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| 基金全稱 | 國(guó)泰睿信平衡混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)泰睿信平衡混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002203（前端） | 基金類型 | 混合型-平衡 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年05月26日 / 4.202億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2018年03月28日） | 份額規(guī)模 | 0.0178億份（截止至：2018年03月28日） |
| 基金管理人 | 國(guó)泰基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王琳 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.80%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證綜合債指數(shù)收益率×60%+ 滬深300指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在力求本金長(zhǎng)期安全的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造超額收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、股指期貨、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中小企業(yè)私募債、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、央行票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益類金融工具,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。
本基金采用恒定比例組合保險(xiǎn)(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)策略動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及貨幣市場(chǎng)工具等投資品種間的配置比例,以實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。 CPPI 是國(guó)際通行的一種投資組合策略,它主要是通過數(shù)量分析,根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)來調(diào)整、修正風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可放大倍數(shù)(風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)),動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例,即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部分所能承受的損失最大不能超過無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)部分所產(chǎn)生的收益。以確保投資組合在一段時(shí)間以后的價(jià)值不低于事先設(shè)定的某一目標(biāo)價(jià)值,從而達(dá)到對(duì)投資組合保值增值的目的。其中,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般是指固定收益類資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般是指股票等權(quán)益類資產(chǎn)。 本基金將以三年作為倉(cāng)位控制策略的執(zhí)行周期,本基金每個(gè)執(zhí)行周期當(dāng)期內(nèi)凈值收益率在15%以內(nèi)時(shí),股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的40%;當(dāng)期內(nèi)凈值收益率大于等于15%時(shí),股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的60%。通過前述投資方法,一方面由債券類資產(chǎn)為權(quán)益投資的波動(dòng)提供安全墊,以爭(zhēng)取為組合實(shí)現(xiàn)本金安全,另一方面,根據(jù)安全墊的厚度不同,以有限的不同比例投資于權(quán)益類資產(chǎn),以爭(zhēng)取為組合創(chuàng)造超額收益。 1、股票投資策略 本基金注重對(duì)股市趨勢(shì)的研究,根據(jù)CPPI 策略,控制股票市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn),分享股票市場(chǎng)成長(zhǎng)收益。 本基金的股票投資以價(jià)值選股、組合投資為原則,通過選擇高流動(dòng)性股票,保證組合的高流動(dòng)性;通過選擇具有高安全邊際的股票,保證組合的收益性;通過分散投資、組合投資,降低個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)與集中度風(fēng)險(xiǎn)。 2、債券投資策略 (1)本基金核心債券資產(chǎn)按買入并持有方式操作以保證債券組合收益的穩(wěn)定性,盡可能地控制利率、收益率曲線等各種風(fēng)險(xiǎn)。 (2)綜合考慮收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性,進(jìn)行積極投資。積極性策略主要包括根據(jù)利率預(yù)測(cè)調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進(jìn)行投資、把握市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì),利用杠桿原理以及各種衍生工具,增加盈利性、控制風(fēng)險(xiǎn)等等,以爭(zhēng)取獲得適當(dāng)?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3、股指期貨交易策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 (1)套保時(shí)機(jī)選擇策略 根據(jù)本基金對(duì)經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行不同階段的預(yù)測(cè)和對(duì)市場(chǎng)情緒、估值指標(biāo)的跟蹤分析,決定是否對(duì)投資組合進(jìn)行套期保值以及套期保值的現(xiàn)貨標(biāo)的及其比例。 (2)期貨合約選擇和頭寸選擇策略 在套期保值的現(xiàn)貨標(biāo)的確認(rèn)之后,根據(jù)期貨合約的基差水平、流動(dòng)性等因素選擇合適的期貨合約,運(yùn)用多種量化模型計(jì)算套期保值所需的期貨合約頭寸,對(duì)套期保值的現(xiàn)貨標(biāo)的Beta值進(jìn)行動(dòng)態(tài)的跟蹤,動(dòng)態(tài)的調(diào)整套期保值的期貨頭寸。 (3)展期策略 當(dāng)套期保值的時(shí)間較長(zhǎng)時(shí),需要對(duì)期貨合約進(jìn)行展期。理論上,不同交割時(shí)間的期貨合約價(jià)差是一個(gè)確定值;現(xiàn)實(shí)中,價(jià)差是不斷波動(dòng)的。本基金將動(dòng)態(tài)的跟蹤不同交割時(shí)間的期貨合約的價(jià)差,選擇合適的交易時(shí)機(jī)進(jìn)行展倉(cāng)。 (4)保證金管理 本基金將根據(jù)套期保值的時(shí)間、現(xiàn)貨標(biāo)的的波動(dòng)性動(dòng)態(tài)地計(jì)算所需的結(jié)算準(zhǔn)備金,避免因保證金不足被迫平倉(cāng)導(dǎo)致的套保失敗。 (5)流動(dòng)性管理策略 利用股指期貨的現(xiàn)貨替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特點(diǎn),可以作為管理現(xiàn)貨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具,降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的交易成本過高的風(fēng)險(xiǎn)。在基金建倉(cāng)期或面臨大規(guī)模贖回時(shí),大規(guī)模的股票現(xiàn)貨買進(jìn)或賣出交易會(huì)造成市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩產(chǎn)生較大的沖擊成本,此時(shí)基金管理人將考慮運(yùn)用股指期貨來化解沖擊成本的風(fēng)險(xiǎn)。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮中小企業(yè)私募債的安全性、收益性和流動(dòng)性等特征,選擇具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的品種,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎進(jìn)行中小企業(yè)私募債券的投資。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 6、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,其投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值。本基金在權(quán)證投資方面將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,立足于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利,盡力減少組合凈值波動(dòng)率,力求穩(wěn)健的超額收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于中等預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。