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| 基金全稱 | 中海增強收益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 中海增強收益?zhèn)疌 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 395012（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2011年02月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年03月23日 / 6.984億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.76億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.6733億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中海基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 殷婧 | 成立來分紅 | 每份累計0.42元（7次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國債券總指數(shù)收益率×90%+上證紅利指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在充分重視本金長期安全的前提下,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造穩(wěn)定收益。
本基金的投資理念是基于宏觀經(jīng)濟周期趨勢性變化,確定利率變動的方向和趨勢,據(jù)此合理安排資產(chǎn)組合的配置結(jié)構(gòu),在控制投資風險的前提下獲取超過債券市場平均收益水平的投資業(yè)績。此外,本基金還將通過積極的新股申購和個股精選等來增強基金資產(chǎn)的收益。
基金的投資范圍限于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券、股票、權(quán)證以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金固定收益類資產(chǎn)主要投資于國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。投資比例將遵從法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定。
1、一級資產(chǎn)配置 一級資產(chǎn)配置主要采取自上而下的方式。 本基金基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、財政貨幣政策分析判斷,采取自上而下的分析方法,比較不同證券子市場和金融工具的收益及風險特征,動態(tài)確定基金資產(chǎn)在固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。 2、債券投資策略(可轉(zhuǎn)債除外) (1)久期配置:基于宏觀經(jīng)濟趨勢性變化,自上而下的資產(chǎn)配置。 利用宏觀經(jīng)濟分析模型,判斷宏觀經(jīng)濟的周期變化,主要是中長期的變化趨勢,由此預測利率變動的方向和趨勢。根據(jù)不同大類資產(chǎn)在宏觀經(jīng)濟周期的屬性,即貨幣市場順周期、債券市場逆周期的特點,確定債券資產(chǎn)配置的基本方向和特征。結(jié)合貨幣政策、財政政策以及債券市場資金供求分析,根據(jù)收益率模型為各種固定收益類金融工具進行風險評估,最終確定投資組合的久期配置。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置:基于數(shù)量化模型,自上而下的資產(chǎn)配置。 在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對各期限段的風險收益情況進行評估,對收益率曲線各個期限的騎乘收益進行分析。通過優(yōu)化資產(chǎn)配置模型選擇預期收益率最高的期限段進行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風險收益比最佳的配置方案。 子彈組合,即,使組合的現(xiàn)金流盡量集中分布; 杠鈴組合,即,使組合的現(xiàn)金流盡量呈兩極分布; 梯形組合,即,使組合的現(xiàn)金流在投資期內(nèi)盡可能平均分布。 (3)債券類別配置/個券選擇:主要依據(jù)信用利差分析,自上而下的資產(chǎn)配置。 本基金根據(jù)國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券之間的相對價值,以其歷史價格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時兼顧特定類別收益品種的基本面分析,綜合分析各個品種的信用利差變化。在信用利差水平較高時持有金融債、企業(yè)債、短期融資券、可分離可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券等信用債券,在信用利差水平較低時持有國債,從而確定整個債券組合中各類別債券投資比例。 個券選擇:基于各個投資品種具體情況,自下而上的資產(chǎn)配置。 個券選擇應(yīng)遵循如下原則: 相對價值原則:同等風險中收益率較高的品種,同等收益率風險較低的品種。 流動性原則:其它條件類似,選擇流動性較好的品種。 (4)其它交易策略 a、短期資金運用:在短期資金運用上,如果逆回購利率較高,選擇逆回購融出資金。 b、公司債跨市場套利:公司債將在銀行間市場和交易所市場同時掛牌,根據(jù)以往的經(jīng)驗,兩個市場的品種將出現(xiàn)差價套利交易的機會。本基金將利用兩個市場相同公司債券交易價格的差異,鎖定其中的收益進行跨市場套利,增加基金資產(chǎn)收益。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的相關(guān)特性,其投資風險和收益介于債券和股票之間。在進行可轉(zhuǎn)換債券篩選時,本基金將首先對可轉(zhuǎn)換債券自身的內(nèi)在債券價值(如票面利息、利息補償及無條件回售價格)、保護條款的適用范圍、流動性等方面進行研究;然后對可轉(zhuǎn)換債券的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,形成對基礎(chǔ)股票的價值評估;最后將可轉(zhuǎn)換債券自身的基本面評分和其基礎(chǔ)股票的基本面評分結(jié)合在一起以確定投資的可轉(zhuǎn)換債券品種。 4、股票投資策略 (1)新股申購投資策略 本基金作為固定收益類產(chǎn)品,將充分依靠公司研究平臺和股票估值體系、深入研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司基本面,在有效控制風險的前提下制定相應(yīng)的新股申購策略。對通過新股申購獲得的股票,將根據(jù)其實際的投資價值確定持有或賣出。 (2)股票二級市場投資策略 本基金可適當參與股票二級市場投資,增強基金資產(chǎn)收益。本基金股票二級市場投資采用紅利精選投資策略,通過運用分紅模型和分紅潛力模型,精選出現(xiàn)金股息率高、分紅潛力強并具有成長性的優(yōu)質(zhì)上市公司,結(jié)合投研團隊的綜合判斷,構(gòu)造股票投資組合。 5、權(quán)證投資策略 本基金在證監(jiān)會允許的范圍內(nèi)適度投資權(quán)證,權(quán)證投資策略主要從價值投資的角度出發(fā),將權(quán)證作為套利和鎖定風險的工具,采用包括套利投資策略、風險鎖定策略和股票替代策略進行權(quán)證投資。由于權(quán)證市場的高波動性,本基金在投資權(quán)證時還需要重點考察權(quán)證的流動性風險,尋找流動性與基金投資規(guī)模相匹配的、成交活躍的權(quán)證進行適量配置。
1、由于本基金A 類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金注冊登記機構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準。 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬債券型證券投資基金,為證券投資基金中的較低風險品種。 本基金長期平均的風險和預期收益低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。