| 基金全稱 | 恒生前海恒源昭利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 恒生前海恒源昭利債券E |
| 基金代碼 | 023988（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2025年04月15日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 恒生前?；?/a> | 基金托管人 | 恒豐銀行 |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.01%（前端） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
恒生前海恒源昭利債券E(023988) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 呂程 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-04-15 |
呂程先生:中國國籍,金融工程學碩士。曾任恒生前?；鸸芾碛邢薰竟潭ㄊ找娌總芯繂T、集中交易部債券交易員、恒生前海短債債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理助理,中國光大銀行煙臺支行投資銀行部產(chǎn)品經(jīng)理?，F(xiàn)任恒生前海恒利純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒悅純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒錦裕利混合型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海短債債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒頤五年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒潤純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒源昭利債券型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒源臻利債券型證券投資基金基金經(jīng)理、恒生前海恒榮純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023987 | 恒生前海恒潤純債E | 債券型-長債 | 2025-04-15 | 至今 | 25天 | 0.23% |
| 023986 | 恒生前海恒悅純債E | 債券型-長債 | 2025-04-15 | 至今 | 25天 | 0.20% |
| 023988 | 恒生前海恒源昭利債券E | 債券型-混合二級 | 2025-04-15 | 至今 | 25天 | 26.74% |
| 023985 | 恒生前海恒利純債E | 債券型-長債 | 2025-04-15 | 至今 | 25天 | 0.28% |
| 022094 | 恒生前海恒源昭利債券A | 債券型-混合二級 | 2024-09-12 | 至今 | 240天 | 29.78% |
| 022095 | 恒生前海恒源昭利債券C | 債券型-混合二級 | 2024-09-12 | 至今 | 240天 | 26.27% |
| 021070 | 恒生前海恒榮純債A | 債券型-長債 | 2024-05-20 | 至今 | 355天 | 2.32% |
| 021071 | 恒生前海恒榮純債C | 債券型-長債 | 2024-05-20 | 至今 | 355天 | 2.04% |
| 020069 | 恒生前海恒源臻利債券A | 債券型-混合二級 | 2024-04-10 | 至今 | 1年又30天 | 49.98% |
| 020070 | 恒生前海恒源臻利債券C | 債券型-混合二級 | 2024-04-10 | 至今 | 1年又30天 | 49.50% |
| 014742 | 恒生前海恒源嘉利債券A | 債券型-混合二級 | 2023-08-04 | 2024-08-12 | 1年又9天 | 3.84% |
| 014743 | 恒生前海恒源嘉利債券C | 債券型-混合二級 | 2023-08-04 | 2024-08-12 | 1年又9天 | 3.62% |
| 009301 | 恒生前海短債債券A | 債券型-中短債 | 2023-07-31 | 2025-03-19 | 1年又232天 | 4.02% |
| 018496 | 恒生前海恒潤純債A | 債券型-長債 | 2023-07-31 | 至今 | 1年又284天 | 5.93% |
| 009304 | 恒生前海恒頤五年定開債C | 債券型-長債 | 2023-07-31 | 至今 | 1年又284天 | 6.95% |
| 009303 | 恒生前海恒頤五年定開債A | 債券型-長債 | 2023-07-31 | 至今 | 1年又284天 | 7.13% |
| 009302 | 恒生前海短債債券C | 債券型-中短債 | 2023-07-31 | 2025-03-19 | 1年又232天 | 3.84% |
| 018497 | 恒生前海恒潤純債C | 債券型-長債 | 2023-07-31 | 至今 | 1年又284天 | 5.88% |
| 006535 | 恒生前海恒錦裕利A | 混合型-偏債 | 2023-05-29 | 至今 | 1年又347天 | 8.19% |
| 006536 | 恒生前海恒錦裕利C | 混合型-偏債 | 2023-05-29 | 至今 | 1年又347天 | 7.80% |
| 016194 | 恒生前海恒悅純債C | 債券型-長債 | 2023-05-19 | 至今 | 1年又357天 | 7.76% |
| 016193 | 恒生前海恒悅純債A | 債券型-長債 | 2023-05-19 | 至今 | 1年又357天 | 7.44% |
| 015331 | 恒生前海恒利純債A | 債券型-長債 | 2023-05-09 | 至今 | 2年又2天 | 4.99% |
| 015332 | 恒生前海恒利純債C | 債券型-長債 | 2023-05-09 | 至今 | 2年又2天 | 3.65% |
| 投資目標 | 本基金主要通過投資于固定收益品種,同時適當投資于具備良好盈利能力的上市公司所發(fā)行的股票,在控制基金資產(chǎn)凈值波動的基礎上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債、可分離交易可轉(zhuǎn)債)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的策略進行基金的大類資產(chǎn)配置,主要通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟走勢、市場政策、利率走勢、證券市場估值水平等可能影響證券市場的重要因素,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預期風險和預期收益率進行分析評估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在控制基金資產(chǎn)凈值波動的基礎上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 股票投資策略 1、行業(yè)配置策略 本基金將研究社會發(fā)展趨勢、經(jīng)濟發(fā)展趨勢、科學技術發(fā)展趨勢、消費者需求變化趨勢,在充分考慮估值的原則下,實現(xiàn)不同行業(yè)的資產(chǎn)配置。本基金著重分析宏觀經(jīng)濟周期和經(jīng)濟發(fā)展階段中不同的驅(qū)動因素,有效結(jié)合國家政策導向,分析各行業(yè)盈利周期、行業(yè)競爭力和行業(yè)估值水平,動態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)在各細分子行業(yè)間的配置。 2、個股精選配置 在深入研究的基礎上,通過對經(jīng)濟發(fā)展趨勢進行分析,把握經(jīng)濟發(fā)展過程中所蘊含的投資機會,挖掘優(yōu)勢個股。本基金主要通過定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,挖掘具備中長期持續(xù)增長或階段性高速成長、且股票估值水平偏低或處于合理區(qū)間的優(yōu)質(zhì)上市公司進行投資。 (1)定性分析 ①良好的公司治理結(jié)構(gòu),誠信、優(yōu)秀的公司管理層; ②財務透明、清晰,資產(chǎn)質(zhì)量及財務狀況較好,良好的歷史盈利記錄; ③較好的行業(yè)集中度及行業(yè)地位,具備獨特的核心競爭優(yōu)勢; ④具備中長期持續(xù)增長能力或階段性高速增長的能力。 (2)定量分析 本基金在選擇個股時充分利用上市公司的財務數(shù)據(jù),從上市公司的盈利能力、成長能力、運營能力、負債水平等各個方面進行分析篩選。 ①盈利能力指標:主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務利潤率、資產(chǎn)凈利率、新項目的內(nèi)部收益率。 ②成長能力指標:主要包括長期主營業(yè)務收入增長率、長期利潤增長率。 ③運營能力指標:主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率。 ④負債水平指標:主要包括資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率。 在其它條件相同或類似時,本基金優(yōu)選盈利能力、成長能力、運營能力指標較高而負債水平較低或合理的上市公司作為投資對象。 (3)股票市場評價 ①相對估值指標:相對估值指標用以判斷上市公司的估值高低,以選擇恰當?shù)馁I入時點。相對估值指標如PE、PB、PEG反映了市場價格、企業(yè)盈利或企業(yè)凈資產(chǎn)和企業(yè)成長性之間的關系。本基金將通過對相對估值指標的橫向、縱向分析,選擇估值位于合理區(qū)間的上市公司進行投資,動態(tài)構(gòu)建資產(chǎn)組合。 ②流動性、換手率:本基金的投資限于具有良好流動性的金融工具。進行股票資產(chǎn)配置時,本基金將考察上市公司的流動性和換手率指標,參考基金的流動性需求,以降低股票資產(chǎn)的流動性風險。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 國債期貨投資策略 在風險可控的前提下,本基金將根據(jù)風險管理原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為目的,運用國債期貨對沖風險。本基金將根據(jù)對債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應和流動性較好的特點,靈活運用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風險、對沖關鍵期限利率波動的風險;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、未來市場利率趨勢、收益率曲線變化趨勢及市場信用環(huán)境變化方向等因素進行綜合分析,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 2、收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據(jù)之一,本基金將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預測,適時采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 3、騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析,在可選的目標久期區(qū)間買入期限位于收益率曲線較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線上升或進一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 4、息差策略 根據(jù)市場利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對利率期限結(jié)構(gòu)的預期,通過采用長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當回購利率低于債券收益率時,可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 5、類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預測相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優(yōu)風險收益特征的資產(chǎn)組合。 6、信用債投資策略(含資產(chǎn)支持證券) 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)發(fā)展周期、公司業(yè)務狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財務狀況等因素綜合評估信用風險,確定信用類債券的信用風險利差,有效管理組合的整體信用風險。同時,本基金將依托基金管理人的信用研究團隊,在有效控制組合整體信用風險的基礎上,深入挖掘價值低估的信用類債券品種,力爭準確把握因市場波動而帶來的信用利差投資機會,獲得超額收益。 本基金僅投資信用評級AA+級及以上的信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同),有債項評級的以債項評級為準,無債項評級的以主體評級為準,短期融資券、超短期融資券參照主體評級,其中評級為AAA的信用債占持倉信用債的比例為80%-100%,評級為AA+的信用債占持倉信用債的比例為0%-20%?；鸪钟行庞脗陂g,如果其信用等級下降、不再符合投資標準,應在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)予以全部賣出。本基金對信用債券評級的認定將綜合參考國內(nèi)依法成立并擁有證券評級資質(zhì)的評級機構(gòu)所出具的信用評級,并結(jié)合自身的內(nèi)部信用評級進行判斷與認定。 7、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該債底保護,防范信用風險;另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以判斷中長期的上漲空間。本基金將從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面進行考察,精選財務穩(wěn)健、信用違約風險小的可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券進行投資。 8、證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的某一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定與基金合同約定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+金融機構(gòu)人民幣活期存款基準利率(稅后)*5% |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,理論上其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
恒生前海恒源昭利債券E(023988) - 基金費率
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） | 銷售服務費率 | 0.01%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
查看該基金申購、贖回費率信息>>
恒生前海恒源昭利債券E(023988) - 基金公告
- 恒生前海恒源昭利債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新2025-05-10
- 恒生前?；鸸芾碛邢薰竞闵昂：阍凑牙麄妥C券投資基金招募說明書(更新)2025-05-10
- 恒生前?；鸸芾碛邢薰酒煜禄鸺径葓蟾嫣崾拘怨?/a>2025-04-21
- 恒生前海基金管理有限公司恒生前海恒源昭利債券型證券投資基金招募說明書(更新)2025-04-14
- 恒生前海恒源昭利債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新2025-04-14