ETF甄選 | 國(guó)家隊(duì)出手港股央企 “科特估”再度升溫 港股科技、央國(guó)企類(lèi)ETF領(lǐng)漲市場(chǎng)

　　2024年6月19日，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.4%，深成指跌1.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。

　　板塊方面，PEEK材料、車(chē)路云、貴金屬、存儲(chǔ)芯片等板塊漲幅居前，豬肉、機(jī)器人、虛擬電廠、電力等板塊跌幅居前。

　　ETF方面，或受相關(guān)消息刺激，港股科技類(lèi)ETF領(lǐng)漲；港股央國(guó)企、黃金類(lèi)ETF表現(xiàn)亮眼。

　　【“科特估”再度升溫，港股科技板塊估值較低】

　　消息面上，科特估熱度升溫。中國(guó)證監(jiān)會(huì)6月19日在2024陸家嘴論壇上表示，積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，包括要提升多層次市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度，壯大耐心資本，從制度機(jī)制及理念上解決包容創(chuàng)新的問(wèn)題。此外，國(guó)新投資今日認(rèn)購(gòu)3家基金公司在發(fā)的首批中證國(guó)新港股通央企紅利ETF。

　　國(guó)聯(lián)證券表示，“科特估”指代“科技特色估值”具備兩個(gè)主要特征：一是“科含量”高，兼具技術(shù)密集型和資金密集型雙重特征，主要分布在國(guó)產(chǎn)升級(jí)及自主可控領(lǐng)域；二是部分具備較強(qiáng)科創(chuàng)屬性和科技前景的領(lǐng)域當(dāng)前估值偏低，行業(yè)有估值修復(fù)的需求。（1）政策面，六大行獲準(zhǔn)參與投資國(guó)家大基金三期；（2）基本面。半導(dǎo)體行業(yè)自2021年四季度持續(xù)去庫(kù)存以來(lái)，近期行業(yè)有所回暖，上市公司一季報(bào)庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)顯示庫(kù)存已回到合理水平，銷(xiāo)售收入回到同比正增長(zhǎng)區(qū)間；（3）流動(dòng)性。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期對(duì)利率敏感型資產(chǎn)起到較好的催化提振作用；（4）估值層面，當(dāng)前港股科技板塊處在歷史低估值水平。

　　相關(guān)ETF：港股科技30ETF(513160)、H股ETF(159954)、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF(159792)、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF(513040)

　　【國(guó)家隊(duì)出手港股央企，央國(guó)企紅利或成為新核心資產(chǎn)】

　　消息面上，國(guó)新投資于6月19日在官網(wǎng)宣布，今日認(rèn)購(gòu)了3家基金公司在發(fā)的首批中證國(guó)新港股通央企紅利ETF。本次為國(guó)新投資今年首次公告再次出手央企主題ETF。

　　國(guó)新投資在公告中稱(chēng)，此舉傳遞出堅(jiān)定看好港股央企上市公司長(zhǎng)期價(jià)值的積極信號(hào)，同時(shí)也彰顯了國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司在維護(hù)央企市場(chǎng)價(jià)值，提升港股央企上市公司定價(jià)權(quán)方面的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

　　長(zhǎng)江證券分析，面對(duì)動(dòng)蕩的全球宏觀環(huán)境，作為離岸市場(chǎng)的港股受影響更大，穩(wěn)定類(lèi)資產(chǎn)顯得尤為稀缺和珍貴。 在動(dòng)蕩的環(huán)境下尋找穩(wěn)定的資產(chǎn)，與“耐心資本”一起做時(shí)間的朋友，是港股投資策略的最佳選擇。歷史上，港股往往會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)帶有中國(guó)特色的核心資產(chǎn)，估值上往往能享受溢價(jià)，附有穩(wěn)定特征的央國(guó)企疊加紅利資產(chǎn)已經(jīng)逐漸成為港股新的核心資產(chǎn)。

　　相關(guān)ETF：恒生國(guó)企ETF(159850)、H股ETF(159954)、港股國(guó)企ETF(513810)、恒生中國(guó)企業(yè)ETF(159960)、H股ETF基金(159823)

　　【降息預(yù)期升溫，金價(jià)受益降息空間及避險(xiǎn)溢價(jià)】

　　消息面上，美國(guó)統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，5月零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)0.1%，弱于市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)為增長(zhǎng)0.3%。受此影響，降息預(yù)期升溫，根據(jù)芝商所（CME）的FedWatch工具，交易員目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的可能性約為67%，前一天約為61%。

　　中遠(yuǎn)期看，國(guó)盛證券認(rèn)為，高利率環(huán)境不斷延續(xù)或?qū)⒎糯蠼?jīng)濟(jì)下行壓力，黃金作為非美資產(chǎn)替代在經(jīng)濟(jì)下行壓力升溫時(shí)避險(xiǎn)屬性將逐漸凸顯，非投機(jī)頭寸在美聯(lián)儲(chǔ)寬松不及預(yù)期或降息時(shí)點(diǎn)后移時(shí)為金價(jià)提供支撐，金價(jià)將長(zhǎng)期受益于美聯(lián)儲(chǔ)降息空間與避險(xiǎn)溢價(jià)雙線邏輯。

　　相關(guān)ETF：黃金股ETF(159562)、黃金股ETF(517520)、黃金股ETF基金(159315)、黃金產(chǎn)業(yè)ETF(159322)、黃金股票ETF(159321)

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：ETF甄選 | 國(guó)家隊(duì)出手港股央企，“科特估”再度升溫，港股科技、央國(guó)企類(lèi)ETF領(lǐng)漲市場(chǎng))

(責(zé)任編輯：91)