公募降費潮再度來襲 申購費率最低“兩折”起

　　新一波基金降費潮來臨，且“打折”力度更甚，多只基金直接將費率降至“腰斬”線以下，有基金甚至將申購費率打兩折。

　　打折力度更大外，此次降費波及面也更廣。主動權(quán)益類基金外，部分固收類、貨幣類基金也紛紛降費。

　　分析人士認為，吸引投資者、順應(yīng)監(jiān)管要求，均是大批基金降費的重要原因。對于迷你基金來說，通過降費吸引投資者從而擴大規(guī)模，也不失為一種“保殼手段”。

　　主動權(quán)益、貨幣、債券基金齊降費

　　此前工銀瑞信基金發(fā)布公告稱，調(diào)低工銀紅利優(yōu)享基金的管理費率，管理費年費率由1.0%調(diào)整至0.6%。

　　值得關(guān)注的是，早在去年5月，工銀紅利優(yōu)享已實施了一次降費，彼時將管理費年費率由1.5%調(diào)整至1.0%，托管費年費率由0.25%調(diào)整至0.2%。最新降費后，該產(chǎn)品管理費率已達到主動權(quán)益類紅利策略產(chǎn)品的最低水平。

　　除了工銀紅利優(yōu)享外，年內(nèi)工銀瑞信基金還對多只產(chǎn)品實施了降費，如3月將工銀瑞興一年定開純債托管費年費率由0.15%調(diào)低至0.10%；2月將工銀滬深300ETF的管理費年費率由0.45%調(diào)低至0.15%，托管費年費率由0.1%調(diào)低至0.05%，將工銀滬深300ETF聯(lián)接的管理費年費率由0.45%調(diào)低至0.15%，托管費年費率由0.1%調(diào)低至0.05%，C類基金份額的銷售服務(wù)費年費率由0.25%調(diào)低至0.1%等。

　　對此，工銀瑞信表示，對于投資者而言，基金產(chǎn)品下調(diào)相關(guān)費率，不僅降低了投資者成本，也有助于提高投資者的投資回報和獲得感，提升投資者體驗。

　　相較工銀瑞信，長城基金旗下產(chǎn)品打折費率更甚。

　　6月21日長城基金發(fā)布公告稱，自6月24日起，降低長城久益靈活配置混合的管理費率、托管費率、C類基金份額銷售服務(wù)費率和A類基金份額申購費率等。

　　其中管理費年費率由1.20%調(diào)整為0.40%；C類基金份額銷售服務(wù)費年費率由0.60%調(diào)整為0.20%；A類基金份額的申購費率方面，申購金額在100萬元以下的由1.5%降低至0.4%；申購金額在100萬元至300萬元的由1%降低至0.2%，相當于打兩折；基金托管費年費率由0.20%調(diào)整為0.12%。

　　第一財經(jīng)記者梳理材料發(fā)現(xiàn)，0.4%的年管理費率水平，幾乎可以算得上是靈活配置型基金中的最低一檔。

　　值得注意的是，長城久益靈活配置混合是一只迷你基金，截至今年一季度末，基金股票倉位為65.31%，為偏股票投資的靈活配置混合型基金?；鹨?guī)模為1712.8萬元，低于清盤線要求的5000萬元，且已經(jīng)連續(xù)多個季度末規(guī)模低于5000萬元。

　　有業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者分析表示，通過降費吸引投資者，從而擴大產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模，也是“保殼”的一種手段。

　　除上述兩只產(chǎn)品外，國壽安保穩(wěn)吉混合、泰信互聯(lián)網(wǎng)+主題靈活配置混合、新華豐利債券、匯添富安心中國債券、銀華中證全指證券公司ETF等多只產(chǎn)品費率的調(diào)降幅度都在50%及以上。

　　近期降費的基金中還出現(xiàn)了貨幣類基金的身影。中銀證券現(xiàn)金管家貨幣自6月19日起，調(diào)低管理費率和托管費率，管理費年費率由0.30%調(diào)低至0.20%，托管費年費率由0.08%調(diào)低至0.05%；金元順安金通寶貨幣自6月17日起，管理費年費率由0.25%調(diào)低至0.15%。

　　基金公司該如何應(yīng)對降費

　　為何多只基金大比例降費、且范圍持續(xù)擴大？

　　晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴對第一財經(jīng)記者表示，隨著市場競爭加劇以及股票市場持續(xù)回調(diào)，基金公司之間為了爭取規(guī)模而推出降費措施來提高產(chǎn)品的吸引力。而且部分基金產(chǎn)品出現(xiàn)同質(zhì)化情況，也使得基金公司在費率設(shè)置上面臨更大壓力。

　　排排網(wǎng)財富理財師負責(zé)人孫恩祥認為，除了吸引投資者外，基金公司降費另一大原因是順應(yīng)監(jiān)管要求。

　　“監(jiān)管層指導(dǎo)基金行業(yè)穩(wěn)妥有序開展費率機制改革，支持基金管理人及其他行業(yè)機構(gòu)合理調(diào)降基金費率?！睂O恩祥告訴記者。

　　值得一提的是，降費對于基金公司營收影響早在2023年財報中就已體現(xiàn)。

　　整體來看，多數(shù)公募基金公司在2023年營收、凈利潤雙雙下滑。排名前十的公募中，下滑最多的是匯添富基金，凈利潤同比減少了32%，其次是工銀瑞信，同比減少27.48%，交銀施羅德凈利潤同比也減少了24%。

　　除市場波動影響外，分析人士認為，自2023年7月開始的公募基金費率改革（到去年年底，絕大多數(shù)公募的主動權(quán)益基金管理費率已經(jīng)從1.5%降至1.2%），直接影響了傳統(tǒng)的主動權(quán)益大廠的營收。

　　如今再次降費，公募們又該如何保障公司營收。

　　孫恩祥對第一財經(jīng)記者表示，降費政策的實施，一定程度上壓縮了基金公司的收入，在收入減少的情況下，基金公司需要通過減少出差費用、辦公成本等非必要開支，以滿足在投研、市場營銷以及產(chǎn)品創(chuàng)新上投入支持，從而維持公司正常運營和盈利。

　　李一鳴則認為，從根本上看基金公司的長遠發(fā)展需要立足于提升投資者對公募基金信任和獲得感，例如提高基金的中長期業(yè)績表現(xiàn)，這需要基金公司持續(xù)提升團隊的整體投研能力。

　　此外，基金公司在提升投資者體驗上也有改進空間：基金公司應(yīng)當加強投資者教育，具體包括做好投資者適當性管理，根據(jù)投資者的投資目標、投資期限以及風(fēng)險承受能力來匹配相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略，幫助投資者理解基金的投資策略、風(fēng)險收益特征以及適應(yīng)的市場環(huán)境。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標題：公募降費潮再度來襲，申購費率最低“兩折”起)

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