百年投行去年巨虧超500億 股價(jià)大跌 啥情況？

　　自去年10月以來，百年投行瑞士信貸集團(tuán)(簡稱“瑞信”)風(fēng)波不斷，這家有著167年歷史的銀行陷入財(cái)困風(fēng)波，瀕臨破產(chǎn)邊緣，市場更是擔(dān)心雷曼兄弟危機(jī)重演。

　　2月9日，瑞信公布的最新季度財(cái)報(bào)，再次令人大跌眼鏡。去年第四季，瑞信凈虧損按季擴(kuò)大至13.9億瑞郎(約119億港元，102.66億元人民幣)，已連續(xù)第五個(gè)季度出現(xiàn)虧損。全年凈虧損大幅擴(kuò)大至72.9億瑞郎(約622億港元，538.42億元人民幣)，收入大跌34%至149.2億瑞郎(約1266.5億港元，1101.95億元人民幣)。此外，瑞信全年AUM(管理資產(chǎn))減少20%至1.29萬億瑞郎(約11萬億港元，9.5萬億元人民幣)，凈流出資金約1232億瑞郎(約1萬億港元，9099億元人民幣)。

　　瑞信稱，目前已采取系列戰(zhàn)略措施，但基于市場環(huán)境仍具挑戰(zhàn)，加上涉及重組成本，預(yù)期投資銀行業(yè)務(wù)今年首季仍會(huì)虧損。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，基于正在重組投資銀行業(yè)務(wù)，瑞信決定推遲對(duì)部分董事總經(jīng)理或董事級(jí)別的投資銀行家發(fā)放獎(jiǎng)金。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月9日，瑞信美股開盤大跌，截至發(fā)稿跌超9%。事實(shí)上，自2021年初以來，瑞信股票就呈連續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，區(qū)間跌幅最高接近80%。

　　瑞信去年凈虧損超622億港元

　　瑞信最新財(cái)報(bào)顯示，去年第四季度，公司稅前虧損按季大幅增至13.2億瑞郎(約112億港元，97.49億元人民幣)，凈虧損按季擴(kuò)大至13.9億瑞郎(約119億港元，，102.66億元人民幣)，營業(yè)收入降至30.6億瑞郎(約260億港元，226億元人民幣)，同比減少33%。信貸虧損撥備大增95.2%至4100萬瑞郎(約3.5億港元，3億元人民幣)。

　　瑞信2022全年合計(jì)凈虧損大幅擴(kuò)至72.9億瑞郎(約622億港元，538.42億元人民幣)，營業(yè)收入大跌至149.2億瑞郎(約1266.5億港元，1101.95億元人民幣)。

　　自去年瑞信陷入破產(chǎn)傳聞后，引發(fā)不少資金外流。去年第四季度，AUM按季減少7.6%，主要由于資金流出，外匯損失等影響，季內(nèi)凈流出1105億瑞郎(約9392億港元，8161.2億元人民幣)。瑞信全年AUM減少20%至1.29萬億瑞郎(約11萬億港元，9.5萬億元人民幣)，凈流出資金約1232億瑞郎(約1萬億港元，9099億元人民幣)。

　　瑞信稱，第四季度雖然出現(xiàn)巨額資金流出，但三分之二資金流出主要集中于去年10月份，后兩月流出的資金量已經(jīng)大幅減少，即使銀行繼續(xù)采取積極行動(dòng)以重新獲得客戶流入，但在較低的存款及AUM下，預(yù)期凈利息收入及經(jīng)常性傭金會(huì)減少，這將導(dǎo)致財(cái)富管理業(yè)務(wù)于今年第一季度出現(xiàn)虧損。

　　在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，衡量銀行償付能力的一級(jí)資本充足率(CET1 ratio)截至去年底為14.1%，前值為13.5%，流動(dòng)性覆蓋率(LCR)改善至144%。

　　瑞信表示，為降低風(fēng)險(xiǎn)，瑞信已經(jīng)采取一系列的戰(zhàn)略行動(dòng)，但基于市場環(huán)境仍具挑戰(zhàn)，加上涉及重組成本，預(yù)期投資銀行業(yè)務(wù)今年首季仍會(huì)虧損，集團(tuán)2023年預(yù)計(jì)會(huì)錄得巨額稅前虧損，但實(shí)際業(yè)務(wù)仍要視乎投資銀行及財(cái)富管理部分的表現(xiàn)，以及出售非核心資產(chǎn)、商譽(yù)減值等因素。

　　瑞信行政總裁Ulrich Korner指，2022年對(duì)瑞信來說是艱難的一年，集團(tuán)公布戰(zhàn)略計(jì)劃，以創(chuàng)建一家更精簡及專注的銀行，并宣布在募集40億瑞郎(約340億港元)重組投資銀行方面取得重大進(jìn)展。

　　瑞信重組自救

　　過去一年里，瑞信一步步深陷困境。自去年初對(duì)沖基金Archegos的爆倉丑聞后，該投行面臨著一系列與風(fēng)險(xiǎn)管理失敗有關(guān)的訴訟成本的困擾，投資銀行業(yè)務(wù)收入持續(xù)低迷。

　　瑞信誓言要“徹底重組”其投資銀行業(yè)務(wù)，其公布的轉(zhuǎn)型方案中，投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)施深度重組的具體舉措有四項(xiàng)：一是將瑞士信貸第一波士頓定位為一家從事資本市場和顧問業(yè)務(wù)的獨(dú)立銀行；二是退出部分業(yè)務(wù)并大幅度降低證券化產(chǎn)品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，釋放資本；三是打造與核心業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密的瑞信環(huán)球市場業(yè)務(wù)；四是組建非核心業(yè)務(wù)部 ，逐步退出非戰(zhàn)略性低回報(bào)業(yè)務(wù)，釋放資本。

　　據(jù)悉，該方案的目標(biāo)是在重組過程中將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和杠桿敞口降低40%，同時(shí)該行還計(jì)劃到2025年，將近80%的資本重新分配予財(cái)富管理、瑞士銀行、資產(chǎn)管理和市場等業(yè)務(wù)部分。

　　同時(shí)，瑞信將加速削減成本，力爭削減至少15% (25億瑞郎，約212億港元) 的支出，到2025年將成本降至145億瑞郎(約1232億港元)左右。

　　瑞信預(yù)計(jì)到2024年底，將產(chǎn)生29億瑞郎(約246億港元)的重組費(fèi)用，相關(guān)資金將來自分拆及退出業(yè)務(wù)所得，以及現(xiàn)有資源變現(xiàn)。

　　Ulrich Korner表示，該行新的綜合模式將以其財(cái)富管理專營權(quán)、強(qiáng)大的瑞士銀行和資產(chǎn)管理能力為核心，旨在讓該行能夠?yàn)榭蛻艉屯绿峁┆?dú)特而引人注目的提案，并為股東實(shí)現(xiàn)有機(jī)增長和資本創(chuàng)造。新的執(zhí)行董事會(huì)努力不懈而負(fù)責(zé)任地實(shí)施新戰(zhàn)略來恢復(fù)信任，當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理仍是新戰(zhàn)略的核心。

　　在人力資源方面，瑞信將通過自然流失及有限度裁員方式，目標(biāo)2025年底人手降至4.3萬人。

　　據(jù)記者了解，基于正在重組其投資銀行業(yè)務(wù)，瑞信決定推遲對(duì)部分董事總經(jīng)理或董事級(jí)別的投資銀行家發(fā)放獎(jiǎng)金。知情人士表示，瑞信的董事總經(jīng)理和董事級(jí)別的高管于2月6日收到通知，原本定于2月7日舉行的會(huì)議取消，討論獎(jiǎng)金一事因而推遲。早前有報(bào)道稱，瑞信考慮將獎(jiǎng)金規(guī)模削半。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：百年投行去年巨虧超500億，股價(jià)大跌9%…啥情況？)

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