凈值大跌 即將解封 多只發(fā)起式基金迎來(lái)“三年之癢”

　　對(duì)于發(fā)起式基金來(lái)說(shuō)，今年注定又是充滿挑戰(zhàn)的一年。日前，隨著解封時(shí)間的臨近，包括恒越品質(zhì)生活、廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期等多只發(fā)起式基金引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，因?yàn)樵谄涞谝粋€(gè)三年運(yùn)作期即將結(jié)束之際，多只基金業(yè)績(jī)慘淡，甚至有引發(fā)清盤(pán)的可能，而這對(duì)于發(fā)起式基金來(lái)說(shuō)，并不是一個(gè)好消息。

　?。?）市場(chǎng)關(guān)注

　　不經(jīng)意間，發(fā)起式基金成為了市場(chǎng)熱點(diǎn)。

　　8月26日，根據(jù)公開(kāi)資料來(lái)看，作為一只發(fā)起式基金，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期基金即將解禁，迎來(lái)三年運(yùn)作之后的第一個(gè)解禁期。

　　資料顯示，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合A （012967）基金成立于2021年8月26日，當(dāng)時(shí)僅僅一天時(shí)間便結(jié)束募集，發(fā)行總金額超過(guò)148億元，基金經(jīng)理為劉格菘。

　　來(lái)自東方財(cái)富Choice金融數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2024年8月23日，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合A規(guī)模68.10億元，最新凈值0.4167元。自成立以來(lái)，該基金凈值目前已經(jīng)下跌58.33%，虧損超80億元，業(yè)績(jī)、規(guī)模雙雙“腰斬”，這對(duì)于投資者的沖擊顯而易見(jiàn)。

　　無(wú)獨(dú)有偶，另一只發(fā)起式基金甚至發(fā)出了清盤(pán)預(yù)警。恒越基金近日發(fā)布公告稱，旗下恒越品質(zhì)生活混合型發(fā)起式基金有可能觸發(fā)基金合同終止，也就是常說(shuō)的清盤(pán)。

　　此前，恒越基金已就這一問(wèn)題發(fā)出了首次提示性公告，同時(shí)，還公告稱，為維護(hù)基金份額持有人利益，該基金自8月14日起暫停辦理申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)。

　　資料顯示，恒越品質(zhì)生活基金的成立日為2021年8月31日，《基金合同》生效滿三年之日為2024年8月31日。根據(jù)此前規(guī)定，《基金合同》生效之日起三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，恒越品質(zhì)生活基金成立于2021年8月31日，成立之初的規(guī)模為1.68億元。但截至今年二季度末，恒越品質(zhì)生活基金的規(guī)模僅為0.61億元，連續(xù)多個(gè)季度下滑，相比成立之初已縮水近64%。

　　與此同時(shí)，截至8月23日，恒越品質(zhì)生活的單位凈值和累計(jì)凈值均只有0.2771元，成立以來(lái)凈值跌幅達(dá)到72.29%。

　　這樣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，投資者肯定難說(shuō)滿意。

　?。?）整體翻車

　　不過(guò)，從整體來(lái)看，發(fā)起式基金尤其是在2021年左右成立的產(chǎn)品，整體業(yè)績(jī)大多慘淡。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，剔除三年期養(yǎng)老目標(biāo)基金、債券基金以及FOF基金，在2021年內(nèi)發(fā)行的，共有27只三年持有期產(chǎn)品（僅統(tǒng)計(jì)A類份額），截至8月23日，成立以來(lái)收益率全部“告負(fù)”，而且大約七成產(chǎn)品累計(jì)虧損超過(guò)30%，例如申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有、安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有A、匯添富數(shù)字經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)發(fā)展三年持有A等產(chǎn)品，均淪為“六毛基金”。

　　而從目前的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，已有19只產(chǎn)品完成了首個(gè)三年運(yùn)作期，而剩余8只持有期產(chǎn)品，即將在今年8月26日至12月進(jìn)入其第一個(gè)開(kāi)放贖回狀態(tài)。

　　不過(guò)，從業(yè)績(jī)來(lái)看，即將“解禁”的8只基金，業(yè)績(jī)堪稱糟糕。截至8月23日，最新規(guī)模合計(jì)為139億元（不同份額合并）。其中，跌幅最大的是劉格菘旗下廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期基金，其A類份額成立以來(lái)累計(jì)虧損58.33%；東方紅啟興三年持有A、嘉實(shí)策略視野三年持有期、東方紅智選三年持有A，成立以來(lái)分別虧損50.74%、47.22%和41.44%；富國(guó)均衡成長(zhǎng)三年持有A、安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有A、泰康優(yōu)勢(shì)精選三年持有期成立以來(lái)均跌超30%。

　?。?）靜待轉(zhuǎn)機(jī)

　　對(duì)于后市，市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)或在出現(xiàn)。安聯(lián)基金研究部總經(jīng)理、安聯(lián)中國(guó)精選混合擬任基金經(jīng)理程彧看來(lái)，A股市場(chǎng)正在經(jīng)歷低估值基礎(chǔ)上由企業(yè)盈利增長(zhǎng)所帶動(dòng)向上的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。他表示，中國(guó)企業(yè)的盈利增長(zhǎng)動(dòng)能將在四季度后呈現(xiàn)明顯改善的態(tài)勢(shì)，與此同時(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)政策效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，當(dāng)前逐步布局A股恰恰是一件“艱難而正確的事”。 程彧建議，可重點(diǎn)關(guān)注股息成長(zhǎng)、新興科技、制造業(yè)出海和港股高股息四條投資主線，看好2024年和2025年的A股投資行情，且今年三季度或是較好的布局時(shí)點(diǎn)。

　　同樣，前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，全球投資者都很關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)什么時(shí)候降息以及降息的幅度，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)被譽(yù)為世界銀行，美聯(lián)儲(chǔ)一旦降息，美元指數(shù)就會(huì)回落，非美貨幣就會(huì)升值。近期人民幣其實(shí)已經(jīng)出現(xiàn)了一波回升，并且我們也看到美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策走向確實(shí)大概率會(huì)向著降息轉(zhuǎn)變。人民幣資產(chǎn)一旦出現(xiàn)升值的預(yù)期，將會(huì)吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。而經(jīng)過(guò)三年的下跌，很多人民幣資產(chǎn)是被嚴(yán)重低估的，包括A股以及港股，還有中概股。

（文章來(lái)源：周到）

(原標(biāo)題：凈值大跌，即將解封 ,多只發(fā)起式基金迎來(lái)“三年之癢”)

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