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| 基金全稱(chēng) | 英大領(lǐng)先回報(bào)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 英大領(lǐng)先回報(bào)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000458（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年01月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年03月05日 / 1.619億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.66億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5546億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 英大基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 霍達(dá) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.66元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*50%+上證國(guó)債指數(shù)*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要采用宏觀周期策略與精選行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)策略,尋找能夠持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值的投資標(biāo)的,在科學(xué)嚴(yán)格的投資風(fēng)險(xiǎn)管理前提下,謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券(含可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券、中票、債券回購(gòu)、短期融資券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、現(xiàn)金等固定收益品種以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以自上而下和自下而上相結(jié)合的方構(gòu)建投資組合,并對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。由于本基金為混合型基金,核心投資策略包括資產(chǎn)配置策略、行業(yè)配置策略、股票選擇策略,通過(guò)上述策略?xún)?yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益,提升投資組合回報(bào)。 資產(chǎn)配置策略 本基金管理人使用趨勢(shì)和估值相結(jié)合的方式,結(jié)合定量和定性分析,從多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其宏觀經(jīng)濟(jì)周期的演化趨勢(shì)。通過(guò)分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長(zhǎng)率等指標(biāo)。 本基金考慮的市場(chǎng)因素包括但不限于市場(chǎng)的資金供求變化、上市公司的盈利增長(zhǎng)情況、市場(chǎng)總體P/E、P/B等指標(biāo)相對(duì)于長(zhǎng)期均值水平的偏離度、經(jīng)濟(jì)增速相近的國(guó)家估值水平橫向比較等多種指標(biāo),通過(guò)對(duì)上述指標(biāo)的綜合分析和研究實(shí)施投資組合的資產(chǎn)配置。 股票精選策略 本基金從企業(yè)基本素質(zhì)、盈利趨勢(shì)、投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)價(jià)值四個(gè)層面評(píng)估長(zhǎng)期前景良好、并且具備持續(xù)為股東創(chuàng)造超額回報(bào)能力的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)企業(yè)。在評(píng)估過(guò)程中,本基金采取定性和定量相結(jié)合的方式進(jìn)行。 1、基本素質(zhì)領(lǐng)先要素 基本素質(zhì)評(píng)估因素包括:公司治理、公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及盈利模式、公司成長(zhǎng)路徑及驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)的主要因素、行業(yè)市場(chǎng)容量、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等六個(gè)方面。 (1)公司治理 評(píng)估公司治理的主要要素包括以下幾個(gè)方面,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理,公司日常運(yùn)作是否規(guī)范、公司團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的理解是否深刻,公司發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃是否清晰并且有很強(qiáng)的執(zhí)行能力并得以長(zhǎng)期堅(jiān)持,公司團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)制度是否健全等。 在上述要素評(píng)估中,管理人將通過(guò)公開(kāi)資料進(jìn)行案頭研究,通過(guò)管理團(tuán)隊(duì)過(guò)往的經(jīng)營(yíng)歷史進(jìn)行輔助判斷,最后通過(guò)反復(fù)實(shí)地調(diào)研進(jìn)行證實(shí),最后對(duì)公司治理進(jìn)行評(píng)估并保持動(dòng)態(tài)跟蹤和調(diào)整。 (2)業(yè)務(wù)評(píng)估 本基金首先對(duì)公司歷史和目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行總結(jié)和分析,同時(shí)重點(diǎn)對(duì)公司未來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目標(biāo)和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)研和研究,分析產(chǎn)品所處的生命周期,確認(rèn)公司盈利模式清晰并且為管理人所理解,同時(shí)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合理,足以支持公司長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。 本基金在評(píng)估業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí),將結(jié)合對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的研究,分析公司未來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要的資本開(kāi)支和營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。 (3)成長(zhǎng)路徑 明確公司的成長(zhǎng)路徑不但是盈利預(yù)測(cè)的起點(diǎn),也是價(jià)值評(píng)估的重點(diǎn)。本基金結(jié)合公司目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略,從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其發(fā)展趨勢(shì)的視角認(rèn)真分析驅(qū)動(dòng)公司成長(zhǎng)的核心要素,重點(diǎn)從營(yíng)業(yè)收入、毛利率、期間費(fèi)用、產(chǎn)品價(jià)格等多維視角進(jìn)行研究,尋找公司被低估的要素及其發(fā)展趨勢(shì),明確公司的成長(zhǎng)所依賴(lài)的關(guān)鍵變量,并對(duì)該關(guān)鍵變量進(jìn)行深度研究,通過(guò)評(píng)估驅(qū)動(dòng)公司成長(zhǎng)的核心要素,為企業(yè)價(jià)值評(píng)估提供支持。 (4)市場(chǎng)容量 本基金通過(guò)分析行業(yè)產(chǎn)值、增加值等指標(biāo)在GDP的占比、人均消費(fèi)量的國(guó)際比較、產(chǎn)業(yè)政策的支持方向、宏觀經(jīng)濟(jì)整體結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)、發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展軌跡等綜合因素分析行業(yè)市場(chǎng)容量及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。 此外,對(duì)行業(yè)目前集中度很低,但個(gè)別具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀企業(yè),本基金也評(píng)估為市場(chǎng)容量較大的情形。 (5)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 本基金通過(guò)分析行業(yè)集中度、行業(yè)壁壘等因素分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的基本情況,同時(shí)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)和梳理,并通過(guò)重點(diǎn)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要素了解行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局及競(jìng)爭(zhēng)格局的穩(wěn)定性和發(fā)展趨勢(shì)。 (6)公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是公司在行業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中能否勝出的關(guān)鍵,也是公司是否能夠獲得長(zhǎng)期持續(xù)回報(bào)的基礎(chǔ)。在分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的基礎(chǔ)上,通過(guò)梳理行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)要素,分析公司在每個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)要素的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并且研究這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。 2、盈利趨勢(shì)領(lǐng)先要素 本基金將通過(guò)行業(yè)景氣度運(yùn)行方向、景氣度強(qiáng)度、持續(xù)的時(shí)間三個(gè)方面評(píng)估盈利趨勢(shì)。 行業(yè)景氣度運(yùn)作方向是指行業(yè)盈利的變化趨勢(shì),本基金通過(guò)分析行業(yè)供求關(guān)系、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等關(guān)鍵變量的發(fā)展趨勢(shì),深入研究行業(yè)景氣度的運(yùn)行方向。行業(yè)景氣度的強(qiáng)度是指行業(yè)或者公司未來(lái)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度,分析影響景氣度強(qiáng)度的核心關(guān)鍵變量,包括價(jià)格的波動(dòng)幅度、供求關(guān)系缺口的大小、產(chǎn)業(yè)政策的影響深度等等,同時(shí)對(duì)行業(yè)或公司景氣度的持續(xù)時(shí)間進(jìn)行預(yù)估和評(píng)判。 3、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 除了對(duì)行業(yè)生命周期、行業(yè)技術(shù)變化、行業(yè)持續(xù)性、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行仔細(xì)評(píng)估之外,本基金將通過(guò)對(duì)賣(mài)方研究員對(duì)行業(yè)公司的質(zhì)疑進(jìn)行深入研究,作為評(píng)估行業(yè)和公司風(fēng)險(xiǎn)的重要參考依據(jù)。 4、價(jià)值評(píng)估 本基金除了用PE、PB、PS、PEG等傳統(tǒng)相對(duì)估值指標(biāo)對(duì)行業(yè)和公司的相對(duì)價(jià)值評(píng)估之外,重點(diǎn)關(guān)注被評(píng)估公司的投入資本回報(bào)率(ROIC)指標(biāo),關(guān)注公司在中長(zhǎng)期內(nèi)是否可以依賴(lài)其核心競(jìng)爭(zhēng)力獲得高于資本成本的超額收益,如果公司在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)期的時(shí)間內(nèi)可以依賴(lài)其核心競(jìng)爭(zhēng)力獲得超過(guò)資本成本的回報(bào),再結(jié)合其相對(duì)合理的估值水平,將會(huì)成為本基金的重點(diǎn)投資對(duì)象。 行業(yè)配置策略 本基金運(yùn)用行業(yè)基本面、市場(chǎng)估值等指標(biāo),選擇在不同經(jīng)濟(jì)周期階段中具有較高成長(zhǎng)性和景氣優(yōu)勢(shì)的行業(yè),并選擇其中估值合理的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資。 對(duì)行業(yè)配置權(quán)重的確定或調(diào)整從以下幾個(gè)方面考慮: 1)行業(yè)基本面比較。行業(yè)比較包括兩個(gè)層面,行業(yè)生命周期和行業(yè)景氣。行業(yè)生命周期由行業(yè)自身發(fā)展規(guī)律決定,主要受產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)等因素的影響;行業(yè)景氣受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響而表現(xiàn)不同,主要分析指標(biāo)包括收入、利潤(rùn)、價(jià)格、產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率、銷(xiāo)量及增速等。 2)行業(yè)市場(chǎng)估值比較。估值體現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期,行業(yè)間估值排序、行業(yè)自身估值水平都影響行業(yè)在市場(chǎng)中的表現(xiàn)。因此,運(yùn)用行業(yè)估值模型分析行業(yè)投資機(jī)會(huì)是行之有效的手段,具體指標(biāo)包括行業(yè)間估值比較、行業(yè)估值水平、行業(yè)的盈利調(diào)整等。 3)在上述初步篩選的基礎(chǔ)上,結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策,從全球產(chǎn)業(yè)格局變遷、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)等角度,尋求符合國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主題、估值合理的優(yōu)勢(shì)行業(yè),并對(duì)優(yōu)勢(shì)行業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高的配置比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)基金份額、B類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式。同一投資人在同一銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額的基金份額凈值不能低于該類(lèi)基金份額的面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日某一類(lèi)別的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于該類(lèi)基金份額的面值; 4、本基金各類(lèi)基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品。