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| 基金全稱 | 方正富邦互利定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 方正富邦互利定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000247（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年08月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年09月11日 / 2.674億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2017年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0982億份（截止至：2017年09月30日） |
| 基金管理人 | 方正富邦基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王健、徐超 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 詳情 | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 該封閉期一年期銀行定期存款利率(稅后)加權(quán)平均收益率×140% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在追求本金安全、有效控制風險的前提下,力求資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)妥地保值增值,為投資者提供較好的養(yǎng)老資產(chǎn)管理工具。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、公司債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益證券品種(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接在二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級市場新股申購和新股增發(fā),持有的因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證和因投資分離交易可轉(zhuǎn)債所形成的權(quán)證將在其可交易之日起的90個交易日內(nèi)賣出。
本基金為純債基金,在有效風險管理的基礎(chǔ)上,通過自上而下的宏觀研究和自下而上的證券研究,充分使用積極投資、數(shù)量投資、無風險套利等有效投資手段,努力為投資者提供好的回報。 1、封閉期投資策略 在運作期間,本基金將綜合考慮投資回報率,利率波動和信用風險,以及開放期的流動性需求,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,主要投資于流動性好、收益風險比高的品種,同時控制基金倉位及債券組合的久期,以降低基金凈值的波動。 (1)固定收益資產(chǎn)配置 本基金通過主動跟蹤分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù),包括OECD領(lǐng)先指標,PMI,國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、固定資產(chǎn)投資、CPI、PPI、進出口貿(mào)易等,判斷宏觀經(jīng)濟運行趨勢及在經(jīng)濟周期中所處的位置,預(yù)測國家貨幣政策、財政政策走向,據(jù)此判定組合久期和信用資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置取向。 同時密切跟蹤、關(guān)注貨幣金融指標(包括貨幣供應(yīng)量M1/M2,新增貸款、新增存款、準備金率等),資金和債券的短期供求變化、市場預(yù)期等,對于戰(zhàn)略配置相應(yīng)的進行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。 (2)組合久期配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢、財政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場資金供求等因素的分析,主動判斷利率和收益曲線可能移動的方向和方式,并據(jù)此確定收益投資產(chǎn)組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時,縮短目標久期;利率處于下降通道時,則延長目標久期。當利率上升至長期頂部區(qū)域時,擇機延長久期,當利率下降至長期底部區(qū)域時,擇機降低久期。 另外,當組合封閉期收益達到或接近目標收益率時,降低久期,當組合封閉期將近結(jié)束時,降低久期。 (3)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,對債券市場收益率期限結(jié)構(gòu)進行分析,考慮封閉期內(nèi)長期、中期和短期債券的相對投資價值,并比較期間的總回報率和波動率,擇機采用包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等方式,在長期、中期和短期債券間進行調(diào)整,以從收益曲線的變形和不同期限債券價格的相對變化中獲利,在最大化騎乘收益的同時,控制組合的波動率和集中度。 (4)信用債券配置策略 信用品種的投資收益的主要可分解為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對應(yīng)的行業(yè)和信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經(jīng)濟上行周期,信用利差通常會縮小;反之在下行階段,信用利差通常會擴大,利差的變動會帶來趨勢性的信用產(chǎn)品投資機會;同時,研究不同行業(yè)在經(jīng)濟周期和政策變動中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風險的利差水平的變動情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風險的行業(yè); ②信用產(chǎn)品發(fā)行人的資信水平和評級調(diào)整變化會使產(chǎn)品的信用利差擴大或縮小,本基金選擇評級有上調(diào)可能的信用債;規(guī)避有下調(diào)可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來的價差收益; ③對信用利差期限結(jié)構(gòu)進行研究,分析各期限信用債利差水平相當歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相當水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價值的期限進行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評級債券的相對利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對利差有收窄可能的債券。 (5)可轉(zhuǎn)換債券配置策略 本基金在充分考慮本金安全的情況下,適量投資價格波動低,接近純債的價值的可轉(zhuǎn)換債券,增加組合的投資分散度和流動性?；饘⒊钟械目赊D(zhuǎn)債在二級市場賣出或持有到期,不轉(zhuǎn)為股票。 (6)中小企業(yè)私募債券配置策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數(shù)量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營穩(wěn)定性較差、信用基本面波動性較高的影響,整體的信用風險相對較高。針對中小企業(yè)私募債券的這兩個特點,本基金在投資過程中,應(yīng)采取以精選個券,買入并中長線持有收息的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的經(jīng)濟基本面,確定安全邊際,并綜合考慮信用評級、債券收益率、市場供求和流動性等要素,確定最終的投資品種。作為封閉式基金,本基金將根據(jù)基金存續(xù)時間和市場狀況,適當控制該類債券占基金凈資產(chǎn)的比例,對于有風險隱患的個券,或者基于流動性風險的考慮,本基金將及時減倉或賣出。 2、開放期投資安排 在開放期,本基金原則上將使基金資產(chǎn)保持現(xiàn)金狀態(tài),基金管理人將采取各種有效管理措施,保障基金運作安排,防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。在開放期前根據(jù)市場情況,進行相應(yīng)壓力測試,制定開放期操作規(guī)范流程和應(yīng)急預(yù)案,做好應(yīng)付極端情況下巨額贖回的準備。
1、封閉期間(指基金紅利發(fā)放日處于封閉期),本基金不進行收益分配;開放期間( 指基金紅利發(fā)放日處于開放期 ),基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇獲取現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資,如基金投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金紅利。 在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的50%。并且本基金每個開放期收益分配比例不得低于基金上一封閉期可供分配收益的90%。分紅完成后本基金的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 2、本基金同的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 3、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒體公告。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中較低風險的基金品種,其預(yù)期風險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。