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| 基金全稱 | 農銀匯理深證100指數增強型證券投資基金 | 基金簡稱 | 農銀深證100指數 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 660014（前端） | 基金類型 | 指數型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2012年08月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年09月04日 / 4.137億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.33億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2401億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 農銀匯理基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 宋永安 | 成立來分紅 | 每份累計0.08元（1次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 95%×深證100價格指數收益率+5%×商業(yè)銀行活期存款利率(稅后) | 跟蹤標的 | 深證100指數(收益) |
本基金采用指數增強的投資策略,在被動復制指數的基礎上結合主動管理的增強手段,力爭將基金凈值對業(yè)績比較基準的年跟蹤誤差控制在7.75%以內,日平均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.5%以內,以期獲得超越標的指數的業(yè)績水平。
深證100指數是綜合反映深圳證券交易所上市股票整體走勢的寬基指數。本基金通過對深證100指數的有效復制和適當增強,力爭為投資者提供一個能夠分享深圳證券交易所上市股票系統性收益、并獲得一定程度的超額收益的良好投資工具。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準發(fā)行后上市的股票)、債券、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為指數增強型基金,通過對于標的指數成分股構成的適當偏離和非成分股的主動管理,以期在跟蹤誤差可控的前提下創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的超額收益水平。 1、大類資產配置 本基金的大類資產由股票組合和現金組合構成。其中股票組合將以成份股在標的指數中的基準權重為基礎,再進行適當的超配和低配?，F金組合由現金和到期日在一年以內的政府債券組成,主要用于支付贖回款、支付增發(fā)或配股款項,支付交易費用、管理費和托管費等,現金組合占基金資產凈值的比例不得低于5%;本基金的股票投資比例范圍為基金資產的90%-95%,且其中投資于標的指數成分股的比例不低于股票投資的80%。 2、股票投資策略 本基金主要策略為跟蹤目標指數,其目標在于將基金對標的指數的跟蹤誤差保持在可控的范圍之內。同時本基金還將利用基金管理的研究成果,對跟蹤標的進行適當的有效偏離,通過指數增強力爭取得超越標的指數的回報。 (1)標的指數跟蹤 本基金所構建的投資組合將主要根據標的指數成分股構成的變化以及申購贖回等原因引起的組合變動進行相應的調整,主要的調整方式如下: 1)定期調整 根據深圳證券信息有限公司的指數編制規(guī)則,深證100指數的成分股原則上每半年調整一次,調整方案提前兩周公布。在指數定期調整方案公布之后,基金管理人將根據調整后的成分股及權重狀況,及時對現有組合的構成進行相應的調整,賣出相應比例的調出股票并買入相應比例的調入成分股,使指數投資部分盡可能接近理論復制組合。 2)不定期調整 ① 指數相關的調整 由于標的指數編制方法臨時發(fā)生調整,或成分股及其權重臨時發(fā)生變化(包括配送股、新股上市、調入及調出成分股等)的原因,基金管理人需要及時根據情況對跟蹤組合進行相應的調整,使指數投資部分盡快接近理論復制組合,從而降低指數調整對跟蹤誤差所可能產生的影響。 ② 應對申購贖回的調整 本指數基金為開放式基金,每日的申購和贖回的現金流都會對指數投資部分的跟蹤精度產生影響。尤其是在產生較大規(guī)模的申購和贖回的情況下,跟蹤誤差在短期內可能會加大。應對每日申購贖回所進行的調整也是指數基金日常管理中的進行調整的主要工作之一?；鸸芾砣藢⑼ㄟ^和直銷客戶及銷售渠道的密切溝通,以及對歷史申購贖回數據的分析和規(guī)律總結,并結合市場的狀況對未來的申購和贖回進行科學的預判,并據此對指數投資部分進行相應的調整以平滑整體的跟蹤誤差。 ③ 限制性調整 根據相關法律法規(guī)和基金合同的有關投資限制的規(guī)定,本基金在根據標的指數的成分股情況進行投資時應盡量避免超越相關限定性規(guī)定,若因樣本復制的原因導致出現突破投資限制的情況,則必須在規(guī)定的時間之內進行調整,以保證投資組合符合法律法規(guī)和基金合同的要求。 ④ 替代性調整 部分成分股可能會因為存在嚴重的流動性困難,或因漲跌停、停牌等原因導致本基金無法按指數成分股要求進行投資。在這種情況下,本基金將采用處于相同行業(yè)、基本面特征相似、收益率相關性較高或歷史Beta相近的股票或股票籃子進行替代投資。 ⑤ 其他調整 在基金的運作過程中,因其他原因所導致的必須對當前的指數投資部分進行調整時,基金管理人可以根據實際情況,以提高跟蹤精度為目標進行相應的臨時調整。 (2)主動管理為輔的增強策略 本基金指數增強的目標是在基金總體跟蹤誤差可控的前提下,通過對標的指數構成的適當偏離和非成份股的主動管理,以期創(chuàng)造出超越業(yè)績比較基準的超額收益水平。 1)主動管理的跟蹤誤差控制 本基金主動管理的約束是不能超過基金合同設定的跟蹤誤差和偏離度,因此在進行主動管理時基金管理人將重點關注跟蹤誤差控制的約束。基金管理人將采用數量化的方法,對于基金組合內的個股權重調整對于整體組合跟蹤誤差的影響進行客觀分析,以判斷主動管理的合理調整范圍。同時設立跟蹤誤差的警戒線,結合對跟蹤誤差的量化分析,對于可能導致跟蹤誤差過大而超越相關約束的個股調整進行事先預警。 2)指數成份股的適度調整 基金管理人將結合定性和定量的方法,以標的指數的預期收益率為衡量指標,對指數成份股的估值水平及其合理性進行客觀分析和判斷,并將其分為三種類型:一是價格被低估并有超額收益預期的成份股,二是價格基本合理且無顯著超額收益預期的成份股,三是價格被高估且可能出現負超額收益的成份股。對于上述三類成份股,基金管理人將結合對個股市值占比、流動性、投資比例限制,在不顯著擴大基金組合跟蹤誤差的基礎上,對被低估成份股進行適度超配,并對高估成份股進行適度減配,并合理保持其他成份股的配置比例與標的指數的一致性。 3)非成份股的主動管理 對于非標的指數成份股的管理,基金管理人將綜合采用定性和定量的分析方法,主要依靠管理人研究團隊的研究成果,審慎選擇可能產生預期超額收益的個股或股票組合。主要的管理方法有: ①基金管理人將對公司股票庫內的可投資標的進行四個層面的分析和篩選,包括流動性、基本面、價值、和市場面。其中流動性指標包括換手率、成交金額等指標;基本面指標包括資產收益率、利潤增長率等盈利指標和凈利潤現金含量、財務費用比例、每股負債率、流動負債率、總資產周轉率等質量指標;價值指標包括市盈率、市凈率等指標;市場面指標包括動量、資金和情緒等指標。上述分析指標綜合了來自市場各類投資者、公司各類報表等各方面的信息,能夠有效捕捉存在潛在超額收益的被低估個股,從而為非成份股選擇提供有效參考。 ②前瞻性納入部分備選成份股。若基金管理人預期標的指數的成份股會發(fā)生調整,基金管理人將根據市場流動性等實際情況,以平滑基金投資組合的跟蹤誤差為目標,將部分備選成份股納入基金投資組合。 6、債券投資管理 本基金債券投資的主要目的是在保證基金資產較高流動性的基礎上,有效利用基金資產,為基金資產創(chuàng)造更好的投資收益。本基金管理人將基于對國內外宏觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對債券市場的影響,進行合理的利率預期,判斷債券市場的基本走勢。在債券投資組合構建和管理過程中,本基金管理人將靈活調整債券組合久期、科學配置債券投資品種、謹慎選擇個券?；鸸芾砣藢?yōu)先選擇信用等級較高、流動性較好的債券進行投資,并通過對基金現金需求的科學分析,合理分配基金資產在債券上的配置比例。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒體公告。
本基金為較高風險、較高收益的股票型基金產品,其風險收益水平高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。