中加基金薛楊：2024年醫(yī)藥賽道看好血制品和醫(yī)藥設備板塊

　　1月4日，中加基金主動權益投資部基金經理薛楊在中國證券報中證點金匯直播間表示，展望2024年的醫(yī)藥賽道，最看好血制品板塊和醫(yī)療設備板塊。

　　血制品方面，他表示，從龍頭企業(yè)財報看，2023年第三季度血制品仍然保持高景氣。與歷史上靜丙在三季度淡季庫存累積的情況顯著不同，其供需缺口非但沒有緩解，甚至還在擴大，意味著靜丙的需求可能已經到了加速向上的拐點?！办o丙從血制品行業(yè)增長的主要約束變成了主要驅動，行業(yè)的庫存周轉率和盈利能力都在提高，推動血制品板塊ROE進入上行通道，這是尚未被定價的產業(yè)趨勢。所以，我也在三季報發(fā)布后，對血制品進行了超配?！彼f道。

　　醫(yī)療設備方面，薛楊表示，高端醫(yī)療設備正處于行業(yè)拐點。不同于此前低端醫(yī)療設備受需求驅動、從而表現(xiàn)出了一定的周期性，高端醫(yī)療設備更多的由國內公司技術突破帶來的供給端擴張驅動。由于醫(yī)療行為的審慎性，高端醫(yī)療設備的放量周期相對較長，但供給端的拐點一旦確認便不會輕易結束；同時，在行業(yè)競爭格局相對優(yōu)異的背景下，醫(yī)療器械醫(yī)工同源的特點，更進一步保障了醫(yī)療設備龍頭公司在相當長的時間內擁有較好的格局。因此，他認為，高端醫(yī)療設備龍頭公司擁有更長的久期價值，為其估值提供了保護。

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：中加基金薛楊：2024年醫(yī)藥賽道看好血制品和醫(yī)藥設備板塊)

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