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| 基金全稱 | 國聯(lián)安鑫利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國聯(lián)安鑫利混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003775（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月15日 / 2.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2017年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0億份（截止至：2017年06月30日） |
| 基金管理人 | 國聯(lián)安基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 侯慧娣 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×20%+上證國債指數(shù)收益率×80% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保持基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭長期內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、超級(jí)短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金是混合型基金,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動(dòng)和市場情緒,綜合運(yùn)用定性和定量的方法,對(duì)股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)及相對(duì)投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)等資產(chǎn)類別的分配比例。在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,形成大類資產(chǎn)的配置方案。 2、債券投資策略 (1)久期配置:基于宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢性變化,自上而下的資產(chǎn)配置。 利用宏觀經(jīng)濟(jì)分析模型,確定宏觀經(jīng)濟(jì)的周期變化,主要是中長期的變化趨勢,由此確定利率變動(dòng)的方向和趨勢。根據(jù)不同大類資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期的屬性,即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點(diǎn),確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征。結(jié)合貨幣政策、財(cái)政政策以及債券市場資金供求分析,為各種穩(wěn)健收益類金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:基于數(shù)量化模型,自上而下的資產(chǎn)配置。 在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對(duì)各期限段的風(fēng)險(xiǎn)收益情況進(jìn)行評(píng)估,對(duì)收益率曲線各個(gè)期限的騎乘收益進(jìn)行分析。通過優(yōu)化資產(chǎn)配置模型選擇預(yù)期收益率最高的期限段進(jìn)行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即使組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即使組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即使組合的現(xiàn)金流在投資期內(nèi)盡可能平均分布。 (3)債券類別配置/個(gè)券選擇:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 本基金根據(jù)利率債券和信用債券之間的相對(duì)價(jià)值,以其歷史價(jià)格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時(shí)兼顧特定類別收益品種的基本面分析,綜合分析各個(gè)品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時(shí)持有金融債、企業(yè)債、短期融資券、可分離可轉(zhuǎn)債等信用債券,在信用利差水平較低時(shí)持有國債等利率債券,從而確定整個(gè)債券組合中各類別債券投資比例。 個(gè)券選擇:基于各個(gè)投資品種具體情況,自下而上的資產(chǎn)配置。 個(gè)券選擇應(yīng)遵循如下原則: 相對(duì)價(jià)值原則:同等風(fēng)險(xiǎn)中收益率較高的品種,同等收益率風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。 流動(dòng)性原則:其它條件類似,選擇流動(dòng)性較好的品種。 3、股票投資策略 在股票投資中,本基金采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,選擇其中經(jīng)營穩(wěn)健、具有核心競爭優(yōu)勢的上市公司進(jìn)行投資。其間,本基金也將積極關(guān)注上市公司基本面發(fā)生改變時(shí)所帶來的投資交易機(jī)會(huì)。 (1)定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財(cái)務(wù)優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個(gè)股。 本基金考察的成長指標(biāo)主要包括:主營收入增長率、凈利潤增長率。 本基金考察的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括:凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率。 本基金考察的估值指標(biāo)主要包括:市盈率、市盈率/凈利增長率。 (2)定性分析 本基金主要通過實(shí)地調(diào)研等方法,綜合考察評(píng)估公司的經(jīng)營情況,重點(diǎn)投資具有較高進(jìn)入壁壘、在行業(yè)中具備核心優(yōu)勢、經(jīng)營穩(wěn)健的公司,并堅(jiān)決規(guī)避那些公司治理混亂、管理效率低下的公司,以確保最大程度地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。 4、中小企業(yè)私募債券投資策略 中小企業(yè)私募債券本質(zhì)上為公司債,本基金對(duì)中小企業(yè)私募債券的投資將重點(diǎn)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本基金依靠內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)持續(xù)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并作出及時(shí)反應(yīng)。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)以深入的企業(yè)基本面分析為基礎(chǔ),結(jié)合定性和定量方法,注重對(duì)企業(yè)未來償債能力的分析評(píng)估,對(duì)中小企業(yè)私募債券進(jìn)行分類,以便準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,并及時(shí)跟蹤其信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。 本基金根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的中小企業(yè)私募債券品種進(jìn)行篩選過濾,重點(diǎn)分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等諸多因素,給予不同因素不同權(quán)重,采用數(shù)量化方法對(duì)主體所發(fā)行債券進(jìn)行打分和投資價(jià)值評(píng)估,選擇發(fā)行主體資質(zhì)優(yōu)良,估值合理且流通相對(duì)充分的品種進(jìn)行適度投資。 5、股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以避險(xiǎn)保值和有效管理為目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。本基金在進(jìn)行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現(xiàn)貨和期貨市場的發(fā)展趨勢,運(yùn)用定價(jià)模型對(duì)其進(jìn)行合理估值,謹(jǐn)慎利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,及時(shí)調(diào)整投資組合倉位,以降低組合風(fēng)險(xiǎn)、提高組合的運(yùn)作效率。 6、國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)債券交易市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 7、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行權(quán)證的投資。 1)綜合分析權(quán)證的包括執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的股票波動(dòng)率、剩余期限等因素在內(nèi)的定價(jià)因素,根據(jù)BS 模型和溢價(jià)率對(duì)權(quán)證的合理價(jià)值做出判斷,對(duì)價(jià)值被低估的權(quán)證進(jìn)行投資; 2)基于對(duì)權(quán)證標(biāo)的股票未來走勢的預(yù)期,充分利用權(quán)證的桿桿比率高的特點(diǎn),對(duì)權(quán)證進(jìn)行單邊投資; 3)基于權(quán)證價(jià)值對(duì)標(biāo)的價(jià)格、波動(dòng)率的敏感性以及價(jià)格未來走勢等因素的判斷,將權(quán)證、標(biāo)的股票等金融工具合理配置進(jìn)行結(jié)構(gòu)性組合投資,或利用權(quán)證進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。 8、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券定價(jià)受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于混合型證券投資基金,屬于中等預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、中等預(yù)期收益的證券投資基金,通常預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。