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| 基金全稱 | 信誠(chéng)惠報(bào)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 信誠(chéng)惠報(bào)債券B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000479（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2016年03月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年04月07日 / 4.007億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2018年06月05日） | 份額規(guī)模 | 0.0006億份（截止至：2018年06月05日） |
| 基金管理人 | 中信保誠(chéng)基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王國(guó)強(qiáng) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 90%×中證綜合債指數(shù)收益率+10%×中證紅利指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過主要投資于債券等固定收益類品種,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持基金資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人謀求較高的當(dāng)期收入和投資總回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、債券回購、銀行存款、中期票據(jù)等固定收益證券。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置主要通過自上而下的配置完成,主要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家財(cái)政和貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場(chǎng)資金環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)的分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)等,并據(jù)此評(píng)價(jià)未來一段時(shí)間股票、債券市場(chǎng)相對(duì)收益率,在限定投資范圍內(nèi),決定債券類資產(chǎn)、股票類等工具的配置比例,動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券類資產(chǎn)在給定區(qū)間內(nèi)的配置比例。 2、固定收益類資產(chǎn)的投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 在整體資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金將通過考量不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、稅收等因素,研究各投資品種的利差及其變化趨勢(shì),制定債券類屬資產(chǎn)配置策略,以獲取債券類屬之間利差變化所帶來的潛在收益。 (2)普通債券投資策略 對(duì)于普通債券,本基金將在嚴(yán)格控制目標(biāo)久期及保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,采用目標(biāo)久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用利差策略、流動(dòng)性管理、相對(duì)價(jià)值配置、杠桿策略等策略進(jìn)行主動(dòng)投資。 1)目標(biāo)久期控制 本基金首先建立包含消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、固定資產(chǎn)投資、工業(yè)品價(jià)格指數(shù)、貨幣供應(yīng)量等眾多宏觀經(jīng)濟(jì)變量的回歸模型。通過回歸分析建立宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與不同種類債券收益率之間的數(shù)量關(guān)系,在此基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)狀況,預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率及不同期限債券收益率走勢(shì)變化,確定目標(biāo)久期。當(dāng)預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率將上升時(shí),降低組合久期;當(dāng)預(yù)測(cè)未來利率下降時(shí),增加組合久期。 2)期限結(jié)構(gòu)配置 本基金將通過對(duì)央行政策、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率等眾多因素的分析來預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的可能變化;在上述基礎(chǔ)上,本基金將運(yùn)用子彈型、啞鈴型或梯形等配置方法,從而確定短、中、長(zhǎng)期債券的配置比例。 3)信用利差策略 本基金將通過嚴(yán)格的內(nèi)部投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系,對(duì)關(guān)注的信用債進(jìn)行獨(dú)立的內(nèi)部評(píng)級(jí),并持續(xù)動(dòng)態(tài)跟蹤調(diào)整,以此作為品種選擇的基本依據(jù)。 本基金將首先根據(jù)債券發(fā)行人的長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)、對(duì)外擔(dān)保情況、可能面臨巨大損失的訴訟、過往融資記錄等進(jìn)行初步的風(fēng)險(xiǎn)排查,并以此計(jì)算債券的可能違約率。符合要求的信用債,本基金將采用不同評(píng)級(jí)序列,對(duì)長(zhǎng)期和短期債券的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行初步評(píng)估。在初步評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步將根據(jù)行業(yè)特征、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、管理水平、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等因素對(duì)債券的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行重新調(diào)整,并以此作為評(píng)級(jí)的結(jié)果。對(duì)于列入考查范圍的信用債,本基金將持續(xù)動(dòng)態(tài)跟蹤,根據(jù)債券發(fā)行人自身情況的變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整信用評(píng)級(jí)。信用利差策略的核心是各項(xiàng)債券信用評(píng)級(jí)差異能獲得充分的利差補(bǔ)償。本基金將對(duì)債券組合總體信用評(píng)級(jí)水平予以控制,嚴(yán)格控制低評(píng)級(jí)債券的配置比例;在券種選擇上遵循“個(gè)券分散、行業(yè)分散”的原則。 本基金通過公司內(nèi)部債券信用評(píng)級(jí)體系,對(duì)債券發(fā)行人的公司治理結(jié)構(gòu)、融資能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估,確定發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)及債券的信用級(jí)別。 4)相對(duì)價(jià)值投資策略 本基金將對(duì)市場(chǎng)上同類債券的收益率、久期、信用度、流動(dòng)性等指標(biāo)進(jìn)行比較,尋找其他指標(biāo)相同而某一指標(biāo)相對(duì)更具有投資價(jià)值的債券,并進(jìn)行投資。 5)杠桿策略 本基金投資于固定收益類資產(chǎn)可采用杠桿策略。本基金將在控制杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,適當(dāng)時(shí)機(jī)使用資金桿杠以博取利差收益,以增強(qiáng)組合收益。 (3)資產(chǎn)支持證券的投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金將綜合考慮市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量等因素,研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況,采用數(shù)量化的定價(jià)模型跟蹤債券的價(jià)格走勢(shì),在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇合適的投資對(duì)象以獲得穩(wěn)定收益。 3、股票投資策略 (1)新股申購策略 在股票發(fā)行市場(chǎng)上,股票供求關(guān)系不平衡經(jīng)常導(dǎo)致股票發(fā)行價(jià)格與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間存在一定的價(jià)差,從而使得新股申購成為一種風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。本基金將研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司基本面,根據(jù)股票市場(chǎng)整體定價(jià)水平,估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格,同時(shí)參考一級(jí)市場(chǎng)資金供求關(guān)系,制定相應(yīng)的新股申購策略。本基金對(duì)于通過參與新股申購所獲得的股票,將根據(jù)其市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于其合理內(nèi)在價(jià)值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣出。 (2)股票二級(jí)市場(chǎng)投資策略 本基金股票二級(jí)市場(chǎng)的投資策略,采用定量和定性分析相結(jié)合的方法,自下而上精選出兼具穩(wěn)定的高分紅能力、良好盈利增長(zhǎng)能力的上市公司股票,以增強(qiáng)本基金的股息收益和資本增值能力。 1)紅利上市公司篩選 本基金綜合考察上市公司分紅記錄和分紅預(yù)期等指標(biāo)來篩選紅利股。 綜合評(píng)價(jià)上市公司過去三年的股息率、 EPS 波動(dòng)性、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金充足率等,特別關(guān)注那些能夠持續(xù)提供高于市場(chǎng)平均水平的股息或者有潛力提供高于市場(chǎng)平均股息率的上市公司股票;同時(shí)仔細(xì)分析入選個(gè)股行業(yè)屬性,篩選出現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定、行業(yè)布局合理的高品質(zhì)上市公司,最終形成本基金的備選股票池。 2)紅利上市公司盈利能力分析 本基金將通過企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,在紅利股股票池內(nèi),篩選出兼具良好盈利增長(zhǎng)能力的上市公司,并且在它們的股票價(jià)格沒有反映出它們的價(jià)值時(shí)作投資布局,以增強(qiáng)本基金的股息收益和資本增值能力。 4、其他金融工具的投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)套利為主要目的。基金將在有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,通過對(duì)標(biāo)的品種的基本面研究,結(jié)合衍生工具定價(jià)模型預(yù)估衍生工具價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖比例,謹(jǐn)慎投資。 在符合法律、法規(guī)相關(guān)限制的前提下,基金管理人按謹(jǐn)慎原則確定本基金衍生工具的總風(fēng)險(xiǎn)暴露。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),B類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的50%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類基金份額、B類基金份額選擇不同的分紅方式; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種,其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。