嘉實基金：新“國九條”對公募基金行業(yè)投資能力、創(chuàng)新能力等提出更高要求

　　嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷日前在接受中國證券報記者采訪時表示，新“國九條”是我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要指導(dǎo)性文件，勾勒出中長期我國資本市場發(fā)展的新藍圖。對于公募基金行業(yè)來說，此次新“國九條”意義重大。

　　新“國九條”提出，加強證券基金機構(gòu)監(jiān)管，推動行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強等內(nèi)容，這對公募基金行業(yè)的投資能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、客戶服務(wù)能力提出更高要求。

　　公募基金行業(yè)要持續(xù)加強投研文化建設(shè)與投研體系建設(shè)；重視對行業(yè)、上市公司質(zhì)量與投資者回報能力、風(fēng)險識別能力的深度研究與持續(xù)追蹤；基于客戶精細(xì)化投資需要提供綜合解決方案和以客戶利益為驅(qū)動的服務(wù)模式；堅持投研人才隊伍建設(shè)；持續(xù)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型等，全面加強基金公司投研能力建設(shè)。

全面加強基金公司投研能力建設(shè)

　　談及全面加強基金公司投研能力建設(shè)，經(jīng)雷表示，公募基金應(yīng)始終堅持資本市場工作的政治性、人民性，重點做好持續(xù)加強投研文化建設(shè)與投研體系建設(shè)等方面工作。

　　具體來看，要以投資者為中心，圍繞客戶獲得感，持續(xù)加強投研文化建設(shè)與投研體系建設(shè)。嘉實基金在內(nèi)部堅持以“業(yè)績?yōu)楸尽钡墓疚幕?strong>強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)，深耕精品股票、基石固收、指數(shù)投資、養(yǎng)老投資和資產(chǎn)配置五大投資能力，注重業(yè)務(wù)整體發(fā)展質(zhì)量和長期可持續(xù)性，并根據(jù)客戶需求變化、市場長期趨勢升級投研體系，以便打造出能適應(yīng)不同市場環(huán)境、為不同客戶創(chuàng)造長期可持續(xù)收益的多策略、多資產(chǎn)投資能力和能夠服務(wù)廣大投資者多元理財需求的“全產(chǎn)品線”公司。嘉實超300人投研團隊，以投研數(shù)字化工作平臺為載體，投資、研究、交易、策略互動，共享中心資源，以更好發(fā)揮投研一體化作戰(zhàn)和實現(xiàn)投研理念與投研文化的傳承。

　　堅持研究驅(qū)動投資，重視對行業(yè)、上市公司質(zhì)量與投資者回報能力、風(fēng)險識別能力的深度研究與持續(xù)追蹤。作為資本市場的壓艙石，公募基金行業(yè)應(yīng)持續(xù)加強對行業(yè)、個股的內(nèi)在研究，建立更嚴(yán)格的股票“入池-維護-出池”的全流程管理和監(jiān)控體系，引導(dǎo)社會資金真正流入有價值、有質(zhì)量的優(yōu)質(zhì)行業(yè)與企業(yè)。

　　立足投資者長期利益與短期需求，基于客戶精細(xì)化投資需求提供綜合解決方案和以客戶利益為驅(qū)動的服務(wù)模式。公募基金需建立更完善的客戶研究體系，要將客戶的資金場景需求和資產(chǎn)配置能力結(jié)合起來；要將客戶長期收益與過程體驗放在同樣重要的位置，匹配更精準(zhǔn)的產(chǎn)品方案與服務(wù)，更好地為客戶創(chuàng)造價值。同時，公募基金應(yīng)注重打造以客戶利益為驅(qū)動的服務(wù)模式。

　　堅持投研人才隊伍建設(shè)，秉承“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”行業(yè)文化，鍛造高素質(zhì)專業(yè)化金融人才梯隊，展現(xiàn)行業(yè)新風(fēng)貌。公募基金公司應(yīng)更加加強人員從業(yè)管理，真正將從業(yè)價值觀納入對員工的評價體系，堅守合規(guī)紅線，堅決抵制各類不良風(fēng)氣。

　　持續(xù)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用AI等先進技術(shù)，對內(nèi)提質(zhì)增效，對外提升服務(wù)水平。以嘉實為例，嘉實基金現(xiàn)階段正加速將以人工智能、大數(shù)據(jù)等為核心的新技術(shù)與各項業(yè)務(wù)全面融合，力求通過更精細(xì)化的客戶需求與產(chǎn)品服務(wù)匹配，實現(xiàn)對客戶需求的優(yōu)先聚焦和投資的精準(zhǔn)決策。

構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系

　　新“國九條”提出，建立培育長期投資的市場生態(tài)，完善適配長期投資的基礎(chǔ)制度，構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系。大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展。

　　在經(jīng)雷看來，穩(wěn)定的長錢是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的基石，有助于提高市場效率、促進創(chuàng)新和成長、增強市場穩(wěn)定性和投資者信心，從而推動整個經(jīng)濟體的長期健康發(fā)展。公募基金作為資管行業(yè)權(quán)益投資的代表，權(quán)益類產(chǎn)品雖然發(fā)展迅速，但這一比例依舊較低，未來仍需繼續(xù)提高權(quán)益基金占比。

　　經(jīng)雷表示，為進一步做好“長錢長投”，還可以從如下幾方面繼續(xù)努力，包括建立更適應(yīng)不同類型長期資金特征的長周期績效評價體系，鼓勵長期穩(wěn)健投資，減少短期業(yè)績壓力，確保投資決策與投資者的長期利益一致；進一步健全對長期資金投資范圍的管理，鼓勵長期資金與包括戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的進一步良性互動，使得長期資金既能成為資本市場的穩(wěn)定器，又能成為關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的催化器，并能在國家現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)中保值增值；提高公眾對長期投資重要性的認(rèn)識，培養(yǎng)投資者的長期投資意識和風(fēng)險管理能力。

強化風(fēng)險管理

　　新“國九條”提出，優(yōu)化保險資金權(quán)益投資政策環(huán)境，落實并完善國有保險公司績效評價辦法，更好鼓勵開展長期權(quán)益投資。完善保險資金權(quán)益投資監(jiān)管制度，優(yōu)化上市保險公司信息披露要求。完善全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金投資政策。提升企業(yè)年金、個人養(yǎng)老金投資靈活度。鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，提升權(quán)益投資規(guī)模。

　　經(jīng)雷認(rèn)為，長期資金通常包括保險資金、養(yǎng)老資金等，這對基金公司對資產(chǎn)端與負(fù)債端的研究、對強化風(fēng)險管理提出更高要求。

　　“嘉實基金始終高度重視投資風(fēng)險管理工作，將風(fēng)險管理嵌入到投資流程中，從投前、投中、投后全方位監(jiān)控組合的投資風(fēng)險，建立與資產(chǎn)特征相匹配、組合策略相一致、投資目標(biāo)相符合的風(fēng)險管理方案，并應(yīng)用模型研究和科技能力，不斷迭代風(fēng)險管理理論和實踐體系，做到前瞻、精準(zhǔn)、全流程，努力管理好投資風(fēng)險管理，更好服務(wù)投資者?！苯?jīng)雷說。

（文章來源：中國證券報）

(原標(biāo)題：嘉實基金：新“國九條”對公募基金行業(yè)投資能力、創(chuàng)新能力等提出更高要求)

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