| 基金全稱(chēng) | 興銀裕安增利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 興銀裕安增利債券A |
| 基金代碼 | 025321（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2025年11月17日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請(qǐng)參見(jiàn)基金《招募說(shuō)明書(shū)》 |
 | |
| 姓名 | 王深 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-27 |
王深先生:中國(guó)國(guó)籍,碩士,曾任職于中泰證券廈門(mén)廈禾營(yíng)業(yè)部、廈門(mén)象嶼股份有限公司。2015年4月加入興銀基金管理有限責(zé)任公司,歷任固定收益部信用研究員、基金經(jīng)理助理,現(xiàn)任固定收益部下設(shè)二級(jí)部門(mén)策略分析部副總經(jīng)理(主持工作),兼基金經(jīng)理。2020年8月12日至2025年1月21日任興銀長(zhǎng)樂(lè)半年定期開(kāi)放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2020年8月12日至2023年9月5日任興銀匯悅一年定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月12日至2024年1月4日任興銀合盛三年定期開(kāi)放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2022年5月11日起任興銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金基金經(jīng)理。2022年8月9日至2024年1月4日任興銀匯澤87個(gè)月定期開(kāi)放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2022年8月9日至2025年6月17日任興銀瑞益純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年6月1日起任興銀穩(wěn)益30天持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年8月1日至2025年8月19日任興銀匯裕一年定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。自2023年8月1日起任興銀匯智一年定期開(kāi)放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。自2023年9月5日至2025年8月6日任興銀合盈債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2023年9月5日起任興銀聚豐債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2024年8月2日起任興銀鼎新靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年6月17日擔(dān)任興銀長(zhǎng)盈三個(gè)月定期開(kāi)放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年8月5日擔(dān)任興銀中短債債券型證券投資基金、興銀穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。2025年8月8日起擔(dān)任興銀穩(wěn)惠180天持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱(chēng) | 基金類(lèi)型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025322 | 興銀裕安增利債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-27 | 至今 | 20天 | |
| 025321 | 興銀裕安增利債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-27 | 至今 | 20天 | |
| 018212 | 興銀穩(wěn)惠180天持有期混合A | 混合型-偏債 | 2025-08-08 | 至今 | 70天 | 0.90% |
| 018213 | 興銀穩(wěn)惠180天持有期混合C | 混合型-偏債 | 2025-08-08 | 至今 | 70天 | 0.88% |
| 006545 | 興銀中短債A | 債券型-中短債 | 2025-08-05 | 至今 | 73天 | 0.18% |
| 012393 | 興銀穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券C | 債券型-長(zhǎng)債 | 2025-08-05 | 至今 | 73天 | 0.21% |
| 013156 | 興銀穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券E | 債券型-長(zhǎng)債 | 2025-08-05 | 至今 | 73天 | 0.18% |
| 012392 | 興銀穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2025-08-05 | 至今 | 73天 | 0.23% |
| 006546 | 興銀中短債C | 債券型-中短債 | 2025-08-05 | 至今 | 73天 | 0.15% |
| 023773 | 興銀中債優(yōu)選投資級(jí)信用債指數(shù)A | 指數(shù)型-固收 | 2025-06-20 | 至今 | 119天 | 0.04% |
| 023774 | 興銀中債優(yōu)選投資級(jí)信用債指數(shù)C | 指數(shù)型-固收 | 2025-06-20 | 至今 | 119天 | -0.03% |
| 004123 | 興銀長(zhǎng)盈定開(kāi)債A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2025-06-17 | 至今 | 122天 | -0.77% |
| 018992 | 興銀長(zhǎng)盈定開(kāi)債C | 債券型-長(zhǎng)債 | 2025-06-17 | 至今 | 122天 | -0.82% |
| 024404 | 興銀聚豐債券C | 債券型-中短債 | 2025-05-29 | 至今 | 141天 | 0.98% |
| 024405 | 興銀聚豐債券E | 債券型-中短債 | 2025-05-29 | 至今 | 141天 | 0.98% |
| 021969 | 興銀鼎新靈活配置C | 混合型-靈活 | 2024-08-05 | 至今 | 1年又73天 | 2.54% |
| 001339 | 興銀鼎新靈活配置A | 混合型-靈活 | 2024-08-02 | 至今 | 1年又76天 | 0.31% |
| 008582 | 興銀聚豐債券A | 債券型-中短債 | 2023-09-05 | 至今 | 2年又43天 | 5.02% |
| 001783 | 興銀合盈債券A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2023-09-05 | 2025-08-06 | 1年又336天 | 6.39% |
| 001784 | 興銀合盈債券C | 債券型-長(zhǎng)債 | 2023-09-05 | 2025-08-06 | 1年又336天 | 5.79% |
| 008406 | 興銀匯裕定開(kāi)債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2023-08-01 | 2025-08-19 | 2年又19天 | 6.71% |
| 009207 | 興銀匯智定開(kāi)債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2023-08-01 | 至今 | 2年又78天 | 6.41% |
| 013718 | 興銀穩(wěn)益30天持有期債券A | 債券型-中短債 | 2023-06-01 | 至今 | 2年又139天 | 7.34% |
| 013719 | 興銀穩(wěn)益30天持有期債券C | 債券型-中短債 | 2023-06-01 | 至今 | 2年又139天 | 6.83% |
| 001960 | 興銀瑞益 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2022-08-09 | 2025-06-17 | 2年又313天 | 9.71% |
| 010983 | 興銀匯澤87個(gè)月定開(kāi)債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2022-08-09 | 2024-01-04 | 1年又148天 | 6.39% |
| 015648 | 興銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有 | 指數(shù)型-固收 | 2022-05-11 | 至今 | 3年又160天 | 7.17% |
| 001246 | 興銀長(zhǎng)樂(lè)定開(kāi)債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-08-12 | 2025-01-21 | 4年又163天 | 22.67% |
| 008536 | 興銀合盛定開(kāi)債C | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-08-12 | 2024-01-04 | 3年又145天 | 7.25% |
| 008535 | 興銀合盛定開(kāi)債A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-08-12 | 2024-01-04 | 3年又145天 | 8.80% |
| 009091 | 興銀匯悅一年定開(kāi)債發(fā)起式 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-08-12 | 2023-09-05 | 3年又24天 | 9.22% |
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| 姓名 | 林學(xué)晨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-27 |
林學(xué)晨先生:中國(guó)國(guó)籍,碩士研究生,CFA持證人。曾任湘財(cái)證券研究所金融工程分析師。2015年7月加入興銀基金管理有限責(zé)任公司,歷任中央交易室衍生品交易員、衍生品業(yè)務(wù)部投資經(jīng)理助理、投資經(jīng)理,現(xiàn)任指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理。2021年7月16日至2024年11月1日擔(dān)任興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年8月6日至2023年2月24日任興銀國(guó)證新能源車(chē)電池交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。2024年3月5日起擔(dān)任興銀中證港股通科技交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理。現(xiàn)任興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年4月26日擔(dān)任興銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年8月2日擔(dān)任興銀鼎新靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。現(xiàn)任興銀中證港股通科技交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金基金經(jīng)理。2025年9月22日起擔(dān)任興銀上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱(chēng) | 基金類(lèi)型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025322 | 興銀裕安增利債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-27 | 至今 | 20天 | |
| 025321 | 興銀裕安增利債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-27 | 至今 | 20天 | |
| 589580 | 興銀上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格ETF | 指數(shù)型-股票 | 2025-09-22 | 至今 | 25天 | -0.15% |
| 023506 | 興銀中證港股通科技ETF發(fā)起式聯(lián)接C | 指數(shù)型-股票 | 2025-03-24 | 至今 | 207天 | 13.73% |
| 023505 | 興銀中證港股通科技ETF發(fā)起式聯(lián)接A | 指數(shù)型-股票 | 2025-03-24 | 至今 | 207天 | 13.98% |
| 021969 | 興銀鼎新靈活配置C | 混合型-靈活 | 2024-08-05 | 至今 | 1年又73天 | 2.54% |
| 001339 | 興銀鼎新靈活配置A | 混合型-靈活 | 2024-08-02 | 至今 | 1年又76天 | 0.31% |
| 014831 | 興銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)A | 指數(shù)型-股票 | 2024-04-26 | 至今 | 1年又174天 | 48.98% |
| 014832 | 興銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)C | 指數(shù)型-股票 | 2024-04-26 | 至今 | 1年又174天 | 48.54% |
| 012898 | 興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)A | 指數(shù)型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又226天 | 76.20% |
| 016010 | 興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)E | 指數(shù)型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又226天 | 75.51% |
| 012899 | 興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)C | 指數(shù)型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又226天 | 75.94% |
| 513560 | 興銀中證港股通科技ETF | 指數(shù)型-股票 | 2024-03-05 | 至今 | 1年又226天 | 98.78% |
| 159767 | 興銀國(guó)證新能源車(chē)電池ETF | 指數(shù)型-股票 | 2021-08-06 | 2023-02-24 | 1年又202天 | -27.00% |
| 010253 | 興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)A | 指數(shù)型-股票 | 2021-07-16 | 2024-11-01 | 3年又109天 | -20.33% |
| 011205 | 興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)C | 指數(shù)型-股票 | 2021-07-16 | 2024-11-01 | 3年又109天 | -20.86% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無(wú)數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的債券)、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金(僅包括全市場(chǎng)的股票型ETF和本基金管理人管理的股票型基金以及應(yīng)計(jì)入權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合型基金,不包含QDII基金、香港互認(rèn)基金、基金中基金和其他投資范圍包含基金的基金、貨幣市場(chǎng)基金、非本基金管理人管理的基金(全市場(chǎng)的股票型ETF除外))、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、信用衍生品、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金將由投資研究團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤市場(chǎng)環(huán)境變化,根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況等因素的深入研究,判斷證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),結(jié)合流動(dòng)性、估值水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素,綜合評(píng)價(jià)各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。在充分的宏觀形勢(shì)判斷和策略分析的基礎(chǔ)上,通過(guò)“自上而下”的資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略,將基金資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)間進(jìn)行配置并動(dòng)態(tài)調(diào)整比例。 股票投資策略 本基金的股票投資以?xún)r(jià)值投資理念為導(dǎo)向,采取量化的廣度投資和自下而上的個(gè)股精選方法,靈活運(yùn)用多種股票投資策略,重點(diǎn)挖掘低波動(dòng)率和高分紅的行業(yè)和公司,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 基金投資策略 本基金可以投資于全市場(chǎng)的股票型ETF及本基金管理人管理的股票型基金、計(jì)入權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合型基金。在投資運(yùn)作過(guò)程中,針對(duì)股票型ETF基金決定采用一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、贖回的方式或二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的方式投資。本基金管理人管理的其他股票型基金、計(jì)入權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合型基金采用直銷(xiāo)渠道申購(gòu)、贖回的方式投資。 其中,計(jì)入權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個(gè)條件之一: (1)基金合同中明確規(guī)定股票和存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例不低于60%的混合型基金; (2)根據(jù)基金披露的定期報(bào)告,最近四個(gè)季度末股票和存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金。對(duì)于不同管理模式的證券投資基金,將分別按照不同的方式進(jìn)行篩選。其中, (1)對(duì)于主動(dòng)管理型基金,將結(jié)合定性、定量分析,篩選績(jī)優(yōu)基金。重點(diǎn)考察各基金的超額收益能力,基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性,基金的合理運(yùn)作規(guī)模和申購(gòu)贖回情況,基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和相對(duì)收益排名等多項(xiàng)指標(biāo),優(yōu)選有獲取超額收益的基金進(jìn)行投資。 (2)對(duì)被動(dòng)型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于對(duì)市場(chǎng)的整體判斷,確定擬投資的品種和方向,并從標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)、跟蹤誤差、超額收益、規(guī)模變化等定量角度進(jìn)行分析,選取出表現(xiàn)穩(wěn)定,符合市場(chǎng)方向的基金。 此外,綜合考慮基金流動(dòng)性水平、費(fèi)率水平,市場(chǎng)代表性、基金管理人風(fēng)控能力等多個(gè)因素,結(jié)合自身的投資策略,確定投資額度。 信用債投資策略 本基金投資的信用債券(含資產(chǎn)支持證券,下同)的評(píng)級(jí)須在AA+級(jí)(含AA+級(jí))以上,其中AA+級(jí)的信用債券投資比例不高于信用債券投資比例的20%,AAA級(jí)的信用債券投資比例不低于信用債券投資比例的80%,相關(guān)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可。以上信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的依照其主體評(píng)級(jí)。如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人與基金托管人書(shū)面協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 本基金在持有信用債期間,如果其信用等級(jí)下降(同時(shí)持有該券信用衍生品的除外),不再符合投資限制標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起三個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。 本基金將根據(jù)信用主體的信用資質(zhì)和宏觀信用環(huán)境的變化趨勢(shì),綜合分析信用債的信用風(fēng)險(xiǎn),對(duì)不同信用等級(jí)的信用債進(jìn)行動(dòng)態(tài)均衡配置。 綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性因素,決定信用債的配置集中度和配置期限,嚴(yán)格把控信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 密切關(guān)注信用利差和利率曲線的變化,獲取利差壓縮收益和騎乘收益。同時(shí)根據(jù)信用利差變化分析信用風(fēng)險(xiǎn)程度變化,控制組合的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 在具體個(gè)券選擇上,綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、市場(chǎng)分割、息票率、稅賦特點(diǎn)、提前償還和贖回等因素,選擇相對(duì)價(jià)值較高的信用債進(jìn)行配置。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),將綜合比較并優(yōu)先選擇將基本面健康、持續(xù)創(chuàng)造利潤(rùn)能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力大、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),同時(shí)投資其掛鉤的信用債券,通過(guò)信用衍生品將其掛鉤的信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。收益率方面,將通過(guò)分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進(jìn)行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的信用衍生工具。 資產(chǎn)支持證券投資策略 當(dāng)前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點(diǎn)階段。產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)債的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好,以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種,并以合理的價(jià)格買(mǎi)入,爭(zhēng)取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 債券投資策略 本基金綜合運(yùn)用久期配置策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類(lèi)屬資產(chǎn)配置策略、收益率曲線策略、杠桿策略等投資手段進(jìn)行日常管理。 (1)久期配置策略 久期配置是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來(lái)確定組合的整體久期,在遵循組合久期與運(yùn)作周期的期限適當(dāng)匹配的前提下,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí),適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測(cè)利率水平降低時(shí),適當(dāng)延長(zhǎng)投資組合的目標(biāo)久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對(duì)收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時(shí)根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢(shì)、未來(lái)各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過(guò)采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以期達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 (3)類(lèi)屬資產(chǎn)配置 策略類(lèi)屬資產(chǎn)配置策略是指現(xiàn)金、不同類(lèi)型債券之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動(dòng)性、收益性以及信用風(fēng)險(xiǎn)等確定各子類(lèi)資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購(gòu)以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。類(lèi)屬配置主要根據(jù)各部分的相對(duì)價(jià)值確定,增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的類(lèi)屬,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的類(lèi)屬,以期獲取較高的總回報(bào)。 (4)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長(zhǎng)、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時(shí)差異較大。通過(guò)對(duì)同一類(lèi)屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過(guò)不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 (5)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用買(mǎi)斷式回購(gòu)、質(zhì)押式回購(gòu)等方式融入低成本資金,并購(gòu)買(mǎi)剩余年限相對(duì)較長(zhǎng)并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資;投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額之間由于收取費(fèi)用的不同,將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;同一類(lèi)別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 暫無(wú)數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。 本基金如果投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無(wú)需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費(fèi)率 |
|---|---|---|
| 小于100萬(wàn)元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100萬(wàn)元，小于300萬(wàn)元 | --- | 0.40% |
| 大于等于300萬(wàn)元，小于500萬(wàn)元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500萬(wàn)元 | --- | 每筆1000元 |
- 興銀裕安增利債券型證券投資基金托管協(xié)議2025-09-27
- 興銀裕安增利債券型證券投資基金基金合同2025-09-27
- 興銀裕安增利債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要2025-09-27
- 興銀裕安增利債券型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)2025-09-27
- 興銀裕安增利債券型證券投資基金基金合同及招募說(shuō)明書(shū)提示性公告2025-09-27