| 基金全稱 | 大成優(yōu)享6個月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大成優(yōu)享6個月持有期混合A |
| 基金代碼 | 026037（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2025年12月03日 | 成立日期 | 2025年12月18日 |
| 成立規(guī)模 | 6.325億份 | 資產規(guī)模 | 1.92億份（截止至：2025年12月18日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
大成優(yōu)享6個月持有期混合A(026037) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 孫丹 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-18 |
孫丹女士:中國國籍,美國德克薩斯A&M大學經(jīng)濟學碩士。2008年至2012年任景順長城產品開發(fā)部產品經(jīng)理。2012年至2014年任華夏基金機構債券投資部研究員。2014年5月加入大成基金管理有限公司,曾擔任固定收益總部信用策略及宏觀利率研究員、基金經(jīng)理助理、固定收益總部總監(jiān)助理、固定收益總部副總監(jiān),現(xiàn)任混合資產投資部副總監(jiān)。2017年5月8日起任大成景尚靈活配置混合型證券投資基金、大成景興信用債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年5月8日至2019年10月31日任大成景榮債券型證券投資基金(原大成景榮保本混合型證券投資基金轉型)基金經(jīng)理。2017年5月31日至2020年10月20日任大成惠裕定期開放純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年6月2日至2018年11月19日任大成景祿靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年6月2日至2018年12月8日任大成景源靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2017年6月2日至2019年6月15日任大成景秀靈活配置混合型證券投資基金經(jīng)理。2017年6月6日至2019年9月29日任大成惠明定期開放純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日至2018年11月30日任大成景輝靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日至2018年11月30日任大成景沛靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日至2018年7月20日任大成景裕靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2018年3月14日起任大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金經(jīng)理。2019年7月31日至2020年5月23日任大成景豐債券型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理。2020年2月27日至2021年4月13日任大成景泰純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年3月5日至2021年4月14日任大成恒享混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年3月31日至2021年4月14日任大成民穩(wěn)增長混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月26日至2023年8月31日任大成景瑞穩(wěn)健配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年8月21日至2021年5月18日任大成景和債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年9月3日至2021年11月26日任大成匯享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年9月23日至2023年3月24日任大成尊享18個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金(原大成尊享18個月定期開放混合型證券投資基金轉型)基金經(jīng)理。2020年11月16日至2024年12月9日任大成卓享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年11月18日至2024年8月14日任大成豐享回報混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年4月22日至2024年6月6日任大成安享得利六個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年3月11日起任大成民享安盈一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年2月24日至2025年4月14日任大成盛享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年11月2日起任大成元豐多利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年4月2日起任大成元辰招利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年3月10日起任大成安享得利六個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年11月4日起任大成元享臻利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026037 | 大成優(yōu)享6個月持有期混合A | 混合型-偏債 | 2025-12-18 | 至今 | 30天 | 0.76% |
| 026038 | 大成優(yōu)享6個月持有期混合C | 混合型-偏債 | 2025-12-18 | 至今 | 30天 | 0.73% |
| 025284 | 大成元享臻利債券C | 債券型-混合二級 | 2025-11-04 | 至今 | 74天 | 0.63% |
| 025283 | 大成元享臻利債券A | 債券型-混合二級 | 2025-11-04 | 至今 | 74天 | 0.72% |
| 024259 | 大成景興信用債債券D | 債券型-混合一級 | 2025-05-16 | 至今 | 246天 | 2.01% |
| 023966 | 大成元辰招利債券D | 債券型-混合二級 | 2025-04-11 | 至今 | 281天 | 5.14% |
| 010940 | 大成安享得利六月持有混合A | 混合型-偏債 | 2025-03-10 | 至今 | 313天 | 4.05% |
| 010941 | 大成安享得利六月持有混合C | 混合型-偏債 | 2025-03-10 | 至今 | 313天 | 3.98% |
| 020677 | 大成元辰招利債券C | 債券型-混合二級 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又290天 | 8.54% |
| 020676 | 大成元辰招利債券A | 債券型-混合二級 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又290天 | 9.12% |
| 019373 | 大成元豐多利債券C | 債券型-混合二級 | 2023-11-02 | 至今 | 2年又77天 | 11.48% |
| 019372 | 大成元豐多利債券A | 債券型-混合二級 | 2023-11-02 | 至今 | 2年又77天 | 12.21% |
| 017739 | 大成2020生命周期混合C | 混合型-偏債 | 2023-03-09 | 至今 | 2年又315天 | 13.27% |
| 016548 | 大成盛享一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2023-02-24 | 2025-04-14 | 2年又50天 | 5.42% |
| 016547 | 大成盛享一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2023-02-24 | 2025-04-14 | 2年又50天 | 6.32% |
| 012992 | 大成民享安盈一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2022-03-11 | 至今 | 3年又313天 | 17.24% |
| 012991 | 大成民享安盈一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2022-03-11 | 至今 | 3年又313天 | 18.79% |
| 010941 | 大成安享得利六月持有混合C | 混合型-偏債 | 2021-04-22 | 2024-06-06 | 3年又46天 | 3.61% |
| 010940 | 大成安享得利六月持有混合A | 混合型-偏債 | 2021-04-22 | 2024-06-06 | 3年又46天 | 3.94% |
| 009653 | 大成豐享回報混合A | 混合型-偏債 | 2020-11-18 | 2024-08-14 | 3年又270天 | 2.14% |
| 009654 | 大成豐享回報混合C | 混合型-偏債 | 2020-11-18 | 2024-08-14 | 3年又270天 | 0.62% |
| 010369 | 大成卓享一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2020-11-16 | 2024-12-09 | 4年又24天 | 5.91% |
| 010370 | 大成卓享一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2020-11-16 | 2024-12-09 | 4年又24天 | 4.19% |
| 009493 | 大成尊享18月持有混合發(fā)起A | 混合型-偏債 | 2020-09-23 | 2023-03-24 | 2年又182天 | 11.66% |
| 009494 | 大成尊享18月持有混合發(fā)起C | 混合型-偏債 | 2020-09-23 | 2023-03-24 | 2年又182天 | 10.00% |
| 009796 | 大成匯享一年持有混合A | 混合型-偏債 | 2020-09-03 | 2021-11-26 | 1年又84天 | 8.71% |
| 009797 | 大成匯享一年持有混合C | 混合型-偏債 | 2020-09-03 | 2021-11-26 | 1年又84天 | 8.17% |
| 008601 | 大成景和債券C | 債券型-混合一級 | 2020-08-21 | 2021-05-01 | 253天 | 1.08% |
| 008600 | 大成景和債券A | 債券型-混合一級 | 2020-08-21 | 2021-05-01 | 253天 | 1.36% |
| 008630 | 大成景瑞穩(wěn)健配置混合C | 混合型-偏債 | 2020-04-26 | 2023-08-31 | 3年又127天 | 9.13% |
| 008629 | 大成景瑞穩(wěn)健配置混合A | 混合型-偏債 | 2020-04-26 | 2023-08-31 | 3年又127天 | 11.34% |
| 008847 | 大成民穩(wěn)增長混合C | 混合型-偏債 | 2020-03-31 | 2021-04-14 | 1年又14天 | 7.60% |
| 008846 | 大成民穩(wěn)增長混合A | 混合型-偏債 | 2020-03-31 | 2021-04-14 | 1年又14天 | 8.16% |
| 008869 | 大成恒享混合A | 混合型-偏債 | 2020-03-05 | 2021-04-14 | 1年又40天 | 7.16% |
| 008870 | 大成恒享混合C | 混合型-偏債 | 2020-03-05 | 2021-04-14 | 1年又40天 | 6.68% |
| 008747 | 大成景泰純債債券A | 債券型-長債 | 2020-02-27 | 2021-04-13 | 1年又46天 | 3.48% |
| 008748 | 大成景泰純債債券C | 債券型-長債 | 2020-02-27 | 2021-04-13 | 1年又46天 | 3.02% |
| 002081 | 大成景沛靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-10-31 | 231天 | 1.35% |
| 090006 | 大成2020生命周期混合A | 混合型-偏債 | 2018-03-14 | 至今 | 7年又311天 | 43.19% |
| 002237 | 大成景沛靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-10-31 | 231天 | -3.49% |
| 001517 | 大成景裕靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-05-30 | 77天 | -0.28% |
| 002375 | 大成景裕靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2018-03-14 | 2018-05-30 | 77天 | -0.28% |
| 004389 | 大成惠明純債債券A | 債券型-長債 | 2017-06-06 | 2019-09-29 | 2年又115天 | 12.13% |
| 001295 | 大成景源靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-08 | 1年又159天 | 6.01% |
| 003374 | 大成景祿靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-19 | 1年又170天 | -13.42% |
| 001159 | 大成景秀靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2019-04-18 | 1年又320天 | -11.08% |
| 003373 | 大成景祿靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-19 | 1年又170天 | -13.40% |
| 002373 | 大成景源靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2018-11-08 | 1年又159天 | 6.01% |
| 002370 | 大成景秀靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-06-02 | 2019-04-18 | 1年又320天 | -11.08% |
| 003841 | 大成惠裕定開純債債券A | 債券型-長債 | 2017-05-31 | 2020-10-20 | 3年又143天 | 13.44% |
| 002645 | 大成景榮債券C | 債券型-混合二級 | 2017-05-08 | 2019-10-31 | 2年又176天 | -2.29% |
| 002644 | 大成景榮債券A | 債券型-混合二級 | 2017-05-08 | 2019-10-31 | 2年又176天 | -1.99% |
| 003692 | 大成景尚靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又256天 | 56.26% |
| 000131 | 大成景興信用債債券C | 債券型-混合一級 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又256天 | 45.75% |
| 000130 | 大成景興信用債債券A | 債券型-混合一級 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又256天 | 50.90% |
| 003693 | 大成景尚靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2017-05-08 | 至今 | 8年又256天 | 54.80% |
| 投資目標 | 本基金以嚴格控制風險和保持較高流動性為首要目標,追求高于業(yè)績比較基準的穩(wěn)定收益。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、現(xiàn)金等貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品、股指期貨、股票期權以及經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(包括股票型ETF、本基金管理人旗下的股票型基金及計入權益類資產的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場基金、同一基金經(jīng)理管理的其他基金、非本基金管理人管理的基金(股票型ETF除外)),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金可根據(jù)相關法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金的投資策略分為兩方面:一方面體現(xiàn)在采取“自上而下”的方式對權益類、固定收益類等不同類別資產進行大類配置;另一方面體現(xiàn)在對單個投資品種“自下而上”的精選上。 大類資產配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家經(jīng)濟政策、股票市場風險、債券市場整體收益率曲線變化和資金供求關系等因素的分析,綜合評價各類資產的市場趨勢、預期風險收益水平和配置時機。在此基礎上,本基金將積極、主動地確定權益類資產、固定收益類資產和現(xiàn)金等各類資產的配置比例并進行實時動態(tài)調整,以期在投資中達到風險和收益的優(yōu)化平衡。 股票投資策略 1、A股投資策略 隨著世界經(jīng)濟和中國經(jīng)濟的變革與發(fā)展,行業(yè)和公司所處的環(huán)境和競爭格局也發(fā)生著巨大而深刻的改變。國內經(jīng)濟結構轉型、產業(yè)加速升級、信息化水平不斷提升、企業(yè)效能增加、品牌逐步建立,傳統(tǒng)產業(yè)和新興產業(yè)共同為經(jīng)濟賦能,成為中國經(jīng)濟新的動力引擎,助力實現(xiàn)共同富裕的宏偉目標。 在此背景下,本基金擬通過深入分析經(jīng)濟發(fā)展方向和企業(yè)基本面,致力于挖掘符合中國經(jīng)濟轉型升級發(fā)展方向的行業(yè)中的投資機會,將企業(yè)長期價值中樞作為個股選擇的依據(jù),結合個股的估值水平,有規(guī)劃地持有符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律、國家戰(zhàn)略發(fā)展方向、具備核心競爭優(yōu)勢與護城河、高性價比的個股。 在行業(yè)配置方面,本基金重點關注宏觀經(jīng)濟運行所處的周期、產業(yè)運行周期和行業(yè)成長空間,把握宏觀經(jīng)濟的變化趨勢和產業(yè)基本面的發(fā)展脈絡,挖掘具備長期投資價值的核心產業(yè),重點關注并配置處于生命周期快速增長階段、未來成長空間廣闊、得益于科技發(fā)展及技術進步的優(yōu)質行業(yè)。 在個股投資方面,本基金將通過定性與定量相結合的方法,深入研判個股基本面,前瞻性聚焦公司核心競爭力和成長驅動力,結合個股的估值水平,自下而上精選優(yōu)質行業(yè)中具有長期投資價值、廣闊成長空間、盈利高確定性及深厚護城河優(yōu)勢的優(yōu)質企業(yè)。本基金所指的優(yōu)質企業(yè)主要包括兩類,一類是符合中國經(jīng)濟轉型升級發(fā)展方向的行業(yè)當中具備優(yōu)勢的企業(yè),另一類是相關行業(yè)當中具備發(fā)展成為行業(yè)領先企業(yè)潛力的高成長公司。具備優(yōu)勢的企業(yè)一般指上市公司在所屬行業(yè)當中具備商業(yè)模式、技術形態(tài)、市場廣度、資源稟賦、品牌影響力、企業(yè)管理水平甚至政策支持等方面至少一種優(yōu)勢,企業(yè)往往能夠憑借相關優(yōu)勢獲得一定的市場占有率或處于領先地位,因此具備較高的風險抵抗能力和較強的盈利能力。 (1)定性分析 定性分析主要基于以下幾個方面考量: 1)行業(yè)成長空間 公司在行業(yè)中擁有龍頭地位和牢固的壁壘,具備突出的技術創(chuàng)新能力,并且能將所掌握的技術不斷轉化為優(yōu)質的新產品或新服務,提升企業(yè)效能,為企業(yè)增長提供源源不斷的動力。 2)商業(yè)模式優(yōu)勢 公司的商業(yè)模式?jīng)Q定了其在行業(yè)中的地位和發(fā)展?jié)摿?獨特的商業(yè)模式將支持公司的快速發(fā)展。本基金將從商業(yè)模式的獨特性、可復制性、可持續(xù)性及贏利性等角度考察公司的商業(yè)模式是否符合行業(yè)發(fā)展的趨勢、是否可以維持公司銷售規(guī)模和盈利的持續(xù)性增長。 3)企業(yè)管理能力 主要考量企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是否明確,組織架構是否明晰,資源配置是否高效,管理團隊是否具備新思想、新思維、接受現(xiàn)代新事物的心態(tài),是否可以在技術的應用創(chuàng)新上領先,是否具備商業(yè)模式的創(chuàng)新等。 4)成本優(yōu)勢 成本優(yōu)勢主要指公司具有較強議價能力、規(guī)模效益等優(yōu)勢,能以更低的價格參與市場競爭,使客戶可以以較少的支出獲得更多的產品和服務,提高公司的市場占有率。 5)市場優(yōu)勢 包括上市公司的市場地位和市場份額;在細分市場是否占據(jù)領先位置;是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度;在營銷渠道及營銷網(wǎng)絡方面的優(yōu)勢等。 (2)定量分析 1)選擇具備盈利能力強、高成長性、能夠創(chuàng)造價值的上市公司。通過主要考察銷售毛利率、凈資產收益率(ROE)等指標挑選盈利能力出色、上下游產業(yè)鏈條上議價能力強的優(yōu)質上市企業(yè);同時通過計算與比較包括ROC、企業(yè)加權平均資本成本(WACC)、企業(yè)成長(G)等核心指標,選擇具備成長性、能夠創(chuàng)造價值的上市公司; 2)財務分析。企業(yè)過往的成長性和盈利狀況能夠在一定程度上反映企業(yè)未來的增長潛力,本基金首先通過主營業(yè)務收入增長率、經(jīng)營現(xiàn)金流增長率和凈利潤增長率等定量指標,初步篩選出增長潛力較大的上市公司,并配合盈利能力、運營效率、償債能力等方面的系統(tǒng)分析,比較企業(yè)在行業(yè)中的相對地位,甄別其真實性,選擇盈利能力強、主營業(yè)務成長快、財務結構穩(wěn)健的上市公司; 3)估值水平合理。選擇高性價比的上市公司,比較動態(tài)市盈率、市凈率(P/B)、PEG、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標,基于公司基本面分析公司未來盈利狀況進行預測,綜合考慮行業(yè)前景、下游需求、市場地位和財務結構等方面因素,選擇目前估值水平相對合理的上市公司進行重點投資。 2、港股投資策略 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述股票投資策略外,還需關注: (1)香港股票市場制度與中國內地股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; (2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 基金投資策略 本基金可投資于股票型ETF、本基金管理人旗下的股票型基金及計入權益類資產的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場基金、同一基金經(jīng)理管理的其他基金、非本基金管理人管理的基金(股票型ETF除外),其中計入權益類資產的混合型基金為至少滿足以下一條標準的混合型基金:(1)基金合同約定的股票及存托憑證資產占基金資產的比例不低于60%;(2)基金最近4期季度報告中披露的股票及存托憑證資產占基金資產的比例均不低于60%。 本基金在確定大類資產配置基礎上,對于子基金的選擇,分為主動管理影響較小的基金和主動管理影響較大的基金兩種類型: 主動管理影響較小的基金(如股票ETF基金等):主要從定量的角度分析其跟蹤誤差、信息比率、規(guī)模、流動性以及費率等情況; 主動管理影響較大的基金(主動管理基金):搭建以“基金經(jīng)理”為主要研究對象的研究體系,本基金傾向于選擇長期業(yè)績相對較好、投資風格穩(wěn)定、盈利模式可持續(xù)的基金經(jīng)理管理的基金。 具體操作方面,通過定量和定性相結合的方法篩選出各類資產類別中優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金品種進行投資。定性研究主要指根據(jù)與基金經(jīng)理進行訪談和調研的方式對基金管理人的盈利模式、風格特點及投資理念研究,定量研究主要包括: 業(yè)績分析:主要包括相對收益、絕對收益、風險調整后收益等關注方向; 歸因分析:主要包括擇時能力、行業(yè)配置能力、選股能力等; 持倉分析:在行業(yè)配置層面,主要觀察行業(yè)集中度、行業(yè)偏離度、行業(yè)輪換度等指標;在重倉股層面,主要關注重倉股的市盈率、市凈率、PEG、流動性水平等指標。通過動態(tài)跟蹤基金整體持倉的變化,評估基金風格的穩(wěn)定性; 容量分析:通過分析基金風格和基金管理人的既往歷史業(yè)績,分析基金比較適合的資金容量;風險控制能力:主要考察下行標準差、區(qū)間最大回撤、VaR等指標; 在定性和定量分析的基礎上,進行持續(xù)跟蹤評估,并依此進行基金投資,從而獲取長期穩(wěn)定的超額收益。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 信用衍生品投資策略 為了更好地管理債券投資的信用風險,本基金根據(jù)風險管理的原則,以風險對沖為目的,將適當參與信用衍生品的投資。本基金將在詳細評估信用債風險狀況的前提下,對比權衡個券風險收益與信用衍生品價格,構建信用風險對沖組合。持有期內,本基金會緊密跟蹤信用利差與信用衍生品價格的動態(tài)變化,靈活調整對沖比例,追求經(jīng)信用風險對沖后的投資回報最大化。 融資業(yè)務投資策略 本基金在參與融資業(yè)務時將根據(jù)風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內、風險可控的前提下,根據(jù)投資管理需要參與融資業(yè)務。參與融資業(yè)務時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。若相關融資業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 控制組合波動率策略 本基金將以絕對收益為目標,充分運用大類資產配置策略疊加主動擇時策略(基于基本面的風險收益比分析、變化的相關性、波動性)力爭控制組合波動。其中,資產配置方面,本基金將根據(jù)各類資產長期風險收益特征,搭建長期穩(wěn)定的配置中樞并在投資過程中始終堅持。 固定收益資產投資部分,本基金將以提供穩(wěn)健的基礎收益和安全墊為主要目標,主要投資于中高評級、中短久期的利率債和信用債。當市場出現(xiàn)明顯機會時,本基金也將積極運用久期策略來提高收益。收益增強方面,本基金將靈活運用打新策略、可轉債投資策略,力爭在不明顯增加組合風險及波動率的情況下,為組合創(chuàng)造多元化收益。 權益資產投資部分,本基金以堅持價值投資和均衡配置為導向,根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境選擇不同的行業(yè)配置策略,綜合自上而下和自下而上的權衡考量,結合個股的基本面和估值水平,最終做出買入/賣出/持有的決策。本基金致力于發(fā)掘估值較低的股票加入股票備選池,在估值較合理時買入,擇機替換持倉組合中已經(jīng)被高估的股票,盡可能減少因個股估值波動而對組合整體波動率控制帶來的影響,保持組合整體估值的動態(tài)平衡。權益型基金選擇上,本基金將在定性和定量分析的基礎上,對可投資標的進行持續(xù)跟蹤評估,優(yōu)選長期超額收益穩(wěn)定、行業(yè)和個股配置均衡、基金經(jīng)理投資風格不漂移、回撤控制能力較強的基金產品進行適當配置,發(fā)揮分散投資的優(yōu)勢,力求進一步降低組合波動率?？紤]到絕對收益目標,本基金將堅持持股的分散與組合內部風險的對沖,以保持組合的穩(wěn)健性。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,以回避市場風險,故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應?；鸸芾砣送ㄟ^動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,以萃取相應債券組合的超額收益。 股指期貨投資策略 本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險,如預期大額贖回、大量分紅等。 股票期權投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內,本基金應當按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,基于謹慎原則運用股票期權對基金投資組合進行管理,以控制投資組合風險、提高投資效率,從而更好地實現(xiàn)本基金的投資目標。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權合約進行投資。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關注目標公司的股票價值。本基金將通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 可轉換債券投資策略 可轉換債券在分析基礎股票的基本面、轉債條款和市場面三方面因素的前提下,將敏感度指標(Delta、Vega等)作為市場風險控制的主要技術指標,利用可轉換債券溢價率來判斷轉債的股性,運用轉換套利、溢折價、一級市場申購、純債券價值及期權價值管理來積極投資,獲取超額收益。 債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險和保證基金資產的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構造債券投資組合。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 (1)利率預期策略 利率風險是債券投資最主要的風險來源和收益來源之一,衡量債券利率風險的核心指標是久期。本基金將通過對宏觀經(jīng)濟以及貨幣政策等因素的深入研究,判斷利率變化的方向和時間,利用情景分析模擬利率變化的各種情形,最終結合組合風險承受能力確定債券組合的目標久期。本基金通過對收益率曲線的研究,在所確定的目標久期配置策略下,通過分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,在期限結構配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結構,力爭獲取較好收益。 (2)信用債投資策略 本基金將投資于信用評級不低于AA的信用債(包括資產支持證券,下同)。 上述信用評級為債項信用評級;針對短期融資券、超短期融資券及無債項評級的其他信用債而言,具體指發(fā)行主體的信用評級。 本基金將綜合參考國內依法成立并擁有證券評級資質的評級機構所出具的信用評級。如出現(xiàn)同一時間多家評級機構所出具信用評級不同的情況或沒有對應評級的信用債券,基金管理人需結合自身的內部信用評級進行獨立判斷與認定,以基金管理人的判斷結果為準。 本基金投資信用債應符合以下投資比例要求: 本基金投資于信用評級為AAA信用債占信用債資產的比例為50%-100%; 本基金投資于信用評級為AA+信用債占信用債資產的比例為0-50%; 本基金投資于信用評級為AA信用債占信用債資產的比例為0-20%。 因信用評級下降、證券市場波動、基金規(guī)模變動等非基金管理人因素導致信用債投資比例不符合上述投資比例的,基金管理人應當在3個月內將未受到信用衍生品保護的信用債調整至符合約定。 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價。本基金主要關注信用債收益率受信用利差曲線變動趨勢和信用變化兩方面影響,相應地采用以下兩種投資策略: 1)信用利差曲線變化策略:伴隨經(jīng)濟周期的波動,在經(jīng)濟周期的不同階段,信用利差通常會縮小或擴大,通過對經(jīng)濟周期前瞻性的判斷,把握利差的變動會帶來投資機會。同時,本基金將積極關注信用產品發(fā)行人資信水平和評級調整帶來的利差機會,選擇評級有上調可能的信用債,以獲取因利差下降帶來的價差收益。本基金還將研究各期限信用債利差的歷史水平、和相同期限但不同信用評級債券的相對利差水平,發(fā)掘偏離均值較多、相對利差可能收窄的債券。 2)信用變化策略:信用債信用等級發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用級別所對應的信用利差曲線對債券進行重新定價。 信用風險控制方面,本基金擬投資的每支信用債券必需經(jīng)過公司內部債券信用評級系統(tǒng)進行評級,符合基金所對應的內部評級規(guī)定的信用債方可進行投資,以事前防范和控制信用風險。 本基金將根據(jù)內、外部信用評級結果,結合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資。 (3)套利交易策略 本基金將在法律法規(guī)和監(jiān)管機構許可的條件下,積極運用以下套利交易策略: ①回購套利策略包括回購跨市場套利以及不同回購期限之間的套利等。 ②息差交易策略是指通過不斷正回購融資并買入債券的策略,只要回購資金成本低于債券收益率,就可以達到適當放大債券組合規(guī)模并獲利的套利目標。 ③利差交易策略通過同時買進漲多(跌少)/賣出漲少(跌多)的債券,達到不受市場漲跌的直接影響、規(guī)避市場風險的效果。 (4)個券選擇策略 在前述債券目標久期、信用債券配置比例確定基礎上,本基金將選擇最具有投資價值優(yōu)勢的債券品種進行投資以獲得超額收益。具有以下一項或多項特征的債券,是本基金構建固定收益類資產組合的重點投資對象: ①符合上述投資策略的品種; ②具有套利空間的品種; ③價值低估的品種; ④符合風險管理指標的品種。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、因紅利再投資所得的份額與原份額適用相同的最短持有期限; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中債-新綜合全價(總值)指數(shù)收益率*80%+中證800指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率調整)*5%+金融機構人民幣活期存款基準利率(稅后)*5% |
| 風險收益特征 | 本基金是混合型證券投資基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金、但低于股票型基金。本基金若投資港股通標的股票,則需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
大成優(yōu)享6個月持有期混合A(026037) - 基金費率
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100萬元，小于500萬元 | --- | 0.40% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
大成優(yōu)享6個月持有期混合A(026037) - 基金公告
- 大成基金管理有限公司關于提請投資者持續(xù)完善身份信息的公告2025-12-31
- 大成基金管理有限公司關于旗下部分基金估值調整情況的公告2025-12-25
- 大成優(yōu)享6個月持有期混合型證券投資基金(A類份額)基金產品資料概要更新2025-12-20
- 大成基金管理有限公司關于大成優(yōu)享6個月持有期混合型證券投資基金基金合同生效公...2025-12-19
- 大成優(yōu)享6個月持有期混合型證券投資基金基金合同及招募說明書提示性公告2025-11-25