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| 基金全稱 | 博時盈海純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 博時盈海純債債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004624（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年05月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年08月14日 / 2.205億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2018年06月01日） | 份額規(guī)模 | 0.0029億份（截止至：2018年06月01日） |
| 基金管理人 | 博時基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王申、黃海峰 | 成立來分紅 | 每份累計0.02元（1次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率×90%+1年期定期存款利率(稅后)×10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制投資組合風險的前提下,力爭長期內(nèi)實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級債、可分離交易可轉債的純債部分、債券回購、銀行存款等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權證等權益類資產(chǎn),也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。
本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券和信用類固定收益類證券之間的配置比例。充分發(fā)揮基金管理人長期積累的信用研究成果,利用自主開發(fā)的信用分析系統(tǒng),深入挖掘價值被低估的標的券種,以獲取最大化的信用溢價。本基金采用的投資策略包括:期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略等。在謹慎投資的前提下,力爭獲取高于業(yè)績比較基準的投資收益。 在以上戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎上,本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法,進行前瞻性的決策。一方面,本基金將分析眾多的宏觀經(jīng)濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等),并關注國家財政、稅收、貨幣、匯率政策和其它證券市場政策等。另一方面,本基金將對債券市場整體收益率曲線變化進行深入細致分析,從而對市場走勢和波動特征進行判斷。在此基礎上,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(現(xiàn)金、國家債券、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例。 靈活應用各種期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略,在合理管理并控制組合風險的前提下,最大化組合收益。 1、期限結構策略。通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數(shù)的樣本券久期構建組合久期,確保組合收益超過基準收益。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 1)騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時;杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動;梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 2、信用策略。信用債收益率等于基準收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化?；谶@兩方面的因素,我們分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟周期和相關市場變化對信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場容量、結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響,最好綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,我們將采用變化后債券信用級別所對應的信用利差曲線對公司債、企業(yè)債定價。影響信用債信用風險的因素分為行業(yè)風險、公司風險、現(xiàn)金流風險、資產(chǎn)負債風險和其他風險等五個方面。我們主要依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差。 3、互換策略。不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,投資管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種,賺取收益級差?；Q策略分為兩種: 1)替代互換。判斷未來利差曲線走勢,比較期限相近的債券的利差水平,選擇利差較高的品種,進行價值置換。由于利差水平受流動性和信用水平的影響,因此該策略也可擴展到新老券置換、流動性和信用的置換,即在相同收益率下買入近期發(fā)行的債券,或是流動性更好的債券,或在相同外部信用級別和收益率下,買入內(nèi)部信用評級更高的債券。 2)市場間利差互換。一般在公司信用債和國家信用債之間進行。如果預期信用利差擴大,則用國家信用債替換公司信用債;如果預期信用利差縮小,則用公司信用債替換國家信用債。 4、息差策略。通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 5、個券挖掘策略。本部分策略強調(diào)公司價值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風險特征基礎上制定絕對收益率目標策略,甄別具有估值優(yōu)勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點布局優(yōu)勢債券,爭取提高組合超額收益空間。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略。本基金將通過對資產(chǎn)支持證券基礎資產(chǎn)及結構設計的研究,結合多種定價模型,根據(jù)基金資產(chǎn)組合情況適度進行資產(chǎn)支持證券的投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金,屬于中低風險/收益的產(chǎn)品。