前5月價值風(fēng)格基金領(lǐng)漲 業(yè)績分化中 基金業(yè)績首尾相差超過66個百分點

　　上半年的行情已經(jīng)進入尾聲。回顧今年1—5月，A股市場分化明顯，高股息、低估值板塊的個股表現(xiàn)出色，有色金屬、煤炭、石油石化等板塊的表現(xiàn)可圈可點，而成長風(fēng)格的資產(chǎn)卻明顯下跌，TMT領(lǐng)跌市場。這也使得權(quán)益類基金的表現(xiàn)出現(xiàn)分化。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計，剔除年內(nèi)新成立的基金，今年1—5月，權(quán)益類基金算術(shù)平均收益率為-1.64%，重倉資源能源類周期資產(chǎn)的基金領(lǐng)先，共有2只基金收益率超30%。投向成長資產(chǎn)如TMT方向、小微市值個股、北交所個股的基金虧損較大，共有3只基金虧損超30%，基金業(yè)績首尾相差超過66個百分點。

　　兩只基金收益率超30%混合型

　　混合型基金方面，投向有色金屬、煤炭等周期板塊的基金領(lǐng)先，兩只基金1—5月收益率超過30%。投向北交所個股、TMT板塊個股、小微市值個股的基金跌幅領(lǐng)先。

　　博時成長精選A以32.09%的收益率領(lǐng)先。該基金以“成長”命名，不過從其配置來看，多少與通常所理解的“成長”不太一樣。今年一季度末，其重倉股主要集中在煤炭、有色金屬、石油石化等領(lǐng)域，包括淮北礦業(yè)、平煤股份、中遠海能、中國海洋石油、洛陽鉬業(yè)、藏格礦業(yè)、神火股份等。不過，基金經(jīng)理在一季報中表示：“在組合構(gòu)建層面，注重公司內(nèi)生成長的質(zhì)量?！痹诨鸾?jīng)理看來，這些公司仍是具有內(nèi)生成長性的企業(yè)。

　　景順長城周期優(yōu)選A、景順長城支柱產(chǎn)業(yè)A、東方周期優(yōu)選A、南方發(fā)展機遇一年持有A收益率次之，分別為30.80%、28.70%、27.95%、27.80%、

　　景順長城周期優(yōu)選和景順長城支柱產(chǎn)業(yè)均主要配置有色金屬、煤炭，重倉股包括紫金礦業(yè)、銅陵有色、平煤股份等，配置較為相似。東方周期優(yōu)選集中配置有色金屬，南方發(fā)展機遇一年持有主要配置有色金屬、石油石化、鋼鐵等板塊。

　　金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A、同泰開泰A、富榮價值精選A在今年1—5月虧損較為明顯 ，這三只基金的收益率分別為-34.10%、-32.10%、-30.29%。金元順安產(chǎn)業(yè)臻選在今年一季度末主要配置紡織服裝、食品飲料、美容護理、汽車等板塊，偏重于大消費方向。其持有的個股中，金春股份、美力科技、華光新材、湖南投資、三夫戶外等年初以來股價下跌較為明顯。從市值角度看，其持有的個股以小微市值為主。同泰開泰、富榮價值精選也主要持有小微市值個股，其中同泰開泰主要投向北交所個股。

　　中信建投北交所精選兩年定開 A、華商智能生活A(yù)、華商新興活力、華商核心成長一年持有A等虧損率均在28%至30%之間。這些基金主要投向北交所、TMT板塊等，小微市值股占比較高。

　　TMT拖累基金出現(xiàn)虧損股票型

　　股票型基金方面，同樣也是資源主題、周期風(fēng)格的基金收益率排名前列，成長風(fēng)格基金虧損居前。

　　嘉實資源精選A、萬家周期驅(qū)動A、廣發(fā)資源優(yōu)選A、中銀港股通優(yōu)勢成長、南方遠見回報A今年1—5月的收益率分別為 25.62% 、24.85% 、23.90% 、21.22% 、20.99%，在股票型基金中排名靠前。

　　嘉實資源精選在一季度末集中配置有色金屬，偏工業(yè)金屬細分方向；萬家周期驅(qū)動重配有色金屬、交通運輸和煤炭；廣發(fā)資源優(yōu)選重配有色金屬尤其是貴金屬；中銀港股通優(yōu)勢成長主要配置有色金屬、通信運營商、石油石化、煤炭；南方遠見回報主要配置銀行、煤炭等。

　　跌幅榜上，持有TMT、醫(yī)藥等板塊的基金虧損較大，包括建信電子行業(yè)A、創(chuàng)金合信港股通成長A、中銀證券專精特新A、申萬菱信數(shù)字產(chǎn)業(yè)A、申萬菱信醫(yī)藥先鋒 A，收益率分別為-25.94%、-24.90%、-24.43%、-23.55%、-22.44%。建信電子行業(yè)主要持有電子、機械設(shè)備行業(yè)個股，而創(chuàng)金合信港股通成長則重配醫(yī)藥。中銀證券專精特新主要持有光伏、電池、半導(dǎo)體、軍工等，申萬菱信數(shù)字產(chǎn)業(yè)主要持有計算機和電子。

　　北證50指數(shù)基金虧損明顯指數(shù)型

　　從指數(shù)型基金的表現(xiàn)來看，跟蹤黃金、能源、銀行等方向的指數(shù)基金表現(xiàn)較好，這些資產(chǎn)多具有高股息率的特點。永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF收益率領(lǐng)先，達到27.89%，該基金主要投向黃金板塊。匯添富中證能源ETF收益率次之，為21.66%，該基金主要投向煤炭、石油石化等方向。

　　南方富時中國國企開放共贏ETF、平安富時中國國企開放共贏ETF、國泰富時中國國企開放共贏ETF的收益率均在21%以上。3只基金主要投向石油石化、建筑裝飾等領(lǐng)域的國企。

　　此外，工銀中證港股通高股息精選ETF、招商中證銀行AH價格優(yōu)選ETF，收益率分別為20.51%和20.36%。

　　跌幅榜上，跟蹤北證50指數(shù)的多只基金虧損幅度居前，包括南方北證50成份A、華夏北證50成份A、匯添富北證50成份A、萬家北證50成份指數(shù)A、嘉實北證50成份A，今年1—5月虧損27%以上，另有多只北證50指數(shù)基金虧損超26%。去年第四季度，北證50指數(shù)曾走出過一波單邊上漲行情，今年年初開始回落，至5月末，北證50指數(shù)已經(jīng)快要跌回去年上漲前的水平。此外，還有多只跟蹤醫(yī)藥生物方向的指數(shù)基金虧損超20%。

（文章來源：金融投資報）

(原標(biāo)題：前5月價值風(fēng)格基金領(lǐng)漲 業(yè)績分化中，基金業(yè)績首尾相差超過66個百分點)

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