直擊公募年終總結（二）|發(fā)行同比縮水近五成 新發(fā)產品屢屢折戟 還有新基難逃清盤

　　臨近年末，公募基金年內發(fā)行成果也逐漸浮出水面。在年內市場震蕩不斷、基金賺錢效應差的背景下，新基金發(fā)行市場可謂頻頻遇冷。公開數據顯示，截至12月29日，年內新基金發(fā)行份額合計為1.49萬億份，同比減少近五成。爆款方面，年內發(fā)行份額超百億元的產品也較2021年同期大幅減少。與此同時，還有25只(份額合并計算，下同)在年內發(fā)行的新基金相繼宣布募集失敗，其中更有6家基金管理人連番遭遇新品發(fā)行折戟。此外，年內還有179只產品在優(yōu)勝劣汰背景下黯然離場，當中更包含4只在年內成立的新品。

　　新發(fā)份額同比大縮水

　　市場震蕩不斷，年內新基金發(fā)行份額也較2021年同期下滑近五成。同花順iFinD數據顯示，截至12月29日，年內新發(fā)基金數量為1523只，發(fā)行份額合計為1.49萬億份，較2021年同期的2.96萬億份減少49.66%。

　　從基金公司的新發(fā)規(guī)模來看，截至12月29日，2022年至今，匯添富基金以年內首募661.22億份的規(guī)模暫居首位，同期，還有廣發(fā)基金、招商基金的年內首募份額超500億份，分別為548.7億份、523.48億份。從新發(fā)數量來看，華夏基金則以多達54只的新發(fā)基金暫居首位，匯添富基金及富國基金則分別為45只、44只，緊隨其后。

　　具體到單只產品看，2022年至今，僅有8只新基金的發(fā)行總份額超百億，其中，招商添安1年定開債以約150億元的發(fā)行總規(guī)模排名首位，而廣發(fā)、平安、國泰以及嘉實旗下的中證同業(yè)存單AAA指數7天持有期基金則均以100.02億元的發(fā)行總規(guī)模緊隨其后。此外，還有匯添富、招商、工銀瑞信旗下的中證同業(yè)存單AAA指數7天持有期基金發(fā)行規(guī)模也達到百億元關口。

　　反觀主動權益類基金方面，2022年首發(fā)規(guī)模最多的產品為明星基金經理陳皓擔綱的易方達品質動能三年持有混合以及前公募“冠軍”趙詣掌舵的泉果旭源三年持有期混合，2只基金的發(fā)行規(guī)模均逼近百億元，分別為99.11億元、99.07億元。而2021年，則有22只新基金的發(fā)行規(guī)模超百億元，其中包含16只主動權益類基金。

　　針對年內新發(fā)基金遇冷的情況，華林證券資管部落董事總經理賈志評價到，今年以來全球權益市場以下跌為主，國內市場方面，A股主要股指在年內全線下跌。受全球股市走弱影響，年內權益基金發(fā)行明顯放緩，投資者認購情緒不足，導致年內新發(fā)基金份額明顯縮水。

　　百嘉基金董事、副總經理王群航也表示，“今年的股市行情不好，基金的盈利效應沒有顯現出來。不僅沒有‘爆款’，甚至連發(fā)起式基金都在增多”。從基金成立日來看，同花順iFinD數據顯示，剔除非結構型基金，2019-2021年，發(fā)起式基金的數量分別為192、222、318只，而2022年至今，已有350只發(fā)起式基金成立。

　　那么，為何同業(yè)存單基金在年內更受投資者歡迎？賈志認為，“今年權益市場表現不如意，市場情緒相對謹慎，而同業(yè)存單AAA指數基金跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數，該指數主要投資于主體資質較優(yōu)的AAA級同業(yè)存單，交易活躍流動性強，同時此類基金不收取認購費和申購費，且滿7天后不收取贖回費。綜合來看，同業(yè)存單AAA指數基金具備低風險、高流動性、低費率等特征，因此在權益市場弱勢行情中，該類基金更容易受到投資者追捧”。

　　25只新基發(fā)行折戟

　　在權益市場走弱的同時，年內也有多只新發(fā)產品相繼宣布基金合同不能生效。數據顯示，截至12月29日，年內共有中銀證券低碳成長6個月持有期混合、上銀豐和一年持有期混合等25只新基金發(fā)行折戟。

　　相關公告顯示，上述25只基金均因未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，導致基金合同不能生效。例如，中銀證券低碳成長6個月持有期混合的基金合同約定，自基金份額發(fā)售之日起3個月內，在基金募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認購人數不少于200人的條件下，驗資通過后才可向證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)。

　　值得一提的是，中銀國際證券、同泰基金、長城基金、新疆前海聯(lián)合基金、長信基金、平安基金6家基金管理人旗下均有2只新品在年內宣布基金合同不能生效。針對相關產品發(fā)行折戟的具體原因及后續(xù)改進措施，北京商報記者發(fā)文采訪部分基金管理人，但截至發(fā)稿尚未收到相關回復。

　　除新品發(fā)行不順利外，部分存續(xù)基金在年內運作也并不順利。數據顯示，截至12月29日，年內清盤的基金數量已達179只。而在上述的清盤基金中，也有4只在年內成立的新品。例如，7月成立的富國中證500ESG基準ETF、5月成立的國金惠利純債A以及2月成立的匯添富國證生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接A均在11月完成清算；此外，在1月成立的匯添富中證滬港深500ETF聯(lián)接A也于今年10月清盤。

　　“年內基金發(fā)行失敗和清盤，主要是股票市場低迷和基金產品同質化導致。為降低發(fā)行失敗率和清盤率，基金管理人應注重加強產品的差異化，突出產品差異化；此外，管理人應加強自身投研能力和管理能力，市場遇冷情況下，歷史業(yè)績更容易導致新基金募集規(guī)模的分化”，賈志如是說道。

　　王群航則認為，清理不再有存在價值的小微基金、迷你基金等，既是行業(yè)高質量發(fā)展的需要和體現，也是維護投資者利益的切實之舉，因為這些基金之所以做不大，均與業(yè)績表現不佳有較大關系。

　　21家機構年內“顆粒無收”

　　在部分基金管理人接連遭遇發(fā)行折戟、存續(xù)基金清盤的同時，北京商報記者注意到，截至當前，年內仍有21家基金管理人“顆粒無收”，且多為中小型公募。

　　具體來看，北信瑞豐基金、第一創(chuàng)業(yè)證券、國都證券、華宸未來基金、華創(chuàng)證券、華鑫證券、合煦智遠基金、江信基金、金信基金、凱石基金、明亞基金、睿遠基金、天風資管、天治基金、先鋒基金、新疆前海聯(lián)合基金、新沃基金、益民基金、長城證券、中庚基金、中科沃土基金21家基金管理人在年內均未有新基金發(fā)行。

　　但根據數據，中庚基金將在1月9日-13日發(fā)行新基金“中庚港股通價值18個月封閉股票”，該產品的擬任基金經理為明星基金經理丘棟榮。

　　此外，在前述年內“顆粒無收”的基金公司中，合煦智遠基金、江信基金、金信基金、凱石基金、明亞基金、先鋒基金、益民基金、中科沃土基金已連續(xù)兩年，即2021年、2022年均未有新品發(fā)行，且目前也未有正在發(fā)行或等待發(fā)行的產品。

　　針對連續(xù)兩年未有新品發(fā)行的原因，北京商報記者致電部分基金管理人進行采訪，但截至發(fā)稿尚未收到相關回復。

　　賈志則直言，基金管理人長期不發(fā)新基金可能與市場環(huán)境和投研能力有關。年內市場環(huán)境持續(xù)低迷情況下，新發(fā)基金募集和建倉都相對困難，中小型基金公司營銷能力和投研能力相對不足，新發(fā)基金容易募集失敗，出于謹慎考慮，部分中小型基金公司尚未新發(fā)基金。此外，在今年行情下，新發(fā)基金建倉不易，中小型基金公司投研能力不足，難以保證業(yè)績，容易出現“短命”基金。

　　綜合而言，賈志認為，“中小型基金公司出于謹慎考慮，在年內未發(fā)新基金。與此同時，中小型基金公司各方面資源有限，在市場情緒低迷行情下，以管理好老基金為主要目標，以現有持有者利益為先。不過，中小型基金公司不發(fā)新基金，也在一定程度上犧牲了管理規(guī)模”。

　　北京商報記者李海媛

（文章來源：北京商報）

(原標題：直擊公募年終總結（二）|發(fā)行同比縮水近五成 新發(fā)產品屢屢折戟，還有新基難逃清盤)

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