| 基金全稱 | 東方紅欣恒穩(wěn)健配置3個月持有期混合型基金中基金(FOF) | 基金簡稱 | 東方紅欣恒穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A |
| 基金代碼 | 025909（前端） | 基金類型 | FOF-穩(wěn)健型 |
| 發(fā)行日期 | 2025年11月10日 | 成立日期 | 2025年11月21日 |
| 成立規(guī)模 | 13.098億份 | 資產規(guī)模 | 1.78億份（截止至：2025年11月21日） |
| 基金管理人 | 東方紅資產管理 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 管理費率 | 0.55%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.60%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
東方紅欣恒穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A(025909) - 基金經理
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| 姓名 | 陳文揚 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-11-21 |
陳文揚先生:中國國籍,上海財經大學金融學碩士。上海東方證券資產管理有限公司基金經理,曾任上海國利貨幣經紀有限公司利率衍生產品部經紀人,寧波銀行股份有限公司金融市場部交易員,南京銀行股份有限公司金融市場部高級投資經理,上海東方證券資產管理有限公司固定收益研究員、投資主辦人。2020年6月至今任東方紅頤和平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理、2020年6月至今任東方紅頤和積極養(yǎng)老目標五年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理、2020年6月至今任東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老目標兩年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理、2021年3月至2025年04月26日任東方紅欣和平衡配置兩年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理、2022年9月至今任東方紅養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)基金經理、2023年5月至今任東方紅頤安穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理。2025年4月26日起任東方紅欣和穩(wěn)健配置3個月持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理。2025年6月至今任東方紅盈豐穩(wěn)健配置6個月持有期混合型基金中基金(FOF)基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025910 | 東方紅欣恒穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)C | FOF-穩(wěn)健型 | 2025-11-21 | 至今 | 14天 | 0.00% |
| 025909 | 東方紅欣恒穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2025-11-21 | 至今 | 14天 | 0.00% |
| 024048 | 東方紅盈豐穩(wěn)健6個月持有混合(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2025-06-19 | 至今 | 169天 | 0.94% |
| 024049 | 東方紅盈豐穩(wěn)健6個月持有混合(FOF)C | FOF-穩(wěn)健型 | 2025-06-19 | 至今 | 169天 | 0.80% |
| 020910 | 東方紅欣和穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)C | FOF-穩(wěn)健型 | 2025-04-26 | 至今 | 223天 | 0.95% |
| 020909 | 東方紅欣和穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2025-04-26 | 至今 | 223天 | 1.14% |
| 021645 | 東方紅欣悅穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2024-07-23 | 至今 | 1年又135天 | 4.16% |
| 021646 | 東方紅欣悅穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)C | FOF-穩(wěn)健型 | 2024-07-23 | 至今 | 1年又135天 | 3.73% |
| 019823 | 東方紅養(yǎng)老目標2045五年持有混合發(fā)起(FOF)Y | FOF-進取型 | 2023-11-03 | 2025-09-06 | 1年又308天 | 22.64% |
| 019904 | 東方紅頤安穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)Y | FOF-穩(wěn)健型 | 2023-11-03 | 至今 | 2年又33天 | 8.89% |
| 017775 | 東方紅頤安穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2023-05-23 | 至今 | 2年又197天 | 8.41% |
| 017675 | 東方紅頤和積極養(yǎng)老五年(FOF)Y | FOF-進取型 | 2022-12-24 | 至今 | 2年又347天 | 15.28% |
| 017674 | 東方紅頤和平衡養(yǎng)老三年(FOF)Y | FOF-均衡型 | 2022-12-24 | 至今 | 2年又347天 | 13.39% |
| 017673 | 東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老兩年(FOF)Y | FOF-穩(wěn)健型 | 2022-12-24 | 至今 | 2年又347天 | 10.85% |
| 016242 | 東方紅養(yǎng)老目標2045五年持有混合發(fā)起(FOF)A | FOF-進取型 | 2022-09-05 | 2025-09-06 | 3年又2天 | 6.96% |
| 011587 | 東方紅欣和平衡兩年混合(FOF) | FOF-均衡型 | 2021-03-09 | 2025-04-26 | 4年又49天 | -3.02% |
| 009174 | 東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老兩年(FOF)A | FOF-穩(wěn)健型 | 2020-06-24 | 至今 | 5年又165天 | 18.71% |
| 009184 | 東方紅頤和積極養(yǎng)老五年(FOF)A | FOF-進取型 | 2020-06-23 | 至今 | 5年又166天 | 23.03% |
| 009183 | 東方紅頤和平衡養(yǎng)老三年(FOF)A | FOF-均衡型 | 2020-06-11 | 至今 | 5年又178天 | 21.66% |
| 投資目標 | 本基金以穩(wěn)健的投資風格進行長期資產配置,通過構建與收益風險水平相匹配的基金組合,追求資產凈值的長期穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金(含公募REITs、QDII基金、商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)和香港互認基金,下同)、國內依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(含科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票及存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的香港證券市場股票和交易型開放式基金(以下分別簡稱“港股通股票”、“港股通ETF”)、債券(包括國內依法發(fā)行的國家債券、地方政府債券、政府支持機構債券、金融債券、次級債券、中央銀行票據、企業(yè)債券、公司債券(含證券公司發(fā)行的短期公司債券)、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可分離交易可轉債、可交換債)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、資產支持證券以及經中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 資產配置策略 本基金是一只穩(wěn)健風險策略基金。在設定的投資范圍及風險目標下,通過定量和定性的結合分析實現(xiàn)基金的資產配置。同時,根據宏觀經濟、資本市場的動量因素和事件驅動做出資產動態(tài)調整決策。 (1)定性和定量分析 本基金配置的核心資產,包括基金、股票、債券等,根據宏觀基本面定性分析和風險收益測算模型可分析各類資產的預期收益和風險,動態(tài)分配各類資產的權重。定性分析方面,主要分析經濟增長、通脹、流動性環(huán)境、貨幣政策、財政政策等宏觀基本面因子,判定核心資產的長期趨勢。定量分析方面,通過風險收益測算模型估算核心資產的預期收益和預期波動,判定核心資產的風險收益比。 (2)資產配置 在定性分析的宏觀情景假設下,根據核心資產的風險收益特征,分配大類資產的風險預算。根據產品的風險偏好,選擇風險收益比最高的核心資產以合適的比例構成組合。 (3)跟蹤調整 隨著宏觀基本面和資產價格的變化,核心資產的相關性、風險收益比、長期趨勢會發(fā)生變化,為了滿足組合的風險收益目標,需要不斷調整不同核心資產的風險預算和資產比例。 股票投資策略 本基金主要遵循“自下而上”的個股投資策略,利用基金管理人投研團隊的資源,對企業(yè)內在價值進行深入細致的分析,并進一步挖掘出價格低估、質地優(yōu)秀、未來預期成長性良好,符合轉型期中國經濟發(fā)展趨勢的上市公司股票進行投資。同時本基金還會密切關注上市公司的可持續(xù)經營發(fā)展狀況,從環(huán)境(E)、社會(S)、公司治理(G)三個方面對上市公司進行評估,將ESG評價情況納入投資參考,剔除有ESG重大瑕疵的股票。 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,將重點關注:A股稀缺性行業(yè)和個股,包括優(yōu)質中資公司、A股缺乏投資標的行業(yè);具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)應具有良好成長性或為市場龍頭;符合內地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個股;與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 本基金投資存托憑證的策略依照上述內地上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 基金投資策略 本基金將根據基金產品特征,綜合定量和定性兩個維度優(yōu)選擬投資基金標的。首先,對全市場基金進行篩選,構建基礎基金池,再通過對基礎基金池中基金管理人和基金經理的調研情況進一步篩選,構建精選基金池,最后結合市場情況和基金風格構建投資組合,努力獲取基金經理優(yōu)秀管理能力所產生的超額收益。 (1)定量分析 本基金的定量分析分為風險收益和投資風格兩個維度。 1)風險收益評價 風險收益評價體系對可投資基金的業(yè)績、風險、業(yè)績穩(wěn)定性等方面進行綜合評估。風險收益評價體系包括風險收益統(tǒng)計和基金運作管理兩個方面,主要指標包括但不限于收益能力、風險控制、風險調整收益、選股能力、擇時能力和合規(guī)性、產品信息等。 風險收益統(tǒng)計是從產品及其基準的業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據出發(fā),考察基金的收益能力、風險控制能力以及選股擇時能力等方面。 基金運作管理主要從運作合規(guī)性、產品流動性、總費率等方面進行評價。 2)投資風格評價 對于主要投資于股票的基金,投資風格評價通過回歸方法分析基金收益率序列相對于股票風格因子收益率的表現(xiàn),因子的選擇與基金收益來源相匹配。包括但不限于規(guī)模因子、風格因子、波動因子等。 對于主要投資于債券的基金,投資風格評價通過回歸方法分析基金收益率序列相對于一系列債券風格因子收益率的表現(xiàn),因子的選擇與基金收益來源相匹配。包括但不限于信用風險因子、水平因子、斜率因子等。 3)場內基金價值評價 對于份額可上市交易的基金,通過評估份額交易價格和基金內在價值的差異,捕捉基金份額交易行為所提供的投資機會。 (2)定性分析 本基金的定性分析主要包括以下幾個方面: 1)基金管理人 主要考察基金管理人的股東結構,管理層是否穩(wěn)定,風險管理體系是否完善,日常運作是否合規(guī),經營理念是否著眼于長遠,是否將客戶利益放在首位,以及是否有合理的績效考核機制,為員工提供合理的激勵機制。 2)基金經理 主要考察基金經理的情況,包括基金經理的從業(yè)年限,分析其投資理念和投資行為的一致性,超額收益的來源及其穩(wěn)定性,另外也會關注基金經理歷史從業(yè)合規(guī)情況、管理規(guī)模,并與基金經理保持日常溝通,跟蹤其投資思路有無變化。 3)基金產品 主要考察基金產品條款設計是否合理,是否存在風險隱患,基金的規(guī)模,參與的客戶結構是否有流動性管理壓力,是否有管理人自有資金、高管、基金經理、內部員工參與基金投資。 (3)主動管理型基金 主動管理型基金的定量分析側重風險收益統(tǒng)計,體現(xiàn)基金管理人主動管理能力。同時,進一步結合投資風格評價和定性分析歸納基金管理人的投資能力,明確其投資優(yōu)勢和適用的市場情況。 本基金將基于基金的長期投資目標選擇能創(chuàng)造超額收益、特征鮮明、投資邏輯與行為一致的基金作為投資標的。 (4)被動管理型基金 被動管理型基金的定量分析側重基金運作管理方面,體現(xiàn)被動管理型基金作為投資工具的特征?？傮w上傾向選擇投資成本低、跟蹤標的能力強、流動性良好的標的。本基金將基于自上而下的宏觀分析和對市場未來風格的預判,積極參與被動管理型基金的投資,資產類別上包括但不限于境內外股票、境內外債券、商品等標準資產和另類資產等類型。產品風格上包括但不限于寬基指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)、風格指數(shù)等類型。 (5)公募REITs 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量基金資產配置策略和公募REITs的底層資產運營情況、流動性及估值等因素,研究并精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產投資于公募REITs,也可以選擇不投資公募REITs。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金證券公司短期公司債券的投資策略主要從分析證券行業(yè)整體情況、證券公司基本面情況入手,包括整個證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,發(fā)展趨勢,具體證券公司的經營情況、資產負債情況、現(xiàn)金流情況,從而分析證券公司短期公司債券的違約風險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估。 債券回購杠桿策略 本基金將在市場資金面和債券市場基本面分析的基礎上結合個券分析和組合風險管理結果,積極參與債券回購交易,放大固定收益類資產投資比例,追求固定收益類資產的超額收益。 未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,在基金管理人履行適當程序后,本基金可相應調整和更新相關投資策略。 資產支持證券投資策略 隨著備案制的推出,資產支持證券市場的供給會越來越豐富,但當前國內資產支持證券市場還以信貸資產證券化產品為主,仍處于初級階段。因而對于資產支持證券的投資關鍵在于對基礎資產質量及未來現(xiàn)金流的分析,評估個券價值和投資風險,把握市場交易機會,選擇相對價值較高的資產支持證券進行選擇并分散投資,以降低流動性風險,力爭獲得穩(wěn)定收益。 可轉換債券、可分離交易可轉債和可交換債的投資策略 本基金參與可轉換債券、可分離交易可轉債和可交換債有兩種途徑,一種是一級市場申購,另一種是二級市場參與。一級市場申購,主要考慮發(fā)行條款較好、申購收益較高、公司基本面優(yōu)秀的個券;二級市場參與可運用多種投資策略,本基金將運用企業(yè)基本面分析和理論價值分析策略,精選個券,力爭實現(xiàn)較高的投資收益。同時,本基金也可以采用相對價值分析策略,即通過分析不同市場環(huán)境下可轉換債券、可分離交易可轉債和可交換債股性和債性的相對價值,把握可轉換債券、可分離交易可轉債和可交換債的價值走向,選擇相應券種,以期獲取較高投資收益。另外,本基金將密切關注可轉換債券、可分離交易可轉債和可交換債的套利機會和條款博弈機會。 債券投資策略 本基金根據國內經濟周期和金融周期的變化,判斷利率市場和信用市場的變化趨勢,采取久期管理、收益率曲線策略、自下而上精選個券等積極投資策略,力求獲取高于業(yè)績比較基準的回報。 |
| 分紅政策 | 本基金收益分配應遵循下列原則: 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月則可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金分紅或將現(xiàn)金分紅自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的某類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權,由于本基金各類基金份額收取銷售服務費情況不同,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后可對基金收益分配原則進行調整。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*8%+恒生指數(shù)收益率(經匯率估值調整)*2%+中國債券總指數(shù)收益率*90% |
| 風險收益特征 | 本基金是一只混合型基金中基金,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金、貨幣型基金中基金、債券型基金及債券型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。 本基金除了投資A股外,還可根據法律法規(guī)規(guī)定通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港證券市場。除了需要承擔與內地證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
東方紅欣恒穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A(025909) - 基金費率
| 管理費率 | 0.55%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100萬元，小于200萬元 | --- | 0.40% |
| 大于等于200萬元，小于500萬元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
東方紅欣恒穩(wěn)健3個月持有混合(FOF)A(025909) - 基金公告