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| 基金全稱 | 建信鑫盛回報靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 建信鑫盛回報靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001700（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年05月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年06月03日 / 10.001億份 |
| 資產規(guī)模 | 1.92億元（截止至：2018年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.6716億份（截止至：2018年03月31日） |
| 基金管理人 | 建信基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經理人 | 薛玲 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×65%+中債綜合指數(shù)收益率(全價)×35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過相對靈活的資產配置和主動的投資管理,在嚴格控制風險的前提下,謀求基金資產的長期、穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有較好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法上市的股票)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、中期票據(jù)、短期融資券)、股指期貨、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。
本基金以自上而下的投資策略,靈活配置大類資產,動態(tài)控制組合風險,力爭長期、穩(wěn)定的回報。 本基金的投資策略分為兩個層面:首先,依據(jù)基金管理人的大類資產配置策略動態(tài)調整基金資產在各大類資產間的分配比例;而后,進行各大類資產中的個股、個券精選。具體由大類資產配置策略、股票投資策略、固定收益類資產投資策略、股指期貨投資策略和權證投資策略四部分組成。 (一)大類資產配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內,結合對宏觀經濟形勢與資本市場環(huán)境的深入剖析,自上而下地實施積極的大類資產配置策略。主要考慮的因素包括: 1、宏觀經濟指標:年度/季度GDP增速、固定資產投資總量、消費價格指數(shù)、采購經理人指數(shù)、進出口數(shù)據(jù)、工業(yè)用電量、客運量及貨運量等; 2、政策因素:稅收、政府購買總量以及轉移支付水平等財政政策,利率水平、貨幣凈投放等貨幣政策; 3、市場指標:市場整體估值水平、市場資金的供需以及市場的參與情緒等因素。 結合對全球宏觀經濟的研判,本基金將在嚴格控制投資組合風險的前提下,動態(tài)調整基金資產在各大類資產間的分配比例,力圖規(guī)避市場風險,提高配置效率。 (二)股票投資策略 本基金將結合定性與定量分析,充分發(fā)揮基金管理人研究團隊和投資團隊“自下而上”的主動選股能力,選擇具有長期持續(xù)增長能力的公司。具體從公司基本狀況和股票估值兩個方面進行篩選: (1)公司基本狀況分析 本基金將通過分析上市公司的經營模式、產品研發(fā)能力、公司治理等多方面的運營管理能力,判斷公司的核心價值與成長能力,選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。 經營模式方面,選擇主營業(yè)務鮮明、行業(yè)地位突出、產品與服務符合行業(yè)發(fā)展趨勢的上市公司股票;產品研發(fā)能力方面,選擇具有較強的自主創(chuàng)新和市場拓展能力的上市公司股票;公司治理方面,選擇公司治理結構規(guī)范,管理水平較高的上市公司股票。 本基金將重點關注上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力以及現(xiàn)金流管理水平,選擇優(yōu)良財務狀況的上市公司股票。盈利能力方面,主要考察銷售毛利率、凈資產收益率(ROE)等指標;成長和股本擴張能力方面,主要考察主營業(yè)務收入增速、凈資產增速、凈利潤增速、每股收益(EPS)增速、每股現(xiàn)金流凈額增速等指標;現(xiàn)金流管理能力方面,主要考察每股現(xiàn)金流凈額等指標。 (2)股票估值分析 本基金通過對上市公司內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究,考察市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標,給出股票綜合評級,從中選擇估值水平相對合理的公司。 本基金將結合公司狀況以及股票估值分析的基本結論,選擇具有競爭優(yōu)勢且估值具有吸引力的股票,組建并動態(tài)調整股票庫?；鸾浝韺凑毡净鸬耐顿Y決策程序,審慎精選,權衡風險收益特征后,根據(jù)市場波動情況構建股票組合并進行動態(tài)調整。 (三)固定收益類資產投資策略 在進行固定收益類資產投資時,本基金將會考量利率預期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉換債券投資策略和資產支持證券投資策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 1、利率預期策略 通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經濟變量,分析宏觀經濟運行的可能情景,并預測財政政策、貨幣政策等宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構。在此基礎上,預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預期,制定出組合的目標久期:預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。 2、信用債券投資策略 根據(jù)國民經濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務發(fā)展狀況、市場競爭地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風險利差。 債券信用風險評定需要重點分析企業(yè)財務結構、償債能力、經營效益等財務信息,同時需要考慮企業(yè)的經營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風險水平。 3、套利交易策略 在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經濟周期的某一時期面臨信用風險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關系便被打破,若能提前預測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 4、可轉換債券投資策略 著重對可轉換債券對應的基礎股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉換期權價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉換債券進行重點投資。 本管理人將對可轉換債券對應的基礎股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的轉換期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略。 5、資產支持證券投資策略 本基金將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 (四)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以對沖及套利為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。 在套利策略方面,本基金將主要根據(jù)股指期貨到期日的價格必定收斂到現(xiàn)貨指數(shù)價格的理論依據(jù)。根據(jù)股指期貨的價格過度偏離其理論價格時,通過買賣股指期貨及相應的指數(shù)進行套利。 在對沖策略方面,本基金將精選個股進行投資,并通過股指期貨對沖風險,在充分控制風險的前提下,力爭獲取超額收益。 本基金投資股指期貨的,基金管理人應在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書(更新)等文件中披露股指期貨交易情況,包括投資政策、持倉情況、損益情況、風險指標等,并充分揭示股指期貨交易對基金總體風險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標。 (五)權證投資策略 本基金還可能運用組合財產進行權證投資。在權證投資過程中,基金管理人主要通過采取有效的組合策略,將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具:1、運用權證與標的資產可能形成的風險對沖功能,構建權證與標的股票的組合,主要通過波幅套利及風險對沖策略實現(xiàn)相對收益; 2、構建權證與債券的組合,利用債券的固定收益特征和權證的高杠桿特性,形成保本投資組合; 3、針對不同的市場環(huán)境,構建騎墻組合、扼制組合、蝶式組合等權證投資組合,形成多元化的盈利模式; 4、在嚴格風險監(jiān)控的前提下,通過對標的股票、波動率等影響權證價值因素的深入研究,謹慎參與以杠桿放大為目標的權證投資。 若未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金,屬于中高收益/風險特征的基金。