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| 基金全稱 | 人保民瑞30天滾動持有債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 人保民瑞30天滾動持有A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 022813（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2025年02月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年02月25日 / 2.327億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.60億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5917億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 人保資產 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經理人 | 程同朦 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.20%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.02%（前端） | 最高申購費率 | 0.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.02%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價指數收益率*90%+人民幣一年期定期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持較高流動性的基礎上,力求獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數據
本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括債券(含國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、次級債券、可分離交易可轉債的純債部分、中期票據、短期融資券、超短期融資券、地方政府債券、政府支持機構債券、政府支持債券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、現金、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金不直接買入股票,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過對宏觀經濟周期、行業(yè)前景預測和發(fā)債主體公司研究的綜合運用,靈活應用組合久期配置策略、類屬資產配置策略、個券選擇策略、息差策略、現金頭寸管理策略等,在嚴格控制流動性風險、利率風險以及信用風險的基礎上,深入挖掘價值被低估的固定收益投資品種,構建及調整固定收益投資組合,獲得債券市場的整體回報率及超額收益。 資產配置策略 本基金在資產配置層面主要通過對宏觀經濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)、債券市場整體收益率曲線變化、申購贖回現金流情況等因素的綜合分析和判斷。在此基礎上,確定資產在非信用類固定收益類證券(現金、國家債券、中央銀行票據等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例,整體組合的久期范圍以及杠桿率水平。 同時,本基金將根據市場收益率曲線的定位情況和個券的市場收益率情況,綜合判斷個券的投資價值,選擇風險收益特征最匹配的品種,構建具體的個券組合,以期增強基金資產的獲利能力。 現金頭寸管理 由于法律法規(guī)限制和開放式基金正常運作的需要,每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%。其主要用途包括:支付潛在贖回金額、計提管理費和托管費等各類費用的需求、支付交易費用等行為。為有效控制現金留存的影響,基金管理人將采用積極的現金頭寸管理手段。 未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可相應調整和更新相關投資策略,并在本招募說明書更新中公布。 資產支持證券投資策略 深入分析資產支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產違約風險和提前償付風險,并根據資產證券化的收益結構安排,模擬資產支持證券的本金償還和利息收益的現金流過程,輔助采用蒙特卡羅方法等數量化定價模型,評估其內在價值,并結合資產支持證券類資產的市場特點,進行此類品種的投資。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等。 債券投資策略 本基金在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結合對宏觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優(yōu)化配置和調整,確定不同類屬資產的最優(yōu)權重。 在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。 (1)組合久期配置策略 通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;根據操作,具體包括跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 在目標久期的執(zhí)行過程中,將特別注意對信用風險、流動性風險及類屬資產配置的管理,以使得組合的各種風險在控制范圍之內。 (2)類屬資產配置策略 根據不同債券資產類品種收益與風險的估計和判斷,通過分析各類屬資產的相對收益和風險因素,確定不同債券種類的配置比例。主要決策依據包括未來的宏觀經濟和利率環(huán)境研究和預測,利差變動情況、市場容量、信用等級情況和流動性情況等。通過情景分析的方法,判斷各個債券類屬的預期持有期回報,在不同債券品種之間進行配置。 在類屬資產配置層面上,本基金根據市場和類屬資產的信用水平,在判斷各類屬的利率期限結構與國債利率期限結構應具有的合理利差水平基礎上,將市場細分為交易所國債、交易所企業(yè)債、銀行間國債、銀行間金融債等子市場。結合各類屬資產的市場容量、信用等級和流動性特點,在目標久期管理的基礎上,運用修正的均值-方差等模型,定期對投資組合類屬資產進行最優(yōu)化配置和調整,確定類屬資產的最優(yōu)權重。 同時,本基金針對債券市場所涉及行業(yè)在同樣宏觀周期背景下不同行業(yè)的景氣度的情況,通過分散化投資和行業(yè)預判進行,具體表現為:1)分散化投資:發(fā)行人涉及眾多行業(yè),本組合將保持在各行業(yè)配置比例上的分散化結構,避免過度集中配置在產業(yè)鏈高度相關的上中下游行業(yè)。2)行業(yè)投資:本組合將依據對下一階段各行業(yè)景氣度特征的研判,確定在下一階段在各行業(yè)的配置比例,賣出景氣度降低行業(yè)的債券,提前布局景氣度提升行業(yè)的債券。 (3)息差策略 本基金將通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,適當運用杠桿息差方式來獲取主動管理回報,選取具有較好流動性的債券作為杠桿買入品種,靈活控制杠桿組合倉位,降低組合波動率。 (4)個券選擇策略 在個券選擇過程中,本基金將根據市場收益率曲線的定位情況和個券的市場收益率情況,綜合判斷個券的投資價值,選擇風險收益特征最匹配的品種,構建具體的個券組合。 (5)信用債投資策略 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,根據內、外部信用評級結果,結合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資。 本基金投資信用債的信用評級為AA+及以上,投資于信用評級為AA+的信用債占基金資產的比例不高于50%,投資于信用評級為AAA的信用債占基金資產的比例不低于50%,其中金融債券(不含政策性金融債)、企業(yè)債券、公司債券、次級債券、可分離交易可轉債的純債部分、中期票據、政府支持機構債券、政府支持債券等信用評級依照評級機構出具的債券信用評級,短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構出具的主體信用評級,本基金投資的信用債如果沒有債券信用評級,參照主體信用評級(因基金份額贖回等情形導致被動超標的除外)。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅。 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權。 5、基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的運作期及到期日,按原份額的運作期及到期日執(zhí)行。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,于變更實施日前在規(guī)定媒介和基金管理人網站公告。
本基金為債券型基金,其長期平均預期風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。