| 基金全稱 | 國投瑞銀和悅180天持有期債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國投瑞銀和悅180天持有期債券C |
| 基金代碼 | 025292（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2025年09月05日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 國投瑞銀基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（前端） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
國投瑞銀和悅180天持有期債券C(025292) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 李達夫 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-29 |
李達夫先生:中國籍,中山大學數(shù)量經(jīng)濟學碩士?；鸾?jīng)理,固定收益部部門總經(jīng)理,特許金融分析師協(xié)會(CFA Institute)和全球風險協(xié)會(GARP)會員,擁有特許金融分析師(CFA)和金融風險管理師(FRM)資格。2006年7月至2008年4月歷任東莞農商銀行資金營運中心交易員、研究員,2008年4月至2012年9月歷任國投瑞銀基金管理有限公司交易員、研究員、基金經(jīng)理,2012年9月至2016年9月任大成基金管理有限公司基金經(jīng)理。2016年10月加入國投瑞銀基金管理有限公司,2017年12月15日起擔任國投瑞銀新活力定期開放混合型證券投資基金(原國投瑞銀新活力靈活配置混合型證券投資基金)基金經(jīng)理,2018年12月19日起兼任國投瑞銀恒澤中短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2020年11月7日起兼任國投瑞銀雙債增利債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2021年4月3日起兼任國投瑞銀景氣行業(yè)證券投資基金的基金經(jīng)理,2023年9月12日起兼任國投瑞銀恒安30天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2023年11月17日起兼任國投瑞銀順軒30天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2023年12月14日起兼任國投瑞銀恒睿添利債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2025年4月22日起兼任國投瑞銀恒信債券型證券投資基金基金經(jīng)理。曾于2011年6月30日至2012年9月14日期間任國投瑞銀貨幣市場基金基金經(jīng)理,于2013年3月7日至2014年4月3日期間任大成貨幣市場證券投資基金基金經(jīng)理,于2013年3月7日至2016年9月22日期間任大成現(xiàn)金增利貨幣市場證券投資基金基金經(jīng)理,于2013年7月17日至2016年9月22日期間任大成景安短融債券型證券投資基金基金經(jīng)理,于2014年9月3日至2016年9月22日期間任大成信用增利一年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理,于2015年8月4日至2016年9月22日期間任大成恒豐寶貨幣市場基金基金經(jīng)理,于2018年12月25日至2019年5月29日期間擔任國投瑞銀優(yōu)選收益混合型證券投資基金基金經(jīng)理,于2017年6月24日至2019年12月18日期間擔任國投瑞銀歲添利一年期定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理,于2018年6月7日至2020年7月9日期間擔任國投瑞銀順達純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理,于2018年10月17日至2020年7月17日期間擔任國投瑞銀順祥定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理,于2018年9月6日至2020年11月12日期間擔任國投瑞銀順昌純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理,于2017年6月17日至2023年5月29日期間擔任國投瑞銀增利寶貨幣市場基金基金經(jīng)理,于2017年5月12日至2023年7月11日期間擔任國投瑞銀貨幣市場基金基金經(jīng)理,于2017年6月17日至2023年12月18日期間擔任國投瑞銀錢多寶貨幣市場基金及國投瑞銀添利寶貨幣市場基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025291 | 國投瑞銀和悅180天持有期債券A | 債券型-混合二級 | 2025-08-29 | 至今 | 3天 | |
| 025292 | 國投瑞銀和悅180天持有期債券C | 債券型-混合二級 | 2025-08-29 | 至今 | 3天 | |
| 022789 | 國投瑞銀恒信債券C | 債券型-長債 | 2025-04-22 | 至今 | 132天 | 0.55% |
| 022788 | 國投瑞銀恒信債券A | 債券型-長債 | 2025-04-22 | 至今 | 132天 | 0.62% |
| 023792 | 國投瑞銀雙債債券D | 債券型-混合一級 | 2025-03-28 | 至今 | 157天 | 3.14% |
| 023793 | 國投瑞銀雙債債券E | 債券型-混合一級 | 2025-03-28 | 至今 | 157天 | 2.97% |
| 023489 | 國投瑞銀恒澤中短債債券E | 債券型-中短債 | 2025-02-28 | 至今 | 185天 | 1.05% |
| 000070 | 國投瑞銀中高等級債券C | 債券型-混合一級 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 0.84% |
| 012018 | 國投瑞銀和旭一年持有債券C | 債券型-混合二級 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 0.83% |
| 000069 | 國投瑞銀中高等級債券A | 債券型-混合一級 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 1.01% |
| 012017 | 國投瑞銀和旭一年持有債券A | 債券型-混合二級 | 2024-06-11 | 2024-12-06 | 178天 | 1.02% |
| 020929 | 國投瑞銀新活力混合D | 混合型-偏債 | 2024-03-11 | 至今 | 1年又174天 | 5.70% |
| 019399 | 國投瑞銀恒睿添利債券C | 債券型-長債 | 2023-12-14 | 至今 | 1年又262天 | 4.96% |
| 019398 | 國投瑞銀恒睿添利債券A | 債券型-長債 | 2023-12-14 | 至今 | 1年又262天 | 5.34% |
| 019945 | 國投瑞銀順軒30天持有期債券A | 債券型-長債 | 2023-11-17 | 至今 | 1年又289天 | 5.64% |
| 019946 | 國投瑞銀順軒30天持有期債券C | 債券型-長債 | 2023-11-17 | 至今 | 1年又289天 | 5.15% |
| 018150 | 國投瑞銀恒安30天持有期債券C | 債券型-長債 | 2023-09-12 | 至今 | 1年又355天 | 5.31% |
| 018149 | 國投瑞銀恒安30天持有期債券A | 債券型-長債 | 2023-09-12 | 至今 | 1年又355天 | 5.74% |
| 018486 | 國投瑞銀貨幣D | 貨幣型-普通貨幣 | 2023-06-05 | 2023-07-12 | 37天 | 0.20% |
| 121002 | 國投瑞銀景氣行業(yè)混合 | 混合型-靈活 | 2021-04-03 | 至今 | 4年又152天 | -0.21% |
| 161216 | 國投瑞銀雙債債券(LOF)A | 債券型-混合一級 | 2020-11-07 | 至今 | 4年又299天 | 22.93% |
| 161221 | 國投瑞銀雙債債券C | 債券型-混合一級 | 2020-11-07 | 至今 | 4年又299天 | 20.55% |
| 001168 | 國投瑞銀優(yōu)選收益混合 | 混合型-偏債 | 2018-12-25 | 2019-03-28 | 93天 | 1.05% |
| 006553 | 國投瑞銀恒澤中短債債券C | 債券型-中短債 | 2018-12-19 | 至今 | 6年又258天 | 20.01% |
| 005725 | 國投瑞銀恒澤中短債債券A | 債券型-中短債 | 2018-12-19 | 至今 | 6年又258天 | 22.89% |
| 006027 | 國投瑞銀順祥債券 | 債券型-長債 | 2018-10-17 | 2020-07-18 | 1年又275天 | 8.27% |
| 005996 | 國投瑞銀順昌純債債券A | 債券型-長債 | 2018-09-06 | 2020-11-13 | 2年又69天 | 6.91% |
| 005864 | 國投瑞銀順達純債債券 | 債券型-長債 | 2018-06-07 | 2020-07-10 | 2年又34天 | 8.29% |
| 001585 | 國投瑞銀新活力混合C | 混合型-偏債 | 2017-12-15 | 至今 | 7年又262天 | 14.42% |
| 001584 | 國投瑞銀新活力混合A | 混合型-偏債 | 2017-12-15 | 至今 | 7年又262天 | 15.40% |
| 000237 | 國投瑞銀一年定開債A | 債券型-長債 | 2017-06-24 | 2019-11-16 | 2年又145天 | 14.86% |
| 000238 | 國投瑞銀一年定開債C | 債券型-長債 | 2017-06-24 | 2019-11-16 | 2年又145天 | 13.99% |
| 000869 | 國投瑞銀增利寶貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-06-17 | 2023-05-30 | 5年又348天 | 16.25% |
| 000836 | 國投瑞銀錢多寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 20.61% |
| 000837 | 國投瑞銀錢多寶貨幣I | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 20.21% |
| 000868 | 國投瑞銀增利寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-06-17 | 2023-05-30 | 5年又348天 | 16.18% |
| 001094 | 國投瑞銀添利寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 17.21% |
| 001095 | 國投瑞銀添利寶貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-06-17 | 2023-12-19 | 6年又186天 | 17.21% |
| 121011 | 國投瑞銀貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-05-12 | 2023-07-12 | 6年又62天 | 15.85% |
| 128011 | 國投瑞銀貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2017-05-12 | 2023-07-12 | 6年又62天 | 17.59% |
| 002086 | 大成景安短融債券E | 債券型-中短債 | 2016-01-12 | 2016-09-23 | 255天 | 1.77% |
| 001699 | 大成恒豐寶貨幣E | 貨幣型-普通貨幣 | 2015-08-04 | 2016-09-23 | 1年又51天 | 2.53% |
| 001698 | 大成恒豐寶貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2015-08-04 | 2016-09-23 | 1年又51天 | 2.74% |
| 001697 | 大成恒豐寶貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2015-08-04 | 2016-09-23 | 1年又51天 | 2.48% |
| 000427 | 大成信用增利一年債券C | 債券型-長債 | 2014-09-03 | 2016-09-23 | 2年又21天 | 18.46% |
| 000426 | 大成信用增利一年債券A | 債券型-長債 | 2014-09-03 | 2016-09-23 | 2年又21天 | 19.64% |
| 000128 | 大成景安短融債券A | 債券型-中短債 | 2013-07-17 | 2016-09-23 | 3年又69天 | 19.36% |
| 000129 | 大成景安短融債券B | 債券型-中短債 | 2013-07-17 | 2016-09-23 | 3年又69天 | 20.44% |
| 091022 | 大成現(xiàn)金增利貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2013-03-07 | 2016-09-23 | 3年又201天 | 15.13% |
| 090022 | 大成現(xiàn)金增利貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2013-03-07 | 2016-09-23 | 3年又201天 | 14.15% |
| 091005 | 大成貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2013-03-07 | 2014-04-04 | 1年又28天 | 4.49% |
| 090005 | 大成貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2013-03-07 | 2014-04-04 | 1年又28天 | 4.22% |
| 128011 | 國投瑞銀貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2011-06-30 | 2012-09-15 | 1年又78天 | 5.23% |
| 121011 | 國投瑞銀貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2011-06-30 | 2012-09-15 | 1年又78天 | 4.93% |
 | |
| 姓名 | 殷瑞飛 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-29 |
殷瑞飛先生:中國籍,廈門大學統(tǒng)計學博士,量化投資部部門副總經(jīng)理,2008年3月至2011年6月任匯添富基金管理公司風險管理分析師。2011年6月加入國投瑞銀基金管理有限公司。2013年4月2日至2013年9月25日擔任國投瑞銀瑞和滬深300指數(shù)分級證券投資基金的基金經(jīng)理助理,2013年5月17日至2013年9月25日擔任國投瑞銀滬深300金融地產指數(shù)證券投資基金(LOF)的基金經(jīng)理助理。2014年7月24日起擔任國投瑞銀中證上游資源產業(yè)指數(shù)證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理,2018年8月1日起兼任國投瑞銀中證500指數(shù)量化增強型證券投資基金基金經(jīng)理,2019年6月11日起兼任國投瑞銀滬深300指數(shù)量化增強型證券投資基金基金經(jīng)理,2023年10月26日起兼任國投瑞銀新增長靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理,2024年9月10日起兼任國投瑞銀磐睿量化選股混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2025年4月23日起兼任國投瑞銀上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強型證券投資基金基金經(jīng)理,2025年6月4日起擔任國投瑞銀中證A500指數(shù)增強型證券投資基金基金經(jīng)理。曾于2016年4月26日至2018年6月11日期間擔任國投瑞銀新價值靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,于2015年11月17日至2019年1月4日期間擔任國投瑞銀新收益靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,于2013年9月26日至2020年9月18日期間擔任國投瑞銀瑞和滬深300指數(shù)分級證券投資基金基金經(jīng)理,于2013年10月26日至2023年7月14日期間擔任國投瑞銀滬深300金融地產交易型開放式指數(shù)證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理,于2021年10月15日至2024年1月10日期間兼任國投瑞銀安睿混合型證券投資基金基金經(jīng)理,于2022年12月5日至2024年6月3日期間兼任國投瑞銀專精特新量化選股混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025291 | 國投瑞銀和悅180天持有期債券A | 債券型-混合二級 | 2025-08-29 | 至今 | 3天 | |
| 025292 | 國投瑞銀和悅180天持有期債券C | 債券型-混合二級 | 2025-08-29 | 至今 | 3天 | |
| 023862 | 國投瑞銀中證A500指數(shù)增強C | 指數(shù)型-股票 | 2025-06-04 | 至今 | 89天 | 14.78% |
| 023861 | 國投瑞銀中證A500指數(shù)增強A | 指數(shù)型-股票 | 2025-06-04 | 至今 | 89天 | 14.90% |
| 023903 | 國投瑞銀上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強A | 指數(shù)型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 131天 | 33.61% |
| 023904 | 國投瑞銀上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)增強C | 指數(shù)型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 131天 | 33.43% |
| 022908 | 國投瑞銀滬深300指數(shù)量化增強Y | 指數(shù)型-股票 | 2024-12-13 | 至今 | 262天 | 17.91% |
| 022909 | 國投瑞銀中證500指數(shù)量化增強Y | 指數(shù)型-股票 | 2024-12-13 | 至今 | 262天 | 23.17% |
| 021827 | 國投瑞銀磐睿量化選股混合C | 混合型-偏股 | 2024-09-10 | 至今 | 356天 | 11.60% |
| 021826 | 國投瑞銀磐睿量化選股混合A | 混合型-偏股 | 2024-09-10 | 至今 | 356天 | 12.07% |
| 021461 | 國投瑞銀中證資源指數(shù)(LOF)C | 指數(shù)型-股票 | 2024-05-10 | 至今 | 1年又114天 | 15.14% |
| 001499 | 國投瑞銀新增長混合A | 混合型-靈活 | 2023-10-26 | 至今 | 1年又311天 | 9.34% |
| 007326 | 國投瑞銀新增長混合C | 混合型-靈活 | 2023-10-26 | 至今 | 1年又311天 | 9.15% |
| 015842 | 國投瑞銀專精特新量化選股混合A | 混合型-偏股 | 2022-12-05 | 2024-06-04 | 1年又182天 | -21.90% |
| 015843 | 國投瑞銀專精特新量化選股混合C | 混合型-偏股 | 2022-12-05 | 2024-06-04 | 1年又182天 | -22.36% |
| 011731 | 國投瑞銀安睿混合A | 混合型-偏債 | 2021-10-15 | 2023-12-20 | 2年又66天 | -4.44% |
| 011732 | 國投瑞銀安?；旌螩 | 混合型-偏債 | 2021-10-15 | 2023-12-20 | 2年又66天 | -5.48% |
| 007144 | 國投瑞銀滬深300指數(shù)量化增強C | 指數(shù)型-股票 | 2019-06-11 | 至今 | 6年又84天 | 52.35% |
| 007143 | 國投瑞銀滬深300指數(shù)量化增強A | 指數(shù)型-股票 | 2019-06-11 | 至今 | 6年又84天 | 56.20% |
| 007089 | 國投瑞銀中證500指數(shù)量化增強C | 指數(shù)型-股票 | 2019-03-14 | 至今 | 6年又173天 | 114.74% |
| 005994 | 國投瑞銀中證500指數(shù)量化增強A | 指數(shù)型-股票 | 2018-08-01 | 至今 | 7年又33天 | 156.32% |
| 161217 | 國投瑞銀中證資源指數(shù)(LOF)A | 指數(shù)型-股票 | 2014-07-24 | 至今 | 11年又42天 | 234.19% |
| 159933 | 國投瑞銀金融地產ETF | 指數(shù)型-股票 | 2013-10-26 | 2023-07-15 | 9年又264天 | 131.44% |
| 161207 | 國投瑞銀滬深300指數(shù)分級 | 指數(shù)型-股票 | 2013-09-26 | 2020-08-28 | 6年又338天 | 152.96% |
| 150009 | 瑞和遠見 | 指數(shù)型-股票 | 2013-09-26 | 2020-08-28 | 6年又338天 | 195.90% |
| 150008 | 瑞和小康 | 指數(shù)型-股票 | 2013-09-26 | 2020-08-28 | 6年又338天 | 113.96% |
| 投資目標 | 本基金在嚴格控制風險和保持資金流動性的基礎上,通過積極主動的投資管理,力爭為投資人實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資業(yè)績。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍是具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機構債、企業(yè)債、公司債、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券、公開發(fā)行的次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù))、國內依法上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金的投資策略主要包括資產配置策略、債券投資管理策略、股票投資管理策略、可轉換債券投資管理策略、可交換債券投資管理策略、國債期貨投資管理策略等。 資產配置策略 本基金根據(jù)各類資產的市場趨勢和預期收益風險的比較判別,對債券、股票(包括A股、存托憑證和港股通標的股票等)及貨幣市場工具等各資產類別的配置比例進行動態(tài)調整,以期在投資中達到風險和收益的優(yōu)化平衡。 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策因素、市場利率水平、投資價值、資金供求因素、證券市場運行內在動量等方面,采取定量與定性相結合的分析方法,對證券市場投資機會與風險進行綜合研判。 (1)宏觀經(jīng)濟環(huán)境。主要是對證券市場基本面產生普遍影響的宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行分析,研判宏觀經(jīng)濟運行趨勢以及對證券市場的影響。分析的主要指標包括:GDP增長率,進出口總額與匯率變動,固定資產投資增速,PPI和CPI數(shù)據(jù),社會商品零售總額的增長速度,重點行業(yè)生產能力利用率等; (2)政策因素。進行政策的前瞻性分析,研究不同政策發(fā)布對不同類別資產的影響。分析內容包括:規(guī)范與發(fā)展資本市場的政策與舉措,財政政策與貨幣政策,產業(yè)政策,地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展政策,對外貿易政策等; (3)市場利率水平。分析市場利率水平的變化趨勢及對固定收益證券的影響。分析指標包括存貸款利率、短期金融工具利率和債券收益率曲線形態(tài)變化,等等; (4)資金供求因素。指證券市場供求的平衡關系,主要考量指標包括:貨幣供應量及流向的變化,保證金數(shù)據(jù),市場換手率水平;IPO及再融資速度,限售股份釋放日期與數(shù)量,各類型開放式基金認購與贖回狀況,融資融券政策的進展,等等; (5)投資價值。包括內在價值——市場整體或行業(yè)盈利狀況(收入、利潤、現(xiàn)金流等)變化,市場價值——市場或行業(yè)P/E、P/B與P/CF等的估值水平的變化以及國際比較; (6)市場運行內在動量。指證券市場自身的內在運行慣性與回歸(規(guī)律)。參考內容包括:對政策的市場反應特征,國際股市趨勢性特征,投資者基于對上市公司投資價值認可程度的市場信心,市場投資主題,等等;但是,分析核心著眼于發(fā)現(xiàn)驅動證券市場向上或向下的基本因素。 基金管理人綜合以上因素的分析結果,給出股票、債券和貨幣市場工具等資產投資機會的整體評估,作為資產配置的重要依據(jù)。基金管理人將根據(jù)股市、債市等的相對風險收益預期,調整股票、債券和貨幣市場工具等資產的配置比例。 此外,本基金還將利用基金管理人在長期投資管理過程中所積累的經(jīng)驗,根據(jù)市場突發(fā)事件、市場非有效例外效應等所形成的市場波動做戰(zhàn)術性資產配置調整。 股票投資管理策略 (1)量化選股策略 本基金主要通過量化風險模型精細化控制投資風險,力爭降低組合波動。本基金通過多因子模型精選個股獲取投資回報,同時通過交易成本優(yōu)化模型優(yōu)化組合交易成本、通過組合優(yōu)化模型構建投資組合,以追求優(yōu)良的風險調整后投資收益。 通過“風險模型”,將股票組合波動風險拆解到若干解釋力度高、可度量的風險因子上,在組合生成過程中控制風險暴露,并對組合風險及時進行事后分析和歸因,從而實現(xiàn)投資風險事前識別、事中控制、事后分析的完整閉環(huán),力求將組合波動率和回撤控制在較小范圍內。 通過“多因子模型”,從估值、成長、盈利能力、分析師預期和交易特征等多個大類因子對股票收益進行全面刻畫和預測,在市場中挑選具備“估值便宜、盈利能力強、業(yè)績高增長、價格處于相對低位”等優(yōu)質特征的股票。其中估值因子涵蓋市盈率分位數(shù)、股息率、市凈率等指標,成長因子涵蓋凈利潤增速、營業(yè)收入增速、PEG等指標,盈利能力因子涵蓋凈資產收益率、凈資產收益率增速等指標,分析師預期因子涵蓋預期凈利潤增速變動、預期PE、分析師評級上調等指標,交易特征因子涵蓋換手率、波動率、特異度等指標。 通過“交易成本模型”,根據(jù)各類資產的市場交易活躍度、市場沖擊成本、印花稅、傭金等數(shù)據(jù)預測本基金的交易成本,優(yōu)化交易策略。 利用“組合優(yōu)化模型”,將通過“多因子模型”挑選出的股票,在風險預算的總體框架下,綜合考慮預期收益、風險貢獻、交易成本等多方面因素,以最大化組合夏普比率為目標,通過優(yōu)化算法構造投資組合。 (2)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制適度參與港股市場投資,以增強整體收益。在港股投資標的選擇上,本基金將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將基本面健康、行業(yè)景氣度較好、具備估值優(yōu)勢及成長性的港股納入本基金的股票投資組合。 國債期貨投資管理策略 為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨。本基金利用國債期貨流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,提高投資組合的運作效率。 可交換債券投資管理策略 與可轉換債券類似,可交換債券的價值取決于其股權價值、債券價值以及內嵌期權價值。對于可交換債券的投資,本基金將采用與上述可轉換債券類似的投資管理策略,主要基于多因子模型,對可交換債券的純債部分價值、期權價值以及目標公司的股票價值進行綜合評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。 可轉換債券投資管理策略 可轉換債券的價值取決于其股權價值、債券價值以及內嵌期權價值。本基金主要通過量化多因子模型對可轉換債券的投資價值進行全面評估,并基于此進行可轉換債券組合構建。對可轉換債券對應的基礎股票投資價值評估的因子包括公司所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;債券投資價值的評估因子包括利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素;對于可轉換債券內含權利價值,本基金將利用期權定價模型等數(shù)量化方法對可轉換債券的價值進行估算,選擇價值低估的可轉換債券進行投資。 債券投資管理策略 本基金采取“自上而下”的債券分析方法,確定債券投資組合,并管理組合風險。 (1)基本價值評估 債券基本價值評估的主要依據(jù)是均衡收益率曲線(Equilibrium Yield Curves)。 均衡收益率曲線是指,當所有相關的風險都得到補償時,收益率曲線的合理位置。風險補償包括五個方面:資金的時間價值(補償)、通貨膨脹補償、期限補償、流動性補償及信用風險補償。通過對這五個部分風險補償?shù)挠嬃糠治?得到均衡收益率曲線及其預期變化。市場收益率曲線與均衡收益率曲線的差異是估算各種剩余期限的個券及組合預期回報的基礎。 本基金基于均衡收益率曲線,計算不同資產類別、不同剩余期限債券品種的預期超額回報,并對預期超額回報進行排序,得到投資評級。在此基礎上,賣出內部收益率低于均衡收益率的債券,買入內部收益率高于均衡收益率的債券。 (2)債券投資策略 債券投資策略主要包括:久期策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略和信用債(含資產支持證券,下同)投資策略。在不同的時期,采用以上策略對組合收益和風險的貢獻不盡相同,具體采用何種策略取決于債券組合允許的風險程度。 1)久期策略 久期策略是指,根據(jù)基本價值評估、經(jīng)濟環(huán)境和市場風險評估,確定債券組合的久期配置。本基金將在預期市場利率下行時,適當拉長債券組合的久期水平,在預期市場利率上行時,適當縮短債券組合的久期水平,以此提高債券組合的收益水平。 2)收益率曲線策略 收益率曲線策略是指,首先評估均衡收益率水平,以及均衡收益率曲線合理形態(tài),然后通過市場收益率曲線與均衡收益率曲線的對比,評估不同剩余期限下的價值偏離程度,在滿足既定的組合久期要求下,根據(jù)風險調整后的預期收益率大小進行配置,由此形成子彈型、啞鈴型或者階梯型的期限配置策略。 3)類別選擇策略 類別選擇策略是指在國債、央行票據(jù)、金融債、各類型信用債等債券類別間的配置。債券類別間估值比較基于各類別債券市場基本因素的數(shù)量化分析(包括利差波動、信用轉移概率、流動性溢價等數(shù)量分析),在遵循價格/內在價值原則下,根據(jù)類別資產間的利差合理性進行債券類別選擇。 在各類型信用債券之間,本基金將基于不同類型信用債券信用利差水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟預測分析以及稅收因素的影響,綜合考慮流動性、收益性等因素,建立不同類型的收益率曲線預測模型和利差變動預測模型,并進行估值分析,由此在各類型信用債券之間進行優(yōu)化配置。同時,在市場配置層面,本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)交易所市場和銀行間市場等市場信用債券的到期收益率變化、流動性變化和市場規(guī)模等情況,相機調整不同市場中信用債券所占的投資比例。 4)個券選擇策略 個券選擇策略是指,在價格/內在價值分析基礎上,通過自下而上的債券分析流程,鑒別出價值被市場誤估的債券,擇機投資低估債券,拋出高估債券。 5)信用債投資策略 在進行各類型信用債券的個券選擇時,本基金將根據(jù)信用債券市場的收益率水平,在綜合考慮個券信用等級、剩余期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上,進行個券內在價值分析,從中重點選擇具備以下特征的個券:價值被低估、預期信用等級將提升、較高到期收益率、較高當期收入、預期信用質量將改善、期權和債權突出、屬于創(chuàng)新品種而價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)。 本基金將在公司內部信用評級的基礎上和內部信用風險控制的框架下,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟形勢、發(fā)行人公司所在行業(yè)狀況、以及公司自身在行業(yè)內的競爭力、公司財務狀況和現(xiàn)金流狀況、公司治理等信息,進一步結合債券發(fā)行具體條款對債券進行分析,評估信用風險溢價,發(fā)掘具備相對價值的個券。 為控制本基金的信用風險,本基金將定期對所投債券的信用資質和發(fā)行人的償付能力進行評估。對于存在信用風險隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時制定風險處置預案。 本基金主動投資信用債的信用評級應在AA級及以上。其中,主動投資于AA級債券的比例合計不超過信用債資產的20%,主動投資于AA+級債券的比例合計不超過信用債資產的50%,主動投資于AAA級債券的比例合計不低于信用債資產的50%。上述信用評級為債項評級,本基金投資的短期融資券、超短期融資券等短期信用類債券的信用評級參照評級機構出具的主體信用評級;本基金投資的信用債若無債項評級的,參照主體信用評級。本基金將綜合參考國內依法成立并擁有證券評級資質的評級機構所出具的信用評級(不包含中債資信評級),如出現(xiàn)多家評級機構所出具信用評級不同的情況,基金管理人還需結合自身的內部信用評級進行獨立判斷與認定。因信用評級下降、證券市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述規(guī)定的,基金管理人應當在評級報告發(fā)布之日或不符合上述規(guī)定之日起3個月內調整至符合上述投資比例規(guī)定。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體以屆時基金管理人發(fā)布的分配方案公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,紅利再投資的基金份額的最短持有期到期日與原基金份額的最短持有期到期日保持一致;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告,法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金、股票型基金。 本基金如果投資港股通標的股票,需承擔匯率風險以及境外市場的風險。 |
國投瑞銀和悅180天持有期債券C(025292) - 基金費率
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） | 銷售服務費率 | 0.40%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費率 |
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| --- | --- | 0.00% |
國投瑞銀和悅180天持有期債券C(025292) - 基金公告
- 國投瑞銀和悅180天持有期債券型證券投資基金基金份額發(fā)售公告2025-08-29
- 國投瑞銀和悅180天持有期債券型證券投資基金基金合同2025-08-29
- 國投瑞銀和悅180天持有期債券型證券投資基金招募說明書2025-08-29
- 國投瑞銀和悅180天持有期債券型證券投資基金(國投瑞銀和悅180天持有期債券C)基金...2025-08-29
- 國投瑞銀和悅180天持有期債券型證券投資基金托管協(xié)議2025-08-29