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| 基金全稱 | 富達90天持有期債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 富達90天債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020337（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2024年01月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年01月30日 / 9.833億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.16億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1588億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 富達基金(中國) | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 成皓、何萌 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.30%（前端） | 最高申購費率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.04%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合財富(總值)指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風(fēng)險和保持良好流動性的基礎(chǔ)上,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的穩(wěn)定收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的各類債券(國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、國債期貨、銀行存款(協(xié)議存款、通知存款及定期存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不直接投資于股票等權(quán)益資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將規(guī)范的宏觀研究、嚴謹?shù)膫€券分析與積極主動的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎(chǔ)上,動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例,自上而下決定債券組合久期及債券類屬配置;在嚴謹深入的基本面分析和信用分析基礎(chǔ)上,綜合考慮各類券種的流動性、供求關(guān)系、風(fēng)險及收益率水平等,自下而上地精選個券。 債券投資策略 在債券組合的構(gòu)建和調(diào)整上,本基金綜合運用久期管理策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、騎乘策略、息差策略、信用策略、個券精選策略等組合管理手段進行日常管理。 (1)久期管理策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟走勢和經(jīng)濟周期波動趨勢,判斷債券市場的未來走勢,并形成對未來市場利率變動方向的預(yù)期,動態(tài)調(diào)整組合的久期。當預(yù)期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預(yù)期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險。本基金還通過市場上不同期限品種交易量的變化來分析市場在期限上的投資偏好,并結(jié)合對利率走勢的判斷選擇合適久期的債券品種進行投資。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期的基礎(chǔ)上,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù)、對市場利率期限結(jié)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)進行分析檢驗和情景測試,并綜合考慮債券市場微觀因素如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成對債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進行選擇并動態(tài)調(diào)整。其中,子彈型策略是將償還期限高度集中于收益率曲線上的某一點;杠鈴型策略是將償還期限集中于收益率曲線的兩端;而階梯型策略是每類期限債券所占的比重基本一致。在收益率曲線變陡時,本基金將采用子彈型配置;當預(yù)期收益率曲線變平時,將采用啞鈴型配置;在預(yù)期收益率曲線平移時,則采用階梯型配置。 (3)騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,當債券收益率曲線比較陡峭時,買入期限位于收益率曲線陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線不變動的情況下,隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,這樣可同時獲得該債券持有期的穩(wěn)定的票息收入以及收益率下降帶來的價差收入;即使收益率曲線上升或進一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 (4)息差策略 根據(jù)市場利率水平,收益率曲線的形態(tài)以及對利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,通過采用相對的長期債券和短期回購相結(jié)合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。當回購利率低于債券收益率時,可以將正回購所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債基投資的收益。 (5)信用策略 本基金主動投資的信用債(含資產(chǎn)支持證券)為信用評級在AA+級(含)以上的信用債,其中投資于評級AA+的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的50%,投資于評級AAA的信用債比例不低于信用債資產(chǎn)的50%。上述信用評級的認定參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的信用評級,其中,信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的債項信用評級,若無債項信用評級的,依照其主體信用評級。因信用評級下降、證券市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述規(guī)定的,基金管理人應(yīng)當在評級報告發(fā)布之日或不符合上述規(guī)定之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合規(guī)定。 本基金將重點分析發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、市場地位、公司治理、財務(wù)質(zhì)量(主要是財務(wù)指標分析,包括資產(chǎn)負債水平、償債能力、運營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量等)、融資目的等要素,綜合評價其信用等級。本基金還將定期對上述指標進行更新,及時識別發(fā)債主體信用狀況的變化,從而調(diào)整信用等級,對債券重新定價。本基金還將關(guān)注信用利差曲線的變動趨勢,通過對宏觀經(jīng)濟周期的判斷結(jié)合對信用債在不同市場中的供需狀況、市場容量、債券結(jié)構(gòu)和流動性因素的分析,形成信用利差曲線變動趨勢的合理預(yù)測,確定信用債整體和分行業(yè)的配置比例。 (6)個券精選策略 對于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金依靠對宏觀經(jīng)濟走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動性風(fēng)險、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。根據(jù)信用評級分析債券的相對信用水平、違約風(fēng)險,給予相應(yīng)的信用風(fēng)險溢價,與市場上的信用利差進行對比,發(fā)掘具備相對價值的個券。 國債期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則適度參與國債期貨投資。本基金在進行國債期貨投資中,將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用國債期貨對沖風(fēng)險,并且利用國債期貨的杠桿作用,達到降低投資組合整體風(fēng)險的目的。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動情況以及提前償還率水平等因素,評估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險,通過信用分析和流動性管理,輔以量化模型分析,精選那些經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后收益率較高的品種進行投資,力求獲得長期穩(wěn)定的投資收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,紅利再投資所形成的基金份額的最短持有期到期日與原基金份額的最短持有期到期日保持一致;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可調(diào)整以上基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。