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| 基金全稱 | 浙商智選價值混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商智選價值混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010381（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年03月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年04月16日 / 2.850億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 4.70億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 4.1055億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉雅清 | 成立來分紅 | 每份累計0.02元（2次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*30%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于優(yōu)質上市公司,基于浙商基金智能投研系統(tǒng),以基本面分析為立足點,引入智能化和數(shù)量化工具為持有人創(chuàng)造高夏普比率的收益,實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通標的股票、股指期貨、國債期貨、股票期權、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券(含可分離交易可轉債的純債部分)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的證券交易所或銀行間市場上交易的憑證類信用衍生品以及其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。 本基金可參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金基于公司自主研發(fā)的智能投研平臺,對宏觀經(jīng)濟、政策面、資金面、市場情緒等因素綜合分析,對股票、債券等大類資產(chǎn)的收益特征進行比價分析,形成對各類別資產(chǎn)未來相對表現(xiàn)的預判,在嚴控投資組合風險的前提下,確定并適時調整基金資產(chǎn)中大類資產(chǎn)的配置比例,動態(tài)優(yōu)化投資組合。 股票投資策略 本基金依托自主研發(fā)的“浙商基金智能投資系統(tǒng)”進行股票投資,體現(xiàn)“智能”特色。浙商基金智能投資系統(tǒng)涵蓋了宏觀及資產(chǎn)配置、行業(yè)研究、個股研究、組合管理等多個模塊,為研究及跟蹤公司基本面變化、分析師預期、估值所處位置、交易活躍程度等多個維度提供支持。在價值風格策略的投資上,具備有效的智能投資模型用于預判行業(yè)或個股的風險收益比。 本基金綜合采用定性和定量的分析方法,結合競爭優(yōu)勢、治理結構、財務指標、估值等幾個維度,精選具有長期投資價值的龍頭企業(yè),構建股票投資組合并動態(tài)調整,從而實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (1)價值型龍頭企業(yè)的精選 本基金的定性分析主要采取“自下而上”的公司基本面研究方式,定量研究主要根據(jù)相關財務估值指標,通過與全市場或者同行業(yè)/板塊其他公司的估值比率對比來衡量個股估值的相對高低,從而對價值型龍頭企業(yè)進行精選。 1)定性分析 本基金主要投資于具有長期競爭優(yōu)勢的價值型龍頭企業(yè),重點關注上市公司在所處行業(yè)中是否具有較強的競爭力、明確的競爭優(yōu)勢、在某一項或多項業(yè)務中處于行業(yè)領先地位。在界定公司競爭力的指標中,本基金將同時關注公司的市場份額、公司毛利率、營業(yè)利潤率等盈利指標較可比公司的差異,公司對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的議價能力,公司的主要客戶是否是所在行業(yè)的重要客戶,公司是否具有持續(xù)橫向擴張不同地域市場或者縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈的能力等方面。 公司治理分析方面,本基金將重點投資于具有合理的治理結構、戰(zhàn)略明確、管理規(guī)范、信息透明的公司。同時關注大股東及重要股東的持股比例、是否存在侵占小股東利益行為歷史記錄、公司股權激勵或員工持股計劃等長期激勵措施、公司過往信息披露合規(guī)性等方面。 2)定量分析 本基金的定量分析包括估值指標分析和財務指標分析。 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法。相對估值指標方面,本基金將選用如下指標:市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)以及由此衍生而出的市值/銷貨金額(P/GMV)、單個活躍用戶估值(P/MAU)、市盈率-長期成長法(PEG)等更能反映公司業(yè)務屬性的估值方式。絕對估值方面,本基金將采用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)來衡量公司的投資價值。 財務指標定量分析方面,本基金運用上市公司資本回報率(ROIC)、凈資產(chǎn)回報率(ROE)、主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、毛利率、凈利率、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)周轉率、營運資產(chǎn)周轉率、現(xiàn)金循環(huán)周期等核心衡量公司財務健康程度的財務指標做定量分析,力爭發(fā)掘出價值低估或估值合理的股票。 (2)股票組合的構建與調整 本基金在定性分析和定量分析的基礎上,結合浙商基金智能投資系統(tǒng)對上市公司進行綜合打分,形成本基金的備選股票池,再精選其中長期投資價值突出的個股,進行股票組合的構建。當行業(yè)趨勢、公司基本面、股票估值水平發(fā)生較大變化時,本基金將對股票組合適時進行動態(tài)調整,力爭取得收益與風險的動態(tài)平衡,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金將遵循上述相關股票的投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向好、具有估值優(yōu)勢的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 在債券投資方面,本基金通過對宏觀經(jīng)濟、金融政策、市場供需、市場結構變化等因素的分析,形成對未來利率走勢的判斷,并根據(jù)利率期限結構的變動進行期限結構的調整。同時對不同類型的債券在收益率、流動性和信用風險上存在差異,債券資產(chǎn)有必要配置于不同類型的債券品種以及在不同市場上進行配置,以尋求收益性、流動性和信用風險補償間的最佳平衡點。 可轉債投資策略 本基金可投資可轉債、分離交易可轉債或含贖回或回售權的債券等,這類債券賦予債權人或債務人某種期權,比普通的債券更為靈活。本基金將采用專業(yè)的分析和計算方法,綜合考慮可轉債的正股質地、轉債條款、票息等債券因素以及期權價格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。 股指期貨、國債期貨、股票期權投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權,將根據(jù)風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過對資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)池結構和質量的跟蹤考察,分析資產(chǎn)支持證券底層資產(chǎn)信用狀況變化,并預估提前償還率變化對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響情況,評估其內在價值進行投資。 信用衍生品投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以風險對沖主要目的,并遵守證券交易所或銀行間市場的相關規(guī)定,參與信用衍生品的投資。本基金將根據(jù)所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格的準入管理。 參與融資業(yè)務的投資策略 為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業(yè)務。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最少為1次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%;若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。
本基金為混合型基金,其預期風險和預期收益高于債券型基金、貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金將投資于港股通標的股票,需面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。