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| 基金全稱 | 新沃鑫禧債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新沃鑫禧債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003836（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月22日 / 2.000億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2017年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0096億份（截止至：2017年12月31日） |
| 基金管理人 | 新沃基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 俞瓅 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券綜合全價指數收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于債券資產,在嚴格控制投資組合風險的前提下,通過積極主動的資產配置,力爭獲得超越業(yè)績比較基準的收益。
暫無數據
本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、次級債、分離交易可轉債所分離出的純債部分、中小企業(yè)私募債券、央行票據、中期票據、同業(yè)存單、短期融資券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等(協議存款、通知存款)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金不投資股票或權證,也不投資可轉換債券和可交換債券(分離交易可轉債分離出的純債部分除外)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過對宏觀經濟、利率走勢、資金供求、信用風險狀況、證券市場走勢等方面的分析和預測,綜合運用類屬資產配置策略、久期策略、收益率曲線策略、信用債投資策略等,力求規(guī)避風險并實現基金資產的保值增值。 1、類屬資產配置策略 本基金將根據收益率、市場流動性、信用風險利差等因素,在國債、金融債、信用債等債券類別間進行債券類屬資產配置。具體來說,本基金將基于對未來宏觀經濟和利率環(huán)境的研究和預測,根據國債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動情況,以及各品種的市場容量和流動性情況,通過情景分析的方法,判斷各個債券資產類屬的預期回報,在不同債券品種之間進行配置。 2、久期策略 本基金根據中長期的宏觀經濟走勢和經濟周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調整組合的久期。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 3、收益率曲線策略 債券收益率曲線形狀的變化反映了長短期利率差異的變化,這種結構性的變化會導致相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時也產生較大的收益差異。本基金通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)進行分析,根據未來宏觀經濟和利率環(huán)境對收益率曲線形的影響,采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略適時調整基金的債券投資組合,以適應未來收益率曲線的變化。 4、信用債投資策略 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響,因此,一方面,本基金將從經濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內外結合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線策略和信用債券精選策略兩個方面。 (1)信用利差曲線策略 經濟周期的變化對信用利差曲線的變化影響很大,在經濟上行階段,企業(yè)盈利狀況持續(xù)向好,經營現金流改善,則信用利差可能收窄,而當經濟步入下行階段時,企業(yè)的盈利狀況減弱,信用利差可能會隨之擴大。國家政策也會對信用利差造成很大的影響,例如政策放寬企業(yè)發(fā)行信用債的審核條件,則將擴大發(fā)行主體的規(guī)模,進而擴大市場的供給,信用利差有可能擴大。行業(yè)景氣度的好轉往往會推動行業(yè)內發(fā)債企業(yè)的經營狀況改善,盈利能力增強,從而可能使得信用利差相應收窄,而行業(yè)景氣度的下行可能會使得信用利差相應擴大。債券市場供求、信用債券市場結構和信用債券品種的流動性等因素的變化趨勢也會在較大程度上影響信用利差曲線的走勢,比如,信用債發(fā)行利率提高,相對于貸款的成本優(yōu)勢減弱,則信用債券的發(fā)行可能會減少,這會影響到信用債市場的供求關系,進而對信用利差曲線的變化趨勢產生影響。 信用利差曲線的走勢能夠直接影響相應債券品種的信用利差。因此,我們將基于信用利差曲線的變化進行相應的信用債券配置操作。首先,本基金管理人內部的信用債券研究員將研究和分析經濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度、信用債券市場供求、信用債券市場結構、信用債券品種的流動性以及相關市場等因素變化對信用利差曲線的影響;然后,本基金將綜合參考外部權威、專業(yè)信用評級機構的研究成果,預判信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢;最后,在此基礎上,本基金確定信用債券總的配置比例及其分行業(yè)投資比例。 (2)信用債券精選策略 本基金將借助本基金管理人內部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權威、專業(yè)研究機構的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,并結合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風險相對較低、信用利差相對較大的優(yōu)質品種。 發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎性工作。具體的分析內容及指標包括但不限于國民經濟運行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、企業(yè)市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等。 在內部信用評級結果的基礎上,綜合分析個券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點等因素,對個券進行內在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 與傳統(tǒng)的信用債券相比,中小企業(yè)私募債券由于以非公開方式發(fā)行和轉讓,普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金對中小企業(yè)私募債券的投資將著力分析個券的實際信用風險,并尋求足夠的收益補償,增加基金收益。本基金管理人將對個券信用資質進行詳盡的分析,從動態(tài)的角度分析發(fā)行人的企業(yè)性質、所處行業(yè)、資產負債狀況、盈利能力、現金流、經營穩(wěn)定性等關鍵因素,進而預測信用水平的變化趨勢,決定投資策略。 6、資產支持證券投資策略 資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 7、杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現有債券為基礎,利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進行杠桿操作。進行杠桿放大策略時,基金管理人將嚴格控制信用風險及流動性風險。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的60%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風險的基金品種,其預期風險和預期收益水平高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。