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| 基金全稱 | 中海藍籌靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中海藍籌混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020361（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2024年01月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年01月04日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0727億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中海基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 梅寓寒 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數*60%+中債國債指數*40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過研究股票市場和債券市場的估值水平和價格波動,調整股票、固定收益資產的投資比例,優(yōu)先投資于滬深300指數的成份股和備選成份股中權重較大、基本面較好、流動性較高、價值相對低估的上市公司以及收益率相對較高的固定收益類品種,適當配置部分具備核心優(yōu)勢和高成長性的中小企業(yè),兼顧資本利得和當期利息收益,謀求基金資產的長期穩(wěn)定增值。
基于中國經濟周期的景氣研判,采取動態(tài)的資產配置,在控制風險、確?；鹳Y產流動性的前提下,進行主動的投資組合管理。
本基金投資范圍限于具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票、債券、權證及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他產品(如股指期貨、期權等衍生品),基金管理人在履行適當的程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置 (1)一級資產配置: 本基金根據股票和債券估值的相對吸引力模型(ASSVM,AShare Stocks Valuation Model)動態(tài)調整一級資產的權重配置,確定股票和固定收益品種倉位。投資決策委員會作為公司投資的最高決策機構和監(jiān)督執(zhí)行機構,決定本基金的一級資產配置。 (2)核心—衛(wèi)星配置/久期配置: 核心-衛(wèi)星配置:本基金股票投資部分采取核心-衛(wèi)星投資策略 (Core-SatelliteStrategy),在控制股票投資組合相對于市場系統(tǒng)風險的基礎上,獲取超越市場平均水平的收益。根據國際慣例,結合中國實際情況,本基金將藍籌股定義為滬深300指數的成份股和備選成份股中權重較大、基本面較好、流動性較高的上市公司。核心組合投資藍籌股的比例為股票資產凈值的80%—100%;衛(wèi)星組合則投資于具備核心優(yōu)勢和高成長性的中小企業(yè),以超額收益為投資導向,投資比例為股票資產凈值的0%—20%。 核心-衛(wèi)星的具體配置比例采用自下而上和自上而下相結合的方法確定。 a)自下而上的方法:根據尋找到的具有長期高速增長投資標的的數量確定,數量多時,提高衛(wèi)星組合的配置比例;數量少時,降低衛(wèi)星組合的配置比例。 b)自上而下的方法:根據市場股權風險溢價水平(ERP)的變化確定: 當市場股權溢價水平比較高時,市場偏好穩(wěn)健型品種,此時降低衛(wèi)星組合的配置;當市場股權溢價水平比較低時,市場偏好高增長、高收益、高風險品種,此時提高衛(wèi)星組合的配置。 債券資產久期配置:根據經濟周期,采用自上而下的方法確定組合久期。 a)通過數量模型分析,預測宏觀經濟周期趨勢性變化,結合貨幣政策和財政政策,判斷市場利率的變化趨勢。 b)根據利率變化趨勢,確定債券投資組合的久期配置和風險管理方案,在利率上升時降低久期,在利率下降時加大久期。 (3)個股選擇和個券選擇: a)個股選擇:核心組合利用中海綜合估值模型,在滬深300指數的成份股和備選成份股的范圍內,精選出其中價值相對被低估的優(yōu)質上市公司;衛(wèi)星組合采用主動性投資策略,自下而上、精選個股,針對具備核心優(yōu)勢和高成長性的中小企業(yè),結合流通市值、成交金額、波動性等多項指標進行綜合篩選,積極投資。 b)個券選擇:采用自下而上的方法。通過數量分析,在剩余期限、久期、到期收益率基本接近的同類債券之間,確定最優(yōu)個券。個券選擇遵循以下原則: 相對價值原則 屬性相近的債券,選擇收益率較高的券種;在收益率相同的情況下,選擇風險(久期)較低的券種。對二者都相近的券種,選擇凸性大的券種。 流動性原則 收益率、剩余期限、久期和凸性基本類似的券種,選擇流動性較好的券種。 對于信用品種,本基金建立內部信用評估體系,對信用類債券進行二次評級。只有通過評級,基金經理才能進行投資。 組合調整: 分為主動調整和被動調整。主動調整包括組合管理本身所進行的調整,以及根據風險控制與績效評估報告的要求所進行的調整。被動調整是基金應對申購、贖回進行的調整。 風險管理與績效評估: 風險管理通過建立一系列完整的風險預警、風險識別以及風險控制體系,運用數量化和系統(tǒng)化的方法來識別、測度、監(jiān)督和控制風險。 績效評估通過業(yè)績表現(xiàn)分析、歸因分析、績效檢討報告,對基金投資進行總結,協(xié)助基金經理提高投資業(yè)績。
1、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。同一類別的本基金的每份基金份額享有同等分配權。 2、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值。 3、收益分配時所發(fā)生的銀行轉賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔。 4、本基金收益每年最多分配10次,每年基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。 5、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資。若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金屬混合型證券投資基金,為證券投資基金中的較高風險品種。 本基金長期平均的風險和預期收益低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。