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| 基金全稱 | 浦銀安盛增利分級(jí)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 浦銀安盛增利分級(jí)債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150063（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2011年11月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年12月13日 / 9.059億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 11.95億元（截止至：2014年12月15日） | 份額規(guī)模 | 2.7176億份（截止至：2014年12月15日） |
| 基金管理人 | 浦銀安盛基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 薛錚 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.35%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | --- |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --- | 最高贖回費(fèi)率 | --- |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中信標(biāo)普全債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資對(duì)象是具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行、上市的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、短期融資券、可分離債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)和銀行存款等固定收益類證券品種。本基金也可投資于非固定收益類證券品種。本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),但可以參與一級(jí)市場(chǎng)新股或增發(fā)新股的申購(gòu),并可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證等以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他非固定收益類證券品種。因上述原因持有的股票和權(quán)證等資產(chǎn),本基金將在其可交易之日起的90個(gè)交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。 本基金在轉(zhuǎn)型為浦銀安盛穩(wěn)健增利債券型證券投資基金(LOF)后,其投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資限制、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等將保持不變。
本基金一方面按照自上而下的方法對(duì)基金的資產(chǎn)配置、久期管理、類屬配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理,尋找各類資產(chǎn)的潛在良好投資機(jī)會(huì),一方面在個(gè)券選擇上采用自下而上的方法,通過(guò)流動(dòng)性考察和信用分析策略進(jìn)行篩選。整體投資通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制,運(yùn)用多種積極的資產(chǎn)管理增值策略,實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。 (一)資產(chǎn)配置 本基金將自上而下地實(shí)施整體資產(chǎn)配置策略,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣政策變化、市場(chǎng)利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求情況、經(jīng)濟(jì)周期等要素的定性與定量的考察,預(yù)測(cè)各大類資產(chǎn)未來(lái)收益率變化情況,在不同的大類資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化,以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高基金收益率。 (二)固定收益類證券投資策略 1、久期與期限結(jié)構(gòu)管理策略 利率風(fēng)險(xiǎn)是債券投資最主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和收益來(lái)源之一,衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的核心指標(biāo)是久期。本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策的分析,對(duì)債券市場(chǎng)走勢(shì)作出判斷,并形成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整債券組合的久期。在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化情景的分析,分別采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行合理配置,以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 2、類屬配置策略 在保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,本基金將通過(guò)國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、短期融資券、可分離債券、資產(chǎn)支持證券、回購(gòu)和銀行存款等資產(chǎn)的合理組合實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。 類屬配置主要策略包括研究國(guó)債與金融債之間的利差、交易所與銀行間的市場(chǎng)利差、企業(yè)債與國(guó)債的信用利差等,尋找價(jià)值相對(duì)低估的投資品種。 3、個(gè)券選擇策略 (1)流動(dòng)性策略 在封閉期間,本基金對(duì)個(gè)券的流動(dòng)性要求不高,在封閉期屆滿,本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,將通過(guò)對(duì)各類流動(dòng)性指標(biāo)的設(shè)置與監(jiān)控,管理由于基金的申購(gòu)、贖回或個(gè)券的交易難易程度而引致的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)。 (2)信用分析策略 為了確保本金安全的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定的收益,本基金對(duì)企業(yè)債、公司債、金融債、短期融資券等信用債券進(jìn)行信用分析。此分析主要通過(guò)三個(gè)角度完成:①獨(dú)立第三方的外部評(píng)級(jí)結(jié)果;②第三方擔(dān)保情況;③基于基金管理人自有的數(shù)量化公司財(cái)務(wù)研究模型的內(nèi)部評(píng)價(jià)。該模型在信用評(píng)價(jià)方面的主要作用在于通過(guò)對(duì)部分關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析判斷債券發(fā)行企業(yè)未來(lái)出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)的可能性,從而確定該企業(yè)發(fā)行債券的信用等級(jí) 與利率水平。主要關(guān)鍵的指標(biāo)包括:NET DEBT/EBITDA、EBIT/I、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流/總負(fù)債。其中資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債主要分析企業(yè)債務(wù)水平與結(jié)構(gòu),其他的指標(biāo)主要分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益對(duì)未來(lái)償債能力的支持能力。 4、回購(gòu)策略 該策略在本基金封閉期內(nèi)是風(fēng)險(xiǎn)較低的投資策略。即在基礎(chǔ)組合的基礎(chǔ)上,使用基礎(chǔ)組合持有的債券進(jìn)行回購(gòu)融入短期資金滾動(dòng)操作,同時(shí)選擇適宜期限的交易所和銀行間品種進(jìn)行投資以獲取騎乘及短期債券與貨幣市場(chǎng)利率的利差。 5、可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)換公司債券是一種介于股票和債券之間的固定收益類投資品種,其理論價(jià)值等于作為普通債券的純債券價(jià)值加上可轉(zhuǎn)債內(nèi)含選擇權(quán)的價(jià)值。 ①積極管理策略 可轉(zhuǎn)債內(nèi)含選擇權(quán)定價(jià)是決定可轉(zhuǎn)債投資價(jià)值的關(guān)鍵因素。本基金在對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,利用可轉(zhuǎn)債的純債券價(jià)值和到期收益率來(lái)判斷可轉(zhuǎn)債的債性,以增強(qiáng)本金投資的安全性;利用可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換價(jià)值相對(duì)于純債價(jià)值的溢價(jià)率來(lái)判斷可轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 ②一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)策略 目前,可轉(zhuǎn)債均采取定價(jià)發(fā)行,對(duì)于那些發(fā)行條款優(yōu)惠、期權(quán)價(jià)值較高、公司基本面優(yōu)良的可轉(zhuǎn)債,因供求不平衡,會(huì)產(chǎn)生較大的一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差。因此,為增加組合收益,本基金將在充分研究的基礎(chǔ)上,參與可轉(zhuǎn)換債券的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得穩(wěn)定收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過(guò)分析資產(chǎn)支持證券對(duì)應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)特征,來(lái)估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流支付,并利用合理的收益率曲線對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。同時(shí)還將充分考慮該投資品種的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性,控制資產(chǎn)支持證券投資的風(fēng)險(xiǎn),以獲取較高的投資收益。 (三)新股申購(gòu)策略 在股票發(fā)行市場(chǎng)上,股票供求關(guān)系不平衡經(jīng)常導(dǎo)致股票發(fā)行價(jià)格與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間存在一定的價(jià)差,從而使得新股申購(gòu)成為一種風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。本基金將研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司基本面,根據(jù)股票市場(chǎng)整體定價(jià)水平,估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格,同時(shí)參考一級(jí)市場(chǎng)資金供求關(guān)系,謹(jǐn)慎參與新股申購(gòu)。本基金對(duì)于通過(guò)參與新股認(rèn)購(gòu)所獲得的股票,在可上市交易后90個(gè)交易日內(nèi)全部賣出。 (四)權(quán)證投資策略 本基金將因?yàn)樗止善币约巴顿Y可分離債券等原因而被動(dòng)獲得權(quán)證。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合以及持有價(jià)值出現(xiàn)較為顯著的低估的權(quán)證品種。
(一)本基金在封閉期內(nèi)及封閉期屆滿時(shí),收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、在封閉期內(nèi),本基金不對(duì)A類份額與B類份額進(jìn)行收益分配; 2、在封閉期屆滿,按照基金合同約定的資產(chǎn)及收益分配規(guī)則單獨(dú)計(jì)算出A類份額與B類份額各自的份額凈值并轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)份額,基金份額持有人可通過(guò)贖回基金份額實(shí)現(xiàn)應(yīng)得收益; 3、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 (二)本基金封閉期屆滿并轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后,本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于截至該次收益分配基準(zhǔn)日基金可供分配利潤(rùn)的30%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)的基金份額,登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)的基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者選擇的分紅方式的認(rèn)定方法將以基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的規(guī)則為準(zhǔn),具體見(jiàn)招募說(shuō)明書; 3、場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)和上市交易的基金份額,登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金收益分配方式只能為現(xiàn)金分紅,基金份額持有人不能選擇其他的分紅方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過(guò)15個(gè)工作日; 6、每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型證券投資基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種。一般情形下,其風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣型基金。 從本基金所分成的兩類基金份額來(lái)看,由于本基金資產(chǎn)及收益的分配安排,A類份額為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)低、預(yù)期收益相對(duì)穩(wěn)定的基金份額;B類份額為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益較高的基金份額。