| 投資策略 |
大類(lèi)資產(chǎn)配置
本基金通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)時(shí)期內(nèi)各大類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。
股票投資策略
(1)數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題的界定
本基金對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的界定主要參照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《數(shù)字經(jīng)濟(jì)及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類(lèi)(2021)》,具體界定如下:
1)數(shù)字產(chǎn)品制造業(yè),主要包括從事計(jì)算機(jī)制造、通訊及雷達(dá)設(shè)備制造、數(shù)字媒體設(shè)備制造、智能設(shè)備制造、電子元器件及設(shè)備制造的企業(yè);主要涉及電子行業(yè)中的半導(dǎo)體、元器件、光學(xué)光電子、消費(fèi)電子、電子化學(xué)品行業(yè),計(jì)算機(jī)行業(yè)中計(jì)算機(jī)設(shè)備行業(yè),機(jī)械制造和電力設(shè)備行業(yè)中的專(zhuān)用設(shè)備、通用設(shè)備、零部件。
2)數(shù)字產(chǎn)品服務(wù)業(yè),主要包括從事涵蓋計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備、通訊設(shè)備、廣播影視設(shè)備的數(shù)字產(chǎn)品批發(fā)、零售、租賃和維修的企業(yè)。
3)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用業(yè),主要包括從事軟件開(kāi)發(fā),電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù),互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù),互聯(lián)網(wǎng)搜索服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)游戲服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)資訊服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)及信息技術(shù)服務(wù)的企業(yè);主要涉及計(jì)算機(jī)行業(yè)中的軟件開(kāi)發(fā)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè),傳媒行業(yè)中的游戲、廣告營(yíng)銷(xiāo)、影視院線(xiàn)、數(shù)字媒體、社交、出版及電視廣播行業(yè)。
4)數(shù)字要素驅(qū)動(dòng)業(yè),主要包括從事互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、電子商務(wù)、信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字資源與產(chǎn)權(quán)交易的企業(yè);主要涉及傳媒行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè),通信行業(yè)中的通信服務(wù)及通信設(shè)備行業(yè)。
5)數(shù)字化效率提升業(yè),主要指被數(shù)字技術(shù)深度改造升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)出增加和效率提升的傳統(tǒng)行業(yè),主要包括從事智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療、智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、智慧建筑、數(shù)字金融的企業(yè);主要涉及汽車(chē)、交通運(yùn)輸、電力設(shè)備、公用事業(yè)、環(huán)保、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、家用電器、建筑裝飾、金融和服務(wù)于電子、通信、計(jì)算機(jī)及汽車(chē)行業(yè)的基礎(chǔ)化工、有色金屬等行業(yè)。
基金管理人將密切關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化及趨勢(shì),如當(dāng)國(guó)家政策、法律法規(guī)、相關(guān)準(zhǔn)則發(fā)生變化,或基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)臄?shù)字經(jīng)濟(jì)主題界定標(biāo)準(zhǔn),基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以對(duì)界定方法及范圍進(jìn)行變更并在招募說(shuō)明書(shū)中更新并公告。
(2)個(gè)股投資策略
本基金在數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題界定的基礎(chǔ)上,通過(guò)定量和定性分析相結(jié)合、基本面與模型相結(jié)合、基金經(jīng)理和研究團(tuán)隊(duì)相結(jié)合的研究方法,甄選優(yōu)質(zhì)上市公司構(gòu)建投資組合,以獲得長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)健的投資收益。
在定性方面,本基金將綜合考慮上市公司的核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)發(fā)展前景、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)管理能力、人才資源、治理結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入、創(chuàng)新屬性等因素,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進(jìn)而判斷公司成長(zhǎng)的可持續(xù)性。重點(diǎn)關(guān)注研發(fā)投入大、符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、政策驅(qū)動(dòng)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)和上市公司。
在定量方面,本基金將在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析的基礎(chǔ)上,根據(jù)公司的基本面及財(cái)務(wù)報(bào)表信息,靈活運(yùn)用各類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估公司的價(jià)值,篩選出具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力且估值合理的上市公司。評(píng)估指標(biāo)包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指標(biāo)以及研發(fā)投入占比、研發(fā)投入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。
(3)港股通標(biāo)的股票投資策略
除數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題的投資標(biāo)的之外,本基金還將關(guān)注以下幾類(lèi)港股通標(biāo)的股票:
1)相對(duì)A股有稀缺性行業(yè)與個(gè)股,對(duì)資本有顯著的吸引力,具有較高的配置價(jià)值;
2)具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),這類(lèi)企業(yè)具有良好成長(zhǎng)性或高額股東回報(bào)率;
3)盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司;
4)相對(duì)A股同類(lèi)公司具有顯著的估值優(yōu)勢(shì)的上市公司。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
為更好的實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金可投資股指期貨、國(guó)債期貨和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的衍生金融產(chǎn)品,本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的衍生品合約進(jìn)行交易。
參與融資業(yè)務(wù)投資策略
本基金可在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素基礎(chǔ)上,參與融資業(yè)務(wù)。
其他
為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,在條件許可的情況下,本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),在履行適當(dāng)程序后,參與融券業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。
未來(lái),隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,在履行適當(dāng)程序后,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)中更新并公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金管理人通過(guò)考量宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線(xiàn)的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
國(guó)債期貨投資策略
本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。
股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭(zhēng)利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉(cāng)位頻繁調(diào)整的交易成本,以達(dá)到降低投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。
股票期權(quán)投資策略
本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資。本基金將基于對(duì)證券市場(chǎng)的預(yù)判,并結(jié)合股票期權(quán)定價(jià)模型,選擇估值合理的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資。
債券投資策略
在選擇債券品種時(shí),首先根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、資金面動(dòng)向和投資人行為等方面的分析判斷未來(lái)利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等確定債券組合的類(lèi)屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)、C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn);
2、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值;
3、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類(lèi)別每份基金份額享有同等分配權(quán);
4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,與基金托管人協(xié)商一致后,調(diào)整以上基金收益分配原則和支付方式,并應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
