| 投資策略 |
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,以中證A500指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),基金股票投資方面主要采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略,力爭(zhēng)控制本基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.5%,年跟蹤誤差不超過(guò)7.75%,以實(shí)現(xiàn)高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益和基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過(guò)上述范圍,基金管理人將采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。
指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市風(fēng)險(xiǎn),且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人將按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,綜合考慮成份股的退市風(fēng)險(xiǎn)、其在指數(shù)中的權(quán)重以及對(duì)跟蹤誤差的影響,據(jù)此制定成份股替代策略,通過(guò)提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)投資決策委員會(huì),及時(shí)對(duì)投資組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
資產(chǎn)配置策略
本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金,為實(shí)現(xiàn)有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)并力爭(zhēng)超越標(biāo)的指數(shù)的投資目標(biāo),投資于股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有的現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。
本基金為指數(shù)基金,大類(lèi)資產(chǎn)配置不作為本基金的核心策略。一般情況下將保持各類(lèi)資產(chǎn)配置的基本穩(wěn)定。在綜合考量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性要求、申購(gòu)贖回以及分紅等因素后,對(duì)基金資產(chǎn)配置做出適當(dāng)調(diào)整。
股票(含存托憑證)投資策略
本基金作為采用增強(qiáng)策略的指數(shù)基金,一方面采用指數(shù)化被動(dòng)投資以追求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù),另一方面采用量化模型調(diào)整投資組合力求超越標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)。
(1)指數(shù)化投資策略
本基金指數(shù)化投資以標(biāo)的指數(shù)的構(gòu)成為基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)各成份股權(quán)重偏離和行業(yè)偏離的控制,力求將跟蹤誤差控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。
(2)指數(shù)增強(qiáng)策略
本基金通過(guò)數(shù)量化方法,尋找具有良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、穩(wěn)定現(xiàn)金流和合理估值的公司進(jìn)行投資,注重公司現(xiàn)金流穩(wěn)定性;同時(shí)尋找業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng),且被市場(chǎng)投資者認(rèn)同的低估值公司進(jìn)行投資,注重公司估值水平。首先,根據(jù)機(jī)構(gòu)關(guān)注度、主營(yíng)收入增長(zhǎng)率或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等構(gòu)建基本面具有良好成長(zhǎng)性的備選股票池或者用全部成份股作為備選股票池。然后,在備選股票池中綜合考慮股票的估值水平、歷史業(yè)績(jī)和最新業(yè)績(jī)、盈利質(zhì)量、盈利持續(xù)性和量?jī)r(jià)特征等因素,對(duì)股票進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)打分,挑選行業(yè)內(nèi)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的股票構(gòu)建股票組合,以爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)指數(shù)增強(qiáng)的投資目標(biāo)。
在力爭(zhēng)有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合,其中股票選擇以指數(shù)成份股及備選成份股為主,同時(shí)適當(dāng)投資于非成份股。本基金在追求超額收益的同時(shí),需要控制跟蹤偏離過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)對(duì)其行業(yè)權(quán)重和個(gè)股權(quán)重進(jìn)行控制,并及時(shí)調(diào)整投資組合,力求將跟蹤誤差控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。
債券和貨幣市場(chǎng)工具投資策略
本基金將以降低跟蹤誤差和流動(dòng)性管理為目的,綜合考慮流動(dòng)性和收益性,適當(dāng)參與債券和貨幣市場(chǎng)工具的投資。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金管理人可投資具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。
融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與融資與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時(shí),本基金將力爭(zhēng)利用融資的杠桿作用,降低因申購(gòu)造成基金倉(cāng)位較低帶來(lái)的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí),本基金將在分析市場(chǎng)情況、出借證券流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上合理確定范圍、期限和比例,力爭(zhēng)為基金份額持有人增厚投資收益。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。
國(guó)債期貨交易策略
本基金參與國(guó)債期貨交易將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)定性和定量的分析,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,以降低交易成本,提高投資效率,從而更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
股指期貨交易策略
本基金參與股指期貨交易將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,以降低交易成本,提高投資效率,從而更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見(jiàn)基金管理人屆時(shí)發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類(lèi)基金份額、C類(lèi)基金份額的收費(fèi)方式不同,各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人履行適當(dāng)程序且基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可對(duì)上述基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。 |
