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| 基金全稱 | 天治財(cái)富增長(zhǎng)證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 天治財(cái)富增長(zhǎng)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 350001（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2004年05月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2004年06月29日 / 9.520億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.37億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3039億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 天治基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李申 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)1.85元（6次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×40%+中證全債指數(shù)收益率×60% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在確保基金單位資產(chǎn)凈值不低于本基金建立的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線的基礎(chǔ)上,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理與投資績(jī)效并重,在控制投資組合下方風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率最大化。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的各類股票、存托憑證、債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。今后在有關(guān)法律法規(guī)許可時(shí),本基金將降低債券投資比例范圍的下限,相應(yīng)提高股票投資比例范圍的上限。
本基金建立隨時(shí)間推移呈非負(fù)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線,以投資組合保險(xiǎn)機(jī)制、VaR(ValueatRisk)技術(shù)為核心工具,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)(股票)與低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(債券)的投資比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,并結(jié)合下方風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源分析,對(duì)基金的各類資產(chǎn)實(shí)施全流程的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理,力爭(zhēng)使基金份額凈值高于動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線水平。在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上,本基金通過(guò)積極投資,謀求最大限度地實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 總體投資策略包括以下四個(gè)層面: 1、資產(chǎn)配置策略 本基金運(yùn)用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI),以動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線為保險(xiǎn)額度(floor),將基金份額凈值高出動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線的金額放大固定倍數(shù)后,作為每份基金份額的股票投資金額上限,公式如下: E=M×(NAV-F) 其中,E為每份基金份額的股票投資金額上限,NAV為基金份額凈值,F為動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線水平,M為乘數(shù)(放大倍數(shù))。本基金根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,主要以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率為目標(biāo)函數(shù),對(duì)CPPI策略進(jìn)行數(shù)量化分析,確定放大倍數(shù)的取值區(qū)間;在投資運(yùn)作過(guò)程中,放大倍數(shù)保持相對(duì)固定,以確保CPPI策略的客觀化操作。 同時(shí),本基金還輔以采用VaR限額管理,將股票投資組合的單日VaR限額設(shè)置為:(基金份額凈值-動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線水平)×基金總份額 通過(guò)該限額對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)(股票)的投資比例進(jìn)行約束,控制股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,以降低基金份額凈值跌至動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線之下的可能性。 基金管理人根據(jù)上述兩層的約束和對(duì)市場(chǎng)行情的判斷,結(jié)合運(yùn)用其它風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo),動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)(股票)與低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(債券)的投資比例,使投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)水平保持在預(yù)算范圍內(nèi)。在極端市場(chǎng)情況下,本基金的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)(股票)比例可以調(diào)整為零,即全部投資于相對(duì)安全的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(債券)和現(xiàn)金資產(chǎn)。 2、股票投資策略 本基金將在上述風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的前提之下,積極投資于具有高增長(zhǎng)潛力的股票,分享較高的股市成長(zhǎng)收益,從而實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 基金管理人以專業(yè)的研究力量為依托,采用定量與定性相結(jié)合的方法,篩選出基本面良好、流動(dòng)性高、具有高增長(zhǎng)潛力且價(jià)格合理的股票。首先,本基金對(duì)上市公司的可持續(xù)投資價(jià)值進(jìn)行定量評(píng)估,該評(píng)估體系采用包括盈利能力、成長(zhǎng)能力、股本擴(kuò)張能力和現(xiàn)金流量等方面的指標(biāo),篩選出可持續(xù)投資價(jià)值較高的上市公司;其次,基金管理人將根據(jù)對(duì)上市公司基本面的深度研究和對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的具體把握,對(duì)上市公司成長(zhǎng)率的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行分析預(yù)測(cè),篩選出"市盈率/預(yù)期增長(zhǎng)率"(PEG)指標(biāo)較小的上市公司,并結(jié)合上市公司基本面、股票流動(dòng)性、股票相對(duì)價(jià)值等多方面因素,選擇個(gè)股,構(gòu)建分散化的股票投資組合。 3、債券投資策略 本基金債券投資品種包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、債券回購(gòu)等。債券投資綜合考慮收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性,進(jìn)行“自上而下”的積極管理。在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策的基礎(chǔ)上,運(yùn)用利率預(yù)期、久期管理、部分久期管理、收益率利差策略進(jìn)行債券資產(chǎn)配置,并在價(jià)值研究與風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)判的基礎(chǔ)上,選擇高流動(dòng)性、高信用等級(jí)、高收益率及其他價(jià)值被低估的債券。本基金將緊跟債券市場(chǎng)發(fā)展與創(chuàng)新的步伐,充分把握債券市場(chǎng)制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)的贏利機(jī)會(huì)。本基金也將充分利用市場(chǎng)中出現(xiàn)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì),有效提高債券投資組合的收益水平。 4、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金當(dāng)年收益先彌補(bǔ)上一年度虧損后,方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配;每年基金收益的最低分配比例為90%; 3、如果基金投資當(dāng)期出現(xiàn)虧損,則不進(jìn)行收益分配; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值; 5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,每年最多分配4次。但若成立不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配,年度分配在基金會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)完成。在當(dāng)前的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線相對(duì)于上一次分紅除權(quán)日的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)保障線的增長(zhǎng)率超過(guò)2%且符合國(guó)家有關(guān)基金分紅政策時(shí),本基金將進(jìn)行收益分配。 6、基金份額持有人可以選擇取得現(xiàn)金或?qū)⑺@紅利再投資于本基金。選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按分紅實(shí)施日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額。 7、本基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金分紅。 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)健的平衡型基金品種。