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| 基金全稱 | 中海分紅增利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中海分紅增利混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 398011（前端）、398012（后端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2005年04月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2005年06月16日 / 6.034億份 |
| 資產規(guī)模 | 2.02億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 3.0501億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中海基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 邱紅麗 | 成立來分紅 | 每份累計1.75元（18次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 上證紅利指數×70% + 上證國債指數×25% + 銀行一年期定期存款利率×5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
主要投資于中國證券市場中那些現金股息率高、分紅穩(wěn)定的高品質上市公司和國內依法公開發(fā)行上市的各類債券,在控制風險、確?；鹳Y產流動性的前提下,以獲取高比例分紅收益和資本相對增值的方式來謀求基金資產的中長期穩(wěn)定增值。
投資于現金股息率高,分紅穩(wěn)定的高品質上市公司
本基金投資的標的物為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法公開發(fā)行上市的票、債券以及法律法規(guī)允許基金投資的其他金融工具。
本基金采用現金股利精選的投資策略。即:通過公司開發(fā)的DM模型和POD模型篩選出現金股息率高、分紅穩(wěn)定的高品質上市公司。 依據上市公司股利分配政策,歷年分紅情況不僅要考察上市公司當期分紅的絕對值還要考察上市公司分紅的連續(xù)性、穩(wěn)定性。主要從以下幾方面考察上市公司的分紅指標:①、財務健康,經營性現金流凈額充沛;②、公司在所屬行業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展期,行業(yè)具有自然壟斷性、資源壟斷性,公司本身具有比較競爭優(yōu)勢;③、過去分紅派現能力。公司當期分紅能力強說明上市公司有較強的盈利能力,如果上市公司連續(xù)分紅,則上市公司重視對股東的投資回報,有較好的、穩(wěn)定的股利分配政策決策機制,公司已進入回報期。④、未來分紅潛力。過去分紅能力強的上市公司對未來分紅有良好的示范效應,本基金更重視上市公司的未來分紅潛力。通過研究上市公司盈利能力的持續(xù)分析及財務分析,特別是注重上市公司貨幣現金、經營性現金流凈額及每股凈利潤等指標的分析,挖掘出上市公司未來分紅潛力。 1、股票選擇策略 股票投資組合構建通過以下三個階段進行: 第一階段:歷史上分紅能力強股票篩選 本基金運用本公司開發(fā)的DM模型 對所有上市公司(投資決策委員會禁止投資的股票除外)進行過去分紅能力篩選。主要通過現金股息率、3年平均分紅額等6項指標進行綜合評價以反應上市公司過去分紅強度、持續(xù)性、穩(wěn)定性及分紅投資回報。初步篩選出除上證紅利指數50家成份股外的150家左右的上市公司,連同上證紅利指數成份股50家,共200家左右股票作為中海分紅增利基金股票備選庫(I)。 第二階段:分紅潛力股票精選 針對第一階段篩選的股票備選庫(I),本基金運用POD模型對其分紅潛力進行精選。 中海POD 模型由3個大的指標分析單元和5個量化的核心指標構成。模型所用數據全部為上市公司公布的歷史數據,以保證客觀性。中海POD 模型3個大的分析單元分別是:企業(yè)盈利能力,財務健康狀況及資產管理能力。通過企業(yè)盈利能力的分析,判斷企業(yè)分紅能力的基礎是否堅實,未來分紅潛力是否大;通過企業(yè)短期、長期負債等財務健康指標的分析,判斷企業(yè)分紅意愿;資產管理能力高的企業(yè)表明公司的經營效率高,管理層能力很強,有較好的核心竟爭力。 中海POD 模型設置充分體現了量化、客觀、易操作的評價原則。模型中量化客觀性指標的設置保證了選股過程的客觀性和可比性。 中海POD 模型對備選庫(I)中的股票進行進一步精選,形成100家左右上市公司的股票作為本基金股票備選庫(II)。 第三階段:股票投資組合構造。 基金經理小組依據市場、行業(yè)景氣度及內、外部研究報告,特別是研究員的實地調研報告,確定50只左右分紅類股票。依據投資決策委員會確定的資產配置,完成股票資產投資組合的構造。 2、債券投資策略 本基金可投資國債、金融債和企業(yè)債(包括可轉債)。根據基金資產總體配置計劃,在對利率走勢和債券發(fā)行人基本面進行分析的基礎上,綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素,建立由不同類型、不同期限債券品種構成的投資組合。 個券選擇原則: (1)流動性較好、交投活躍的債券; (2)有較高當期收入的債券; (3)預期有增長、價格被低估的債券; (4)對于信用等級相同的債券,在滿足流動性的前提下,選取收益率高的債券; (5)預期信用等級得到改善、到期收益率預期可能下降的債券。 3、權證投資策略 運用B-S模型、二叉樹模型、隱含波動率等方法對權證估值進行測算,通過權證交易來鎖定風險。通過承擔適量風險,進行主動投資以獲取超額收益。
1、每一基金單位享有同等分配權; 2、投資者可以選擇現金分紅或將所獲紅利再投資于本基金(默認方式為現金分紅),選擇采取紅利再投資方式的,分紅再投資部分以分紅當日經除權后的基金單位資產凈值為計算基準確定再投資份額; 3、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益每年至少分配一次,至多每年分配四次。基金收益分配比例不低于基金凈收益的90%;但若成立不滿3 個月則可不進行收益分配,年度分配在基金會計年度結束后的4 個月內完成。對于本基金投資的股票所得分紅派現額,不進行再投資,在本基金符合分紅條件時,分配給本基金份額持有人; 4、基金當年收益先彌補上一年度虧損后,方可進行當年收益分配; 5、基金收益分配后每基金單位資產凈值不能低于面值; 6、如果基金投資當期出現凈虧損,則不進行收益分配; 7、基金收益分配比例按有關規(guī)定制定; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型收益基金,投資于具有穩(wěn)定股利分配政策、股息率高的優(yōu)質公司,在獲取穩(wěn)定的現金紅利的基礎上,兼顧謀求公司的長期資本利得收益。本基金屬于中等風險的混合型基金,其風險收益特征從長期平均來看,低于單純的股票型基金,高于單純的債券型基金。