凈值不足3毛錢(qián) 又一基金被迫清盤(pán) 年內(nèi)近200只清盤(pán) 清盤(pán)節(jié)奏明顯加快

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)持續(xù)，業(yè)績(jī)壓力和贖回壓力也加大，不少基金規(guī)模持續(xù)萎縮，已有180余只基金清盤(pán)。

　　步入下半年，基金清盤(pán)的節(jié)奏也有加快。9月以來(lái)，已有10只基金正式清盤(pán)，30余只基金發(fā)布清盤(pán)預(yù)警。

　　考慮到市場(chǎng)上仍有大量迷你基金存在，且多只發(fā)起式基金的“三年大考”來(lái)臨，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，基金清盤(pán)潮或?qū)⒊掷m(xù)。

　　年內(nèi)185只基金清盤(pán)，下半年基金清盤(pán)節(jié)奏加快

　　9月2日，恒越基金發(fā)布《關(guān)于恒越品質(zhì)生活混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》。

　　該只基金的清盤(pán)原因是規(guī)模過(guò)小。公告顯示，《基金合同》生效之日起三年后，若該基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)。該基金基金合同生效日為2021年8月31日?；鸷贤M三年之日為2024年8月31日。

　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳是該只基金規(guī)模增長(zhǎng)困難的重要原因。截至8月30日，該基金的單位凈值僅為0.2705，存續(xù)期間虧損較多。

　　除了恒越品質(zhì)生活混合外，今年還有多只基金清盤(pán)。尤其是今年下半年以來(lái)，基金清盤(pán)節(jié)奏明顯加快。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月6日，今年以來(lái)已有185只基金清盤(pán)。

　　其中，今年1-6月，清盤(pán)基金的數(shù)量分別為20只、19只、16只、13只、18只、25只。

　　而7月及8月，清盤(pán)基金的數(shù)量分別為27只和37只。

　　9月剛過(guò)去一周，已有10只基金清盤(pán)，包括恒越品質(zhì)生活混合發(fā)起式、財(cái)通資管中證有色金屬指數(shù)發(fā)起式、泰康景氣行業(yè)混合等。此外，博時(shí)中證港股通消費(fèi)主題ETF將于9月10日進(jìn)入清算程序，本周已發(fā)布關(guān)于基金清盤(pán)的提示性公告。

　　業(yè)績(jī)壓力推動(dòng)清盤(pán)基金數(shù)量增長(zhǎng)

　　在近兩年的市場(chǎng)環(huán)境中，基金行業(yè)面臨的業(yè)績(jī)壓力增大，許多績(jī)差基金遭遇投資者贖回，同時(shí)也難以吸引新的資金，最終因規(guī)模持續(xù)萎縮而不得不選擇清盤(pán)。

　　一方面，一些主動(dòng)管理型基金由于業(yè)績(jī)不佳，面臨單位凈值下降和投資者贖回的雙重壓力，基金總規(guī)模持續(xù)縮小。

　　以中銀證券均衡成長(zhǎng)混合為例，截至9月2日，該基金A類份額的過(guò)去兩年回報(bào)為-48.08%。再以泰康泉林量化價(jià)值精選混合為例，截至9月3日，該基金A類份額的過(guò)去兩年回報(bào)為-21.52%。

　　另一方面，部分被動(dòng)投資基金因跟蹤指數(shù)跌幅過(guò)多、市場(chǎng)關(guān)注度整體不高而難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)。

　　以銀華中證研發(fā)創(chuàng)新100ETF為例，該基金跟蹤中證研發(fā)創(chuàng)新100指數(shù)，截至9月2日，該基金過(guò)去兩年回報(bào)為-27.97%。

　　北京一大型公募內(nèi)部人士對(duì)記者表示，“由于ETF市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)太過(guò)激烈，為了獲得差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，一些基金公司過(guò)度創(chuàng)新，推出了許多過(guò)于專注細(xì)分市場(chǎng)的冷門(mén)ETF產(chǎn)品。這些產(chǎn)品可能因?yàn)槭袌?chǎng)關(guān)注度不足和業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，面臨流動(dòng)性差和規(guī)模萎縮的難題，最終觸發(fā)清盤(pán)條件。這也是行業(yè)優(yōu)勝劣汰的正?，F(xiàn)象，最終有利于整個(gè)行業(yè)運(yùn)作效率的提升?！?/p>

　　基金清盤(pán)潮或?qū)⒊掷m(xù)

　　目前市場(chǎng)上仍存在著大量迷你基金。截至今年二季度末，總規(guī)模低于5000萬(wàn)的基金數(shù)量超過(guò)1600只。若規(guī)模未能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，這些基金都將面臨瀕臨清盤(pán)的窘境。

　　近期，市場(chǎng)上也有多只規(guī)模較小的基金發(fā)布了清盤(pán)預(yù)警。這些基金未來(lái)可能會(huì)正式進(jìn)入清盤(pán)程序，這將推動(dòng)基金清盤(pán)潮持續(xù)。

　　9月以來(lái)，已有30余只基金發(fā)布了清盤(pán)預(yù)警，包括工銀聚享混合、惠升和裕純債等。“在市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)的情況下，基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)面臨著巨大壓力，很可能會(huì)有更多的基金因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模持續(xù)萎縮而被迫清盤(pán)。為了保殼，一些公募基金會(huì)采取召開(kāi)持有人大會(huì)來(lái)修改基金合同、尋找?guī)兔Y金買(mǎi)入等措施，但這些措施可能會(huì)帶來(lái)額外的成本，很難逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)上清盤(pán)基金數(shù)量不斷增加的整體趨勢(shì)?！鄙鲜龉既耸咳缡钦f(shuō)。

　　此外，由于清盤(pán)門(mén)檻的設(shè)定為2億元，大量發(fā)起式基金則承受著更大的清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。通常，非發(fā)起式基金需要連續(xù)一定時(shí)間內(nèi)規(guī)模均不滿5000萬(wàn)元才會(huì)觸發(fā)清盤(pán)條款，而發(fā)起式基金在成立滿三年的時(shí)點(diǎn)規(guī)模不足2億就需要清盤(pán)。

　　以財(cái)通資管中證有色金屬指數(shù)發(fā)起式為例，截至8月30日，該基金A類份額的過(guò)去兩年回報(bào)為-22.17%。截至今年二季度末，該基金的規(guī)模僅為0.14億元。該基金的基金合同生效日為2021年9月1日，基金合同生效滿三年之日為2024年9月1日，截至該日日終，該基金的基金資產(chǎn)凈值仍低于2億元，因而清盤(pán)。

　　今年還有多只發(fā)起式基金即將面臨三年大考，這類基金如果在成立滿三年時(shí)未能滿足規(guī)模要求，也將難逃清盤(pán)命運(yùn)。數(shù)據(jù)顯示，在2021年9月6日和2021年12月31日之間成立的發(fā)起式基金至少有130只。

　　上述公募人士指出，“對(duì)于三年前成立的發(fā)起式基金來(lái)說(shuō)，其存續(xù)周期恰好處于近幾年的熊市之中，面臨的業(yè)績(jī)壓力和規(guī)模壓力確實(shí)相對(duì)較大。”

　　以華富國(guó)潮優(yōu)選混合型發(fā)起式為例，該基金的《基金合同》生效日為2021年9月23日，基金合同生效日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2024年9月23日。而基金中報(bào)顯示，截至今年上半年末，該基金的規(guī)模僅為0.15億元。近期，該基金也發(fā)布清盤(pán)預(yù)警，提示可能因規(guī)模不足2億而清盤(pán)。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：凈值不足3毛錢(qián)，又一基金被迫清盤(pán)，年內(nèi)近200只清盤(pán)，清盤(pán)節(jié)奏明顯加快)

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