公募前4個(gè)月首尾業(yè)績(jī)差超六成

　　今年前4個(gè)月，A股三大股指均實(shí)現(xiàn)上漲，公募業(yè)績(jī)也由此進(jìn)一步拉開(kāi)差距。截至4月末，公募業(yè)績(jī)首尾差也由3月末的55.67%擴(kuò)大至61.56%。在市場(chǎng)走勢(shì)上揚(yáng)的背景下，公募新發(fā)、分紅規(guī)模也均同比上漲，分別超3800億元、540億元。有觀點(diǎn)認(rèn)為，年內(nèi)公募發(fā)行、分紅同比增長(zhǎng)趨勢(shì)有望延續(xù)，主要由于市場(chǎng)環(huán)境回暖、基金賺錢能力提升。展望后市，有業(yè)內(nèi)人士指出，2024年全年行情屬于前低后高、先抑后揚(yáng)，利好市場(chǎng)的因素正逐步增多，利空市場(chǎng)的因素則在逐步減少。

　　近五成主動(dòng)權(quán)益基金收正

　　4月最后一個(gè)交易日，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別報(bào)收3104.82點(diǎn)、9587.12點(diǎn)、1858.39點(diǎn)，分別跌0.26%、0.9%、1.55%。但回顧4月全月，A股三大股指均實(shí)現(xiàn)上漲，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別漲2.09%、1.98%、2.21%。

　　在市場(chǎng)走勢(shì)上揚(yáng)的同時(shí)，公募基金的收益差距也進(jìn)一步拉大。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，在數(shù)據(jù)可取得7609只主動(dòng)權(quán)益類基金（份額分開(kāi)計(jì)算，下同）中，有3702只基金的年內(nèi)收益率取得正收益，占比達(dá)48.65%，而3月末僅有35.79%的主動(dòng)權(quán)益類基金取得正收益。具體而言，4月共有48只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率超20%，西藏東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A以28.86%的年內(nèi)收益率暫時(shí)領(lǐng)先。

　　與此同時(shí)，也有富榮價(jià)值精選混合A/ C、金元順安產(chǎn)業(yè)臻選混合A/C的年內(nèi)收益率跌超30%，其中，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選混合C的年內(nèi)收益率為-32.7%，暫列末位。值得一提的是，西藏東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起式A、金元順安產(chǎn)業(yè)臻選混合C也分別位列當(dāng)前公募市場(chǎng)業(yè)績(jī)榜的首位和末位，換言之，截至4月末，公募首尾業(yè)績(jī)差已達(dá)61.56%。而在3月末，公募首尾業(yè)績(jī)差為55.67%。

　　而在今年2、3月末，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選混合C的業(yè)績(jī)也在全市場(chǎng)墊底。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股為聚杰微纖、三夫戶外、金春股份、諾邦股份、美力科技、燕塘乳業(yè)、智洋創(chuàng)新、華光新材、湖南投資、賽特新材。其中，聚杰微纖、金春股份、美力科技、華光新材在年內(nèi)已跌超20%。

　　在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，公募首尾業(yè)績(jī)差擴(kuò)大，反映了在今年的市場(chǎng)環(huán)境下，投資難度加大，機(jī)構(gòu)投資分化也明顯加劇的情況。同時(shí)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化或也與市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)大、資產(chǎn)配置難度大、風(fēng)險(xiǎn)管理策略不同等因素有關(guān)。

　　發(fā)行分紅增長(zhǎng)趨勢(shì)有望延續(xù)

　　在市場(chǎng)回暖的同時(shí)，公募新基金發(fā)行規(guī)模與年內(nèi)分紅金額也均實(shí)現(xiàn)同比上漲。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，從基金成立日來(lái)看，截至4月末，年內(nèi)共成立412只新基金，新發(fā)規(guī)模已達(dá)3844.86億元，其中，債券型基金的新發(fā)規(guī)模為2996.9億元，占比達(dá)77.95%。而2023年同期，僅成立396只新基金，新發(fā)規(guī)模為3509.59億元，債基新發(fā)規(guī)模占比為61.95%。

　　具體到2024年單個(gè)月份，1—4月分別有95只、60只、137只、120只新基金成立，新發(fā)規(guī)模依次為565.38億元、360.97億元、1507.63億元、1410.89億元。當(dāng)前，年內(nèi)新發(fā)規(guī)模最大的基金為安信長(zhǎng)鑫增強(qiáng)債券，發(fā)行總規(guī)模為80億元。此外，4月還有6只基金的發(fā)行總規(guī)模超79億元，分別為興證全球中債0—3年政策性金融債指數(shù)、泰康中債0—3年政策性金融債指數(shù)、富國(guó)瑞夏純債債券、銀華中債0—5年政策性金融債指數(shù)、大成景朔利率債、匯添富投資級(jí)信用債指數(shù)。

　　分紅方面，截至4月末，公募基金年內(nèi)分紅總額為541.73億元，較2023年同期的480.39億元增加61.34億元，增幅為12.77%。具體而言，華泰柏瑞滬深300ETF、中銀證券安進(jìn)債券A、金鷹添盈純債債券C的年內(nèi)分紅金額均超10億元，分別為24.94億元、12.01億元、11.49億元。

　　此外，年內(nèi)分紅金額超5億元的還有中銀豐和定開(kāi)債、華泰柏瑞上證紅利ETF、金鷹添盈純債債券A、中銀證券匯嘉定開(kāi)債、富國(guó)天利增長(zhǎng)債券A、鵬華中債1—3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)C、中銀悅享定開(kāi)債發(fā)起式7只基金，分紅金額分別為8.01億元、7.96億元、7.07億元、7.01億元、5.38億元、5.11億元、5億元。同時(shí)，上述10只產(chǎn)品也包攬了年內(nèi)分紅榜前十名。

　　郭施亮表示，分紅規(guī)模同比增長(zhǎng)，一方面與當(dāng)前市場(chǎng)積極引導(dǎo)價(jià)值投資的因素有關(guān)，另一方面與基金通過(guò)提升分紅，加大分紅力度留住投資者，增強(qiáng)基金的吸引力有關(guān)。郭施亮也提到，年內(nèi)公募發(fā)行、分紅同比增長(zhǎng)趨勢(shì)有望延續(xù)，主要由于市場(chǎng)環(huán)境回暖、基金賺錢能力提升。

　　展望后市，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，“五一”假期前市場(chǎng)出現(xiàn)了連續(xù)上攻，上證綜指成功收復(fù)3100點(diǎn)，第二波上攻行情呼之欲出。2024年全年的行情屬于前低后高、先抑后揚(yáng)，利好市場(chǎng)的因素在逐步增多，利空市場(chǎng)的因素則在逐步減少。從政策面來(lái)看，對(duì)資本市場(chǎng)的支持力度不斷增強(qiáng)，新“國(guó)九條”的發(fā)布使資本市場(chǎng)的定位進(jìn)一步提升。打造高質(zhì)量發(fā)展的資本市場(chǎng)，有望推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)從重融資轉(zhuǎn)向重投資，讓更多投資者可以在資本市場(chǎng)上分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，通過(guò)做好公司的股東或者持有優(yōu)質(zhì)基金來(lái)獲得財(cái)產(chǎn)性收入，從而帶動(dòng)消費(fèi)回升。

（文章來(lái)源：北京商報(bào)）

(原標(biāo)題：公募前4個(gè)月首尾業(yè)績(jī)差超六成)

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