基金數(shù)據(jù)

基金全稱天弘安康頤睿一年持有期混合型證券投資基金基金簡稱天弘安康頤睿一年持有混合D
基金代碼023978（前端）基金類型混合型-偏債
發(fā)行日期2023年02月13日成立日期2025年04月24日
成立規(guī)模---資產(chǎn)規(guī)模---
基金管理人天弘基金基金托管人招商銀行
管理費率0.80%（每年）托管費率0.20%（每年）
銷售服務費率0.00%（前端）最高認購費率---
最高申購費率0.80%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端）最高贖回費率0.00%（前端）
基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》
姓名姜曉麗
上任日期2025-04-24

姜曉麗女士:經(jīng)濟學碩士。歷任天弘基金管理有限公司債券研究員兼?zhèn)灰讍T、光大永明人壽保險有限公司債券研究員兼交易員。2011年8月加盟天弘基金管理有限公司,歷任固定收益研究員、基金經(jīng)理助理等。歷任天弘添利債券型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理(2018年08月至2019年11月)、天弘裕利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年01月至2019年11月)、天弘豐利債券型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理(2020年01月至2021年02月)、天弘惠利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2015年06月至2019年12月)、天弘信益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理(2019年08月至2021年04月)、天弘弘利債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2017年04月至2019年12月)、天弘悅享定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2018年05月至2019年11月)、天弘榮享定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2018年06月至2022年04月)、天弘精選混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年07月至2019年12月)、天弘價值精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2019年05月至2020年07月)、天弘尊享定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2017年12月至2019年12月)、天弘穗利一年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2019年01月至2020年09月)、天弘信利債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年12月至2019年11月)、天弘弘豐增強回報債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2019年03月至2020年07月)、天弘安益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理(2019年05月至2020年09月)、天弘華享三個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2019年06月至2021年08月)、天弘新價值靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2015年06月至2019年12月)、天弘新活力靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2015年04月至2019年12月)、天弘穩(wěn)利定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2013年07月至2019年11月)、天弘通利混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2014年03月至2021年04月)、天弘安康頤和混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年12月至2022年04月)、天弘瑞利分級債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2015年01月至2018年03月)、天弘聚利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年12月至2018年03月)、天弘天盈靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2017年05月至2018年06月)、天弘喜利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年11月至2018年08月)、天弘安盈靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年11月至2018年09月)、天弘金利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2016年12月至2018年09月)、天弘金明靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2017年03月至2019年04月)、天弘寧弘六個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2021年10月至2022年11月)、天弘安康頤豐一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2022年01月至2023年07月)、天弘安康頤利混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2022年04月至2023年05月)、天弘鑫動力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2015年06月至2017年08月)。現(xiàn)任天弘基金管理有限公司固定收益業(yè)務總監(jiān)、基金經(jīng)理,兼任固定收益部、混合資產(chǎn)部部門總經(jīng)理。天弘永利債券型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘增強回報債券型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘通利混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安盈一年持有期債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤享12個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘永利優(yōu)佳混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘永利優(yōu)享債券型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤睿一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

姜曉麗管理過的基金一覽
基金代碼基金名稱基金類型起始時間截止時間任職天數(shù)任職回報
023978天弘安康頤睿一年持有混合D混合型-偏債2025-04-24至今17天0.19%
021786天弘永利興寧債券A債券型-混合二級2024-12-03至今159天-0.03%
021787天弘永利興寧債券C債券型-混合二級2024-12-03至今159天-0.20%
022526天弘永利優(yōu)享債券E債券型-混合二級2024-11-01至今191天1.27%
000573天弘通利混合A混合型-靈活2023-11-18至今1年又175天19.63%
019894天弘通利混合C混合型-靈活2023-11-18至今1年又175天19.13%
017421天弘安康頤睿一年持有混合A混合型-偏債2023-02-28至今2年又73天8.00%
017422天弘安康頤睿一年持有混合C混合型-偏債2023-02-28至今2年又73天7.06%
016162天弘永利優(yōu)享債券C債券型-混合二級2022-08-30至今2年又255天7.76%
016161天弘永利優(yōu)享債券A債券型-混合二級2022-08-30至今2年又255天8.95%
013268天弘安康頤利混合C混合型-偏債2022-04-152023-05-131年又28天-0.68%
013267天弘安康頤利混合A混合型-偏債2022-04-152023-05-131年又28天-0.46%
013243天弘安康頤豐一年持有混合A混合型-偏債2022-01-182023-07-081年又171天-2.65%
013244天弘安康頤豐一年持有混合C混合型-偏債2022-01-182023-07-081年又171天-0.54%
011559天弘寧弘六個月C混合型-偏債2021-10-262022-11-011年又6天-4.92%
011558天弘寧弘六個月A混合型-偏債2021-10-262022-11-011年又6天-4.53%
013938天弘安康頤養(yǎng)混合E混合型-偏債2021-10-20至今3年又204天11.61%
013569天弘永利優(yōu)佳混合A混合型-偏債2021-09-29至今3年又225天3.22%
013570天弘永利優(yōu)佳混合C混合型-偏債2021-09-29至今3年又225天1.73%
012070天弘安康頤享12個月持有C混合型-偏債2021-06-08至今3年又338天4.96%
012069天弘安康頤享12個月持有A混合型-偏債2021-06-08至今3年又338天6.63%
012050天弘安盈一年持有C債券型-混合二級2021-05-12至今4年又0天8.39%
012049天弘安盈一年持有A債券型-混合二級2021-05-12至今4年又0天9.91%
010044天弘安康頤和混合C混合型-偏債2020-12-032022-04-301年又148天7.29%
010043天弘安康頤和混合A混合型-偏債2020-12-032022-04-301年又148天7.59%
009735天弘增強回報債券E債券型-混合二級2020-06-12至今4年又334天26.26%
009610天弘永利債券C債券型-混合二級2020-05-27至今4年又350天30.39%
009308天弘安康頤養(yǎng)混合C混合型-偏債2020-04-14至今5年又28天28.70%
164208天弘豐利債券(LOF)E債券型-混合一級2020-01-102021-02-181年又40天3.14%
007740天弘信益?zhèn)疉債券型-長債2019-08-232021-04-201年又241天3.74%
007741天弘信益?zhèn)疌債券型-長債2019-08-232021-04-201年又241天3.23%
007220天弘華享三個月定開債債券型-長債2019-06-192021-08-142年又57天9.95%
007128天弘增強回報債券A債券型-混合二級2019-05-29至今5年又349天42.92%
007129天弘增強回報債券C債券型-混合二級2019-05-29至今5年又349天39.56%
007296天弘安益?zhèn)疌債券型-長債2019-05-142020-09-041年又114天3.83%
007295天弘安益?zhèn)疉債券型-長債2019-05-142020-09-041年又114天4.28%
002639天弘價值精選混合發(fā)起A混合型-靈活2019-05-082020-07-251年又79天21.52%
006898天弘弘豐增強回報債券A債券型-混合二級2019-03-202020-07-251年又128天3.90%
006899天弘弘豐增強回報債券C債券型-混合二級2019-03-202020-07-251年又128天3.33%
006723天弘穗利一年定開債C債券型-長債2019-01-302020-09-041年又218天8.85%
006722天弘穗利一年定開債A債券型-長債2019-01-302020-09-041年又218天9.38%
164206天弘添利債券(LOF)C債券型-混合一級2018-08-282019-11-091年又73天5.75%
005871天弘榮享定開債債券型-長債2018-06-252022-04-303年又310天17.96%
005654天弘悅享定開債券債券型-長債2018-05-142019-11-091年又179天7.40%
005997天弘裕利靈活配置混合C混合型-靈活2018-05-102019-11-091年又183天4.65%
005488天弘尊享定開債發(fā)起式債券型-長債2017-12-252019-12-181年又358天11.65%
004595天弘天盈靈活配置混合混合型-靈活2017-05-182018-04-21338天0.27%
000306天弘弘利債券A債券型-混合二級2017-04-172019-12-182年又245天7.22%
003666天弘金明靈活配置混合混合型-靈活2017-03-092019-01-191年又316天5.80%
002433天弘金利混合混合型-靈活2016-12-212018-07-201年又211天-7.22%
003824天弘信利債券A債券型-長債2016-12-162019-11-092年又328天12.22%
001647天弘聚利靈活配置混合混合型-靈活2016-12-162018-01-121年又27天37.22%
003825天弘信利債券C債券型-長債2016-12-162019-11-092年又328天11.54%
001483天弘喜利靈活配置混合混合型-靈活2016-11-182018-05-181年又181天-12.55%
420001天弘精選混合A混合型-靈活2016-07-142019-12-183年又157天22.38%
002794天弘永利債券E債券型-混合二級2016-05-10至今9年又3天49.80%
002388天弘裕利靈活配置混合A混合型-靈活2016-01-292019-11-093年又285天16.54%
001484天弘新價值混合A混合型-靈活2015-06-192019-12-184年又183天26.55%
164205天弘文化新興產(chǎn)業(yè)股票A股票型2015-06-122017-08-092年又59天3.29%
001447天弘惠利混合A混合型-靈活2015-06-102019-12-274年又201天30.05%
001250天弘新活力混合發(fā)起A混合型-靈活2015-04-292019-12-184年又234天23.68%
000774天弘瑞利分級債券債券型-混合二級2015-01-202018-01-233年又4天23.61%
000775天弘瑞利分級債券A債券型-混合二級2015-01-202018-01-233年又4天11.73%
000776天弘瑞利分級債券B債券型-混合二級2015-01-202018-01-233年又4天24.20%
000573天弘通利混合A混合型-靈活2014-03-142021-04-067年又25天68.91%
000245天弘穩(wěn)利定期開放B債券型-混合一級2013-07-192019-11-096年又114天45.60%
000244天弘穩(wěn)利定期開放A債券型-混合一級2013-07-192019-11-096年又114天49.22%
420009天弘安康頤養(yǎng)混合A混合型-偏債2013-01-21至今12年又113天123.65%
420102天弘永利債券B債券型-混合二級2012-08-03至今12年又284天116.11%
420002天弘永利債券A債券型-混合二級2012-08-03至今12年又284天105.46%
姓名賀劍
上任日期2025-04-24

賀劍先生:金融學碩士,歷任華夏基金管理有限公司風險分析師、研究員、投資經(jīng)理,2020年5月加盟天弘基金管理有限公司。歷任天弘惠利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2022年04月)、天弘穗利一年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2021年04月)、天弘新價值靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2021年09月)、天弘新活力靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2022年04月)、天弘通利混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2020年07月至2021年09月)、天弘安盈一年持有期債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(2021年05月至2023年09月)、天弘安康頤享12個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理(2021年06月至2024年04月)?，F(xiàn)任天弘基金管理有限公司基金經(jīng)理。天弘安康頤和混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘裕新混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘恒新混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤豐一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤利混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘穩(wěn)健回報債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安康頤睿一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘永利興寧債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

賀劍管理過的基金一覽
基金代碼基金名稱基金類型起始時間截止時間任職天數(shù)任職回報
023978天弘安康頤睿一年持有混合D混合型-偏債2025-04-24至今17天0.19%
022556天弘安康頤和混合E混合型-偏債2024-11-13至今179天1.36%
022555天弘安康頤利混合F混合型-偏債2024-11-07至今185天1.15%
022554天弘恒新混合E混合型-偏債2024-11-06至今186天1.48%
022296天弘安康頤利混合E混合型-偏債2024-10-30至今193天2.09%
021596天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起E債券型-混合二級2024-06-03至今342天2.22%
021164天弘恒新混合D混合型-偏債2024-04-01至今1年又40天3.76%
017422天弘安康頤睿一年持有混合C混合型-偏債2023-02-28至今2年又73天7.06%
017421天弘安康頤睿一年持有混合A混合型-偏債2023-02-28至今2年又73天8.00%
017150天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起C債券型-混合二級2023-01-18至今2年又114天6.80%
017149天弘穩(wěn)健回報債券發(fā)起A債券型-混合二級2023-01-18至今2年又114天7.02%
013267天弘安康頤利混合A混合型-偏債2022-04-15至今3年又27天5.32%
013268天弘安康頤利混合C混合型-偏債2022-04-15至今3年又27天4.85%
013243天弘安康頤豐一年持有混合A混合型-偏債2022-01-18至今3年又114天3.96%
013244天弘安康頤豐一年持有混合C混合型-偏債2022-01-18至今3年又114天5.44%
011050天弘裕新混合A混合型-偏債2021-09-03至今3年又251天5.98%
011051天弘裕新混合C混合型-偏債2021-09-03至今3年又251天4.81%
011049天弘恒新混合C混合型-偏債2021-07-13至今3年又303天8.95%
011048天弘恒新混合A混合型-偏債2021-07-13至今3年又303天10.19%
012069天弘安康頤享12個月持有A混合型-偏債2021-06-082024-04-032年又300天1.40%
012070天弘安康頤享12個月持有C混合型-偏債2021-06-082024-04-032年又300天0.26%
012050天弘安盈一年持有C債券型-混合二級2021-05-122023-09-132年又124天2.64%
012049天弘安盈一年持有A債券型-混合二級2021-05-122023-09-132年又124天3.48%
010043天弘安康頤和混合A混合型-偏債2020-12-02至今4年又161天9.49%
010044天弘安康頤和混合C混合型-偏債2020-12-02至今4年又161天8.53%
001447天弘惠利混合A混合型-靈活2020-07-172022-04-021年又259天16.22%
001484天弘新價值混合A混合型-靈活2020-07-172021-09-111年又56天10.01%
000573天弘通利混合A混合型-靈活2020-07-172021-09-111年又56天12.62%
001250天弘新活力混合發(fā)起A混合型-靈活2020-07-172022-04-021年又259天14.89%
006723天弘穗利一年定開債C債券型-長債2020-07-012021-03-20262天0.81%
006722天弘穗利一年定開債A債券型-長債2020-07-012021-03-20262天1.02%
姓名陳敏
上任日期2025-04-24

陳敏先生:金融碩士,2015年7月加盟天弘基金管理有限公司,歷任研究員、高級研究員?，F(xiàn)任天弘基金管理有限公司基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理。天弘招利短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安怡30天滾動持有短債債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、天弘安益?zhèn)妥C券投資基金基金經(jīng)理、天弘同利債券型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理、天弘安利短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘京津冀主題債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、天弘恒新混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年6月8日擔任天弘裕利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年10月26日起任天弘永利債券型證券投資基金、天弘安康頤享12個月持有期混合型證券投資基金、天弘安康頤豐一年持有期混合型證券投資基金、天弘安康頤和混合型證券投資基金、天弘穩(wěn)健回報債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。曾任天弘安康頤睿一年持有期混合型證券投資基金、天弘悅享定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2024年12月28日起擔任天弘安康頤睿一年持有期混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。

陳敏管理過的基金一覽
基金代碼基金名稱基金類型起始時間截止時間任職天數(shù)任職回報
023978天弘安康頤睿一年持有混合D混合型-偏債2025-04-24至今17天0.19%
017421天弘安康頤睿一年持有混合A混合型-偏債2024-12-28至今134天0.97%
017422天弘安康頤睿一年持有混合C混合型-偏債2024-12-28至今134天0.82%
022554天弘恒新混合E混合型-偏債2024-11-06至今186天1.48%
002388天弘裕利靈活配置混合A混合型-靈活2024-06-08至今337天5.44%
005997天弘裕利靈活配置混合C混合型-靈活2024-06-08至今337天5.34%
021164天弘恒新混合D混合型-偏債2024-04-01至今1年又40天3.76%
011049天弘恒新混合C混合型-偏債2022-12-28至今2年又135天3.46%
011048天弘恒新混合A混合型-偏債2022-12-28至今2年又135天4.19%
投資目標 本基金主要投資于債券等固定收益類金融工具,輔助投資于精選的價值型股票,通過靈活的資產(chǎn)配置與嚴謹?shù)娘L險管理,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定增值,為投資者提供穩(wěn)健的理財工具。
投資理念 暫無數(shù)據(jù)
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金(不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資公募基金的基金、貨幣市場基金、非同一基金管理人管理的基金(股票型ETF除外))、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
投資策略 本基金采取穩(wěn)健的投資策略,通過債券等固定收益類資產(chǎn)的投資獲取平穩(wěn)收益,并適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資增強回報,在靈活配置各類資產(chǎn)以及嚴格的風險管理基礎上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場研判進行前瞻性的資產(chǎn)配置決策。在大類資產(chǎn)配置上,本基金將通過對各種宏觀經(jīng)濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、貨幣供應增長率、市場利率水平等)的分析和預測,研判宏觀經(jīng)濟運行所處的經(jīng)濟周期及其演進趨勢,同時,積極關(guān)注財政政策、貨幣政策、匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場政策等的變化,分析其對不同類別資產(chǎn)的市場影響方向與程度,通過考察證券市場的資金供求變化以及股票市場、債券市場等的估值水平,并從投資者交易行為、企業(yè)盈利預期變化與市場交易特征等多個方面研判證券市場波動趨勢,進而綜合比較各類資產(chǎn)的風險與相對收益優(yōu)勢,結(jié)合不同市場環(huán)境下各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性分析結(jié)果,對各類資產(chǎn)進行動態(tài)優(yōu)化配置,以規(guī)避或分散市場風險,提高并穩(wěn)定基金的收益水平。 本基金將借鑒投資組合保險技術(shù)中的VPPI(Variable Proportion Portfolio Insurance)可變組合保險策略,通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,在基金資產(chǎn)配置比例限制范圍內(nèi),確定并調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)上的配置比例。本基金運用VPPI策略確定基金資產(chǎn)配置的步驟如下: (1)分析并考察基金最近一年超越業(yè)績比較基準的超額凈值增長率; (2)分析并研判債券等低風險資產(chǎn)組合在未來一年內(nèi)的預期收益率; (3)分析并比較股票等高風險資產(chǎn)的預期風險收益優(yōu)勢,確定風險資產(chǎn)放大倍數(shù)。風險資產(chǎn)放大倍數(shù)的確定基于股票、債券等不同資產(chǎn)的預期風險收益優(yōu)勢比較,當股票等高風險資產(chǎn)的預期風險收益優(yōu)于債券等低風險資產(chǎn),則適當提高風險資產(chǎn)放大倍數(shù),否則,則降低風險資產(chǎn)放大倍數(shù); (4)確定股票、債券等各類資產(chǎn)的配置策略。 本基金運用VPPI策略確定資產(chǎn)配置比例的計算公式為: 股票等高風險資產(chǎn)的配置比例=風險資產(chǎn)放大倍數(shù)×(基金最近一年超越業(yè)績比較基準的超額收益率+債券等低風險資產(chǎn)的配置比例×債券等低風險資產(chǎn)組合未來一年的預期收益率) 在本基金成立初期,或者基金最近一年超越業(yè)績比較基準的超額收益率小于或等于零時,則: 股票等高風險資產(chǎn)的配置比例=風險資產(chǎn)放大倍數(shù)×(債券等低風險資產(chǎn)的配置比例×債券等低風險資產(chǎn)組合未來一年的預期收益率) 本基金將對基金投資組合進行定期檢視,通過深入分析證券市場分析走勢及其變動趨勢,并綜合考量基金的風險承受能力,在謹慎原則下對基金資產(chǎn)配置情況進行修正或調(diào)整。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置 在構(gòu)建組合過程中,本基金將從行業(yè)成長性、行業(yè)景氣度和行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動力等方向?qū)Ω鱾€子類行業(yè)進行研究和分析,并對組合的行業(yè)構(gòu)成進行權(quán)衡和持續(xù)優(yōu)化,以保持組合中的行業(yè)分散性和高流動性,降低投資組合風險。 (2)個股精選策略 1)定性分析 本基金對上市公司的定性分析主要包括以下幾個方面: A、公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的市場優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、政策優(yōu)勢等; B、公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,是否具有不可復制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; C、公司治理方面:考察公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團隊是否團結(jié)高效、經(jīng)驗豐富,是否具有進取精神等。 2)定量分析 本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。具體采用以下幾項指標: A、成長性指標:主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務凈利潤增長率和稅后利潤增長率等; B、財務指標:總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、銷售凈利率、股息率、資產(chǎn)負債率、經(jīng)營性現(xiàn)金流/總資產(chǎn)、股票經(jīng)營性現(xiàn)金流等; C、估值指標:市盈率(PE)、市凈率(PB)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)、EV/EBITDA、股息貼現(xiàn)模型和總市值等。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將結(jié)合公司基本面、國際可比公司估值水平等影響港股投資的主要因素來決定港股權(quán)重配置和個股選擇。 基金投資策略 對于基金投資,本基金僅投資于股票型ETF基金、本基金管理人管理的股票型基金和混合型基金,其中混合型基金需至少符合以下標準之一: ①基金合同約定的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%; ②基金最近四個季度定期報告中披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。 對于權(quán)益類基金,本基金基于權(quán)益類基金投資目標的不同,將標的基金分為主動和被動兩大類。 其中,對于主動管理類產(chǎn)品,本基金精選基金以長期可持續(xù)的超額收益能力作為核心目標,通過采用定量與定性相結(jié)合的研究方法進行基金篩選并完成組合構(gòu)建,以獲取基金精選層面的α收益。定量評估方面,主動管理權(quán)益類基金的研究首先是進行合理分類,基金管理人將主動權(quán)益基金分為綜合基金和賽道式基金,在對比研究確定基金品種時,綜合基金的可比基金是全部綜合基金,而賽道式基金的可比基金是同賽道的基金產(chǎn)品。產(chǎn)品評估維度主要分為業(yè)績評估、能力評估和投資風格評估。其中業(yè)績評估主要關(guān)注歷史1年、3年維度的年化收益率、年化波動率、最大回撤、下行風險、夏普比例等指標。而能力維度主要對基金經(jīng)理選股能力、擇時能力、行業(yè)配置能力、風險控制能力進行評價。風格評價主要包括持倉風格和交易特征的評價,持倉風格主要包含行業(yè)配置特征、個股特征,交易特征主要包括換手率、集中度等。最終在可比基金中選取能力維度更優(yōu),風格維度更符合投資需求的產(chǎn)品。定性評估方面,通過盡職調(diào)查進行定性評估,了解基金經(jīng)理的投資框架、投資理念、投資特征等,并評估是否符合我們的投資需求。盡職調(diào)查重點在于分析基金經(jīng)理的投資策略與框架的有效性。 對于被動管理類基金,本基金通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方式進行基金篩選。定量篩選更關(guān)注流動性以及跟蹤誤差,對于增強型指數(shù)基金增加增強效果的評估。對于符合定量篩選標準的基金,通過盡職調(diào)查進行定性評估,與定量分析的結(jié)果進行交叉檢驗。盡職調(diào)查主要就公司投資理念、投資流程、投研團隊、風險管理框架與方法、投資策略等角度展開。 存托憑證投資策略 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 信用衍生品投資策略 本基金在進行信用衍生品投資時,將根據(jù)風險管理原則,以風險對沖為目的,通過對宏觀經(jīng)濟周期、行業(yè)景氣度、發(fā)行主體資質(zhì)和信用衍生品市場的研究,運用衍生品定價模型對其進行合理定價?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]信用衍生品的收益性、流動性及風險性特征,運用信用衍生品適當投資風險收益比較高的債券,以達到分散信用風險、提高資產(chǎn)流動性的目的。 本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風險,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和證券趨勢的判斷,通過對債券市場進行定性和定量的分析,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨來提高投資組合的運作效率。在國債期貨投資過程中,本基金將對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性水平等指標進行跟蹤監(jiān)控。 股指期貨投資策略 為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金在注重風險管理的前提下,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨合約流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,提高投資組合運作效率。本基金采取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易,以管理市場風險和調(diào)節(jié)股票倉位為主要目的。 股票期權(quán)投資策略 股票期權(quán)為本基金輔助性投資工具。本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)的投資。 債券等固定收益類資產(chǎn)的投資策略 本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據(jù)不同債券類金融工具的到期收益率、流動性和市場規(guī)模等情況,并結(jié)合各債券品種之間的信用利差水平變化特征、宏觀經(jīng)濟變化以及稅收因素等的預測分析,綜合運用債券類屬資產(chǎn)配置策略、收益率曲線分析策略、久期策略、套利策略、個券選擇策略、信用債投資策略、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的投資策略、證券公司短期公司債投資策略等,對各類債券金融工具進行優(yōu)化配置,力求規(guī)避風險并實現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。 (1)久期策略 本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟走勢和經(jīng)濟周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調(diào)整組合的久期。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 (2)收益率曲線分析策略 本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線形狀的影響之外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成一定階段內(nèi)的收益率曲線變動趨勢的預期,并適時調(diào)整基金的債券投資組合。 (3)債券類屬資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)對金融債、企業(yè)債(公司債)、可轉(zhuǎn)債等債券品種與同期限國債之間利差(可轉(zhuǎn)債為期權(quán)調(diào)整利差(OAS))變化分析與預測,確定不同類屬債券的投資比例及其調(diào)整策略。 (4)個券選擇策略 本基金根據(jù)債券市場收益率數(shù)據(jù),運用利率模型對單個債券進行估值分析,并結(jié)合債券的信用評級、流動性、息票率、稅賦等因素,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。對于含權(quán)類債券品種,如可轉(zhuǎn)債等,本基金還將結(jié)合公司基本面分析,綜合運用衍生工具定價模型分析債券的內(nèi)在價值。 (5)信用債投資策略 本基金通過對信用債券(包含資產(chǎn)支持證券,下同)發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合流動性、信用利差、信用評級、違約風險等的綜合評估結(jié)果,選取具有價格優(yōu)勢和套利機會的優(yōu)質(zhì)信用債券產(chǎn)品進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。其中AA級信用債占本基金所投資的信用債比例為0%-20%;AA+級占本基金所投資的信用債比例為0%-50%;AAA級占本基金所投資的信用債比例為50%-100%,以上評級參考債項評級,其中短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的主體信用評級,本基金投資的信用債若無債項評級的參考主體信用評級,評級公司不包含中債資信。本基金持有信用債期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標準,應在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)予以全部賣出。 (6)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的投資策略 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期權(quán)價值,本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的預計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券新券的申購。 (7)證券公司短期公司債投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,并嚴格控制單只證券公司短期公司債券的投資比例。此外,由于證券公司短期公司債券整體流動性相對較差,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,保證本基金的流動性。
分紅政策 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅,且基金份額持有人可對A類、C類和D類基金份額分別選擇不同的分紅方式;通過紅利再投資所得基金份額的最短持有期起始日與該認/申購份額最短持有期起始日相同; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額和D類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
業(yè)績比較基準 中債新綜合指數(shù)(財富)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5%
風險收益特征 本基金為混合型基金,其風險收益預期高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。本基金若投資港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。
運作費用
管理費率0.80%（每年）托管費率0.20%（每年）銷售服務費率0.00%（每年）
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
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