華夏基金：個人養(yǎng)老金制度加速落地 新時代做好養(yǎng)老投資應把握這三大原則

　　華夏基金認為，對于普通投資者來說，做好個人養(yǎng)老金投資有一定難度，建議綜合風險承受能力、年齡、金融投資知識儲備素養(yǎng)這三大原則來選擇適合的產品。

　　11月4日，人社部、財政部等五部門聯合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，對個人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機構與產品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定，這標志著個人養(yǎng)老金制度進入實質性推動落地階段。

　　而與宏觀層面上大力推進養(yǎng)老相關政策落地相對的是，個人群體層面上的養(yǎng)老規(guī)劃意識和熱情似乎還“有待調動”。9月發(fā)布的《2022當代青年養(yǎng)老規(guī)劃調查圖鑒》顯示，在接受調查的3000名青年中，雖有超過九成的受訪者認同養(yǎng)老要越早準備越好，但實則已配置相關資產的不超過兩成；此外，有將近7成的受訪者表示對個人養(yǎng)老金制度不甚了解。

　　也因此，為了更好地向廣大投資者進一步科普個人養(yǎng)老金制度，助力推進個人養(yǎng)老金政策在民間層面的平穩(wěn)落地，同時也為了更好地貼近新時代年青人的脈搏，解答新青年群體對“個人養(yǎng)老金新時代”新養(yǎng)老問題的疑問，指導青年群體更好地進行養(yǎng)老財富規(guī)劃，11月5日，華夏基金廣泛邀請來自養(yǎng)老、醫(yī)療、投資等多個領域的專家學者、青年代表以及華夏基金內部的多位領導、投資專家代表，聯合21財經“南財號online”欄目舉辦了一場主題為“‘新青年未來計劃’養(yǎng)老高峰論壇”的直播活動，通過與廣大投資者共同討論“養(yǎng)老新政”“養(yǎng)老投資”等熱點話題，一起探索做好養(yǎng)老財富規(guī)劃的新路徑。

　　華夏基金總經理李一梅在直播中表示，養(yǎng)老是未來生活中很重要的一部分，華夏基金“新青年未來計劃”的初衷便是希望廣大投資者能夠通過提早規(guī)劃和投入，科學有效地進行養(yǎng)老投資，更有底氣地實現未來的理想生活。

　　本場直播分上下兩個半場進行，總計播出了4個小時，涵蓋了大咖對話、圓桌論壇、“聽新青年說”、養(yǎng)老喚醒儀式、連線觀眾答疑等在內的多種節(jié)目模式。直播期間，多位不同領域的嘉賓主要就養(yǎng)老相關的五大議題展開了多角度的分析與探討，輸出滿滿干貨。

　　在上半場的圓桌論壇環(huán)節(jié)中，清華大學教授、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員楊燕綏教授、華夏養(yǎng)老健康喚醒官陶勇教授、阿司匹林博物館創(chuàng)始人青年作家、華夏養(yǎng)老情感喚醒官越哥，與華夏基金副總經理、資產配置部負責人孫彬，就時下青年人可能面臨的養(yǎng)老困境、新養(yǎng)老政策出臺的背景、發(fā)達國家發(fā)展養(yǎng)老第三支柱的經驗等話題進行了討論；緊隨其后舉行的政策解讀環(huán)節(jié)中，則由華夏基金首席養(yǎng)老投教官孫博博士主講，為大家詳細剖析了個人養(yǎng)老稅延新政的方方面面以及個人養(yǎng)老金投資應該遵循的原則。

　　至于下半場的直播，則主要由三個部分組成：先由華夏基金資產配置部投顧負責人潘更攜手“95后”青年代表郭豪雅，拉開下午場的序幕，雙方就“活在當下vs規(guī)劃未來，哪一個才是青年人該有的養(yǎng)老姿態(tài)？”這一話題進行了探討；隨后由華夏基金養(yǎng)老健康喚醒官孫博對話原人力資源社會保障部社會保險基金監(jiān)管局局長、社會保險領域資深專家唐霽松接棒，雙方從專業(yè)視角為廣大投資者解讀了我國的養(yǎng)老金三支柱體系，普及了個人養(yǎng)老金制度的相關知識，受到了場外觀眾的好評，將下半場的直播推至一個小高潮；在華夏基金資產配置部李曉易題為“何為正確的養(yǎng)老投資姿勢？如何選擇科學的養(yǎng)老理財方案？”的分享以及其對養(yǎng)老目標基金的詳盡科普后，本場直播正式落下帷幕。

　　除了邀請一眾專家學者為廣大投資者輸出硬核養(yǎng)老干貨外，在本場直播活動中，華夏基金還正式發(fā)布了養(yǎng)老主題的新書——《時間的寶藏》。據孫彬介紹，該書由華夏基金主要團隊歷時三年，深入一線調研后編纂而成，其中包括對多個已進入高度老齡化社會的國家和地區(qū)的介紹，以及它們在養(yǎng)老金融方面的探索實例。談及編寫本書的目的所在，孫彬表示，作為一本寫給年輕人的養(yǎng)老投資書籍，《時間的寶藏》旨在希望能喚醒更多年輕人的養(yǎng)老意識，盡早開展養(yǎng)老規(guī)劃。

　　在長達四個小時的直播中，來自不同領域的專家學者、投資代表，就養(yǎng)老主題展開的詳盡而有針對性的探討，青年代表們引發(fā)群體強烈共鳴的心聲分享，以及豐富多元的節(jié)目模式，讓整場直播在全平臺范圍內吸引了大批觀眾的關注，截至直播結束，本場直播在21財經全媒體矩陣的觀看人次超40萬。以下為這場直播的精彩觀點提煉：

　　一、 為什么要提前做好養(yǎng)老財務規(guī)劃？

　　楊燕綏：斯科特的《長壽人生》一書，揭示了這樣一個事實：長壽實則是一種個人責任。當一個人的壽命越長，政府能幫他做的事情就越少。最終還是要個人作為主體，對自己的長壽負責。

　　陶勇：當前的基礎醫(yī)療保險和部分商業(yè)醫(yī)療保險，在臨床治療和用藥上基本可以覆蓋可能出現的疾病隱患。但是有品質的養(yǎng)老生活，不應該止步于只為大病醫(yī)療做好準備。我們在醫(yī)學上常說防大于治，日常保健護理、飲食營養(yǎng)適量、規(guī)律運動等對個人身體健康狀態(tài)的維持都非常重要。比如擁有豐富社交活動的老年人，大腦會處于更積極活躍的狀態(tài)，從而有助于延緩記憶力下降，預防阿爾茨海默癥的出現。而這一切都需要一定的物質條件作基礎。。

　　潘更：一方面，從宏觀層面上看，隨著我國人口老齡化加速和出生率不斷下降，老年人口撫養(yǎng)比提升，長期看我國基本養(yǎng)老金面臨一定的壓力。另一方面，則是基于通脹水平。即便每年只有2%的通脹，30年后物價也會翻倍。因此我們需要盡早謀劃養(yǎng)老儲備，充分利用復利效應來實現長期財富保值增值，不斷加厚自己老年生活的“安全墊”。

　　唐霽松：從個人養(yǎng)老待遇的構成來看，基本養(yǎng)老金解決的是“有無基本保障”的問題，而不是解決“好不好的問題”。要解決后者，需要第二支柱企業(yè)年金、職業(yè)年金、第三支柱個人養(yǎng)老金計劃的齊齊發(fā)力。

　　二、 關于個人養(yǎng)老金的那些事

　　1、何為個人養(yǎng)老金？誰可以參加？

　　孫博：個人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現養(yǎng)老保險補充功能的制度。即國家給予所得稅優(yōu)惠支持，鼓勵個人為養(yǎng)老進行自我儲備養(yǎng)老金政策。只要參加了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險就可以參加個人養(yǎng)老金制度。

　　2、個人養(yǎng)老金賬戶與“基本養(yǎng)老保險”的個人賬戶有何區(qū)別？

　　唐霽松：兩者差異主要體現在以下幾個方面：一是資金籌集方面，前者為實賬積累，而后者只作為繳費記錄和計發(fā)養(yǎng)老金的依據之一；二是資金投資方面，前者中的資金，參與人可以自主投資運營；而后者中的資金由相關部門統(tǒng)一運營管理；三是資金領取方面，前者領完為止；而后者中的余額領完之后，將由社會統(tǒng)籌基金繼續(xù)按退休時的金額標準支付。

　　3、個人如何參與個人養(yǎng)老金？

　　唐霽松：主要包括三個流程：第一，開通兩個賬戶，個人養(yǎng)老金資金賬戶(可在銀行開通或在金融產品銷售機構指定，用于繳費、歸集收益等)以及個人養(yǎng)老金平臺賬戶(由銀行自動在人社部信息管理服務平臺建立，用于信息記錄和查詢服務等)。第二，向個人養(yǎng)老金賬戶繳費。當前每年上限為1.2萬元，可一次性也可分多次轉入。第三，投資養(yǎng)老金融產品。個人完全自主進行，根據自己的風險偏好選擇產品和投資金額。個人養(yǎng)老金資金賬戶內未進行投資的資金按照商業(yè)銀行與個人約定的存款利率及計息方式計算利息。

　　4、個人養(yǎng)老金可以投資哪些產品？

　　孫博：總體來看，個人養(yǎng)老金產品可以為三類，一是保障類，主要是商業(yè)養(yǎng)老保險產品；二是儲蓄類，主要是養(yǎng)老專項儲蓄等，重在保值；三是投資類，包括理財產品和公募基金。

　　5、個人養(yǎng)老金如何領??？

　　孫博：參加人達到領取基本養(yǎng)老金年齡，可以按月、分次或者一次性領取個人養(yǎng)老金，也可以繼續(xù)進行投資。領取的時候必須轉入社保卡。值得注意的是，只有實際領取部分才納稅，還在個人養(yǎng)老金賬戶進行投資，不轉入社保卡賬戶的部分不納稅。

　　三、 新時代個人養(yǎng)老投資該怎么做？

　　1、個人養(yǎng)老投資該投什么？

　　潘更：理論上，股票、債券、貨幣基金、黃金等都可以成為養(yǎng)老理財投資方式，但考慮到養(yǎng)老投資應該兼顧安全性與收益性，養(yǎng)老目標基金可以說是更為穩(wěn)健的選擇。

　　李曉易：養(yǎng)老目標FOF分為養(yǎng)老目標日期FOF和養(yǎng)老目標風險FOF，前者基于投資者的退休日期而設計，隨著退休日期的臨近而逐步下調權益類資產的配比，從而匹配投資者的風險承受能力；后者則基于事先設定好的風險等級水平，通過多種方法讓產品風險收益保持相對穩(wěn)定。一般來說，對于有一定專業(yè)知識、明確自己風險承受能力的人，可以選擇目標風險型養(yǎng)老FOF；而對于明確退休時間、不想過多參與投資的人，可以選擇目標日期型養(yǎng)老FOF。

　　2、個人養(yǎng)老投資該遵循哪些原則？

　　潘更：關于家庭資產配置，有一個著名的“標準普爾家庭資產配置圖”可用作參考。它按照資金的重要和緊急程度進行分類，把家庭資產分成4個賬戶，其中用于養(yǎng)老金、子女教育基金等的投資，可以占到家庭總資金的40%左右。

　　孫博：對于普通投資者來說，選好個人養(yǎng)老金投資產品有一定難度，產品選擇上，建議把握這幾個原則：一是和風險承受能力有關。選擇個人養(yǎng)老金產品的大前提是科學評估自己的風險承受能力。二是和年齡有關。年輕人還是要以投資類的產品為主，特別是積極增值的公募基金，因為年輕人養(yǎng)老資產積累比較少，同時抗風險能力強。而臨近或者已經退休的人，應該考慮以穩(wěn)健增值類投資產品或者儲蓄為主。三是和金融投資知識儲備素養(yǎng)有關。如果缺乏投資技能，建議選擇具有一站式配置屬性的養(yǎng)老目標基金，特別是養(yǎng)老目標日期基金。

　　李曉易：具體到養(yǎng)老FOF投資方面，我認為，挑選養(yǎng)老FOF也要遵循“三步走”策略。一，要選有“養(yǎng)老”基因的基金公司，主要考察三個方面：①是否是老牌基金公司且管理規(guī)模大；②是否在養(yǎng)老投資方面經驗豐富；③長期投資業(yè)績表現是否優(yōu)異，可以統(tǒng)計一下這家公司累計為投資者，實現了多少盈利、分紅多少，是否誕生過“十倍基”、得過多少次金牛等。二、選投資團隊。管理養(yǎng)老FOF的投資團隊最好有以下特點：①有人手充足的獨立FOF研究團隊、專門的資產配置部等，團隊人員背景和實力也很重要；②有領先且成熟的FOF投研體系。三，看基金業(yè)績。對于養(yǎng)老FOF而言，我們既要關注收益率，又要關注它的風險控制能力，兩者缺一不可。

（文章來源：21世紀經濟報道）

(原標題：華夏基金：個人養(yǎng)老金制度加速落地，新時代做好養(yǎng)老投資應把握這三大原則)

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