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| 基金全稱 | 金元順安豐祥債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 金元順安豐祥債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018296（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年01月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年05月04日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.28億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 6.1313億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 金元順安基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周博洋、莊江林 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.25元（4次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在強(qiáng)調(diào)基金資產(chǎn)安全性的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動(dòng)性的固定收益類金融工具,包括國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換公司債券、債券回購(gòu),央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等,以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它固定收益類金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
資產(chǎn)配置策略 基于“自上而下”的原則,本基金采用久期控制下的主動(dòng)性投資策略,并本著風(fēng)險(xiǎn)收益配比最優(yōu)、兼顧流動(dòng)性的原則確定債券各類屬資產(chǎn)的配置比例。經(jīng)過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn),債券市場(chǎng)收益率受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和債券市場(chǎng)供需兩方面不同程度的影響,因此本基金在債券投資過(guò)程中,將在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與債券收益率之間的數(shù)量關(guān)系、市場(chǎng)利率變化和期限結(jié)構(gòu)、信用利差狀況和債券市場(chǎng)供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期和債券的結(jié)構(gòu),構(gòu)建和調(diào)整固定收益投資組合,獲取穩(wěn)健收益。 債券選擇 本基金的債券選擇通過(guò)如下三個(gè)環(huán)節(jié):數(shù)量小組初步篩選、債券分析員研究和集體討論。 本基金在選擇單個(gè)企業(yè)債券時(shí),將注重信用風(fēng)險(xiǎn)的分析。信用風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)行人對(duì)其發(fā)行的債券到期時(shí)不予兌付的風(fēng)險(xiǎn)。債券都存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不同的信用風(fēng)險(xiǎn),債券有不同的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。一般來(lái)看,國(guó)債的信用風(fēng)險(xiǎn)最低,金融債和市政債券的信用風(fēng)險(xiǎn)略高。企業(yè)債的信用風(fēng)險(xiǎn)由債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定,而國(guó)內(nèi)目前的債券信用評(píng)級(jí)體系尚待完善。目前,在AA級(jí)以上的企業(yè)債券中,信用風(fēng)險(xiǎn)也參差不齊。因此在個(gè)券選擇時(shí),仍需要對(duì)發(fā)行人的基本面進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)研與分析,重點(diǎn)是企業(yè)現(xiàn)金流與資產(chǎn)負(fù)債比率等指標(biāo)。即使是今后有了完善的信用評(píng)級(jí)體系,采取獨(dú)立的內(nèi)部信用分析,仍能更準(zhǔn)確地對(duì)相同信用等級(jí)的債券加以細(xì)分。 債券投資主要策略 在債券資產(chǎn)配置方面,本基金采用類屬配置、久期管理、收益率曲線配置、相對(duì)價(jià)值配置等方法決定不同券種之間和不同期限券種之間的配置比例,制定債券資產(chǎn)配置方案。 (1)類屬配置就是通過(guò)對(duì)債券基準(zhǔn)收益率的研究以及各類屬債券之間利差的歷史變化特征進(jìn)行分析,尋找當(dāng)前的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。具體來(lái)說(shuō),在中國(guó)債券市場(chǎng),根據(jù)發(fā)行人的不同,一般可以分為國(guó)債、金融債、央行票據(jù)和企業(yè)債。當(dāng)金融債和國(guó)債之間的信用利差擴(kuò)大到歷史水平上限時(shí),買入金融債,賣出國(guó)債;當(dāng)金融債和國(guó)債之間的信用利差縮小到歷史水平下限時(shí),買入國(guó)債,賣出金融債。對(duì)于央票和企業(yè)債的策略也采取相同策略。本基金通過(guò)對(duì)上述兩個(gè)變量的分析,來(lái)確定這四類券種在債券組合中最優(yōu)的配置比例。 (2)久期管理就是債券分析員通過(guò)對(duì)GDP增長(zhǎng)速度、財(cái)政政策和貨幣政策的變化、通貨膨脹的變動(dòng)趨勢(shì)分析,運(yùn)用數(shù)量模型判斷未來(lái)利率走勢(shì),提出債券投資組合的久期的建議。當(dāng)預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率將上升時(shí),降低組合久期;當(dāng)預(yù)測(cè)未來(lái)利率下降時(shí),增加組合久期。久期管理的主要目的是通過(guò)久期的主動(dòng)管理來(lái)增加債券部分的投資收益率。 (3)收益率曲線配置是指通過(guò)對(duì)央行政策、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率和貨幣供應(yīng)量等多種因素的分析來(lái)預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的可能變化,從而通過(guò)子彈形、啞鈴形和梯形等配置方法,在短、中、長(zhǎng)期債券間確定比例。收益率曲線反映了債券的期限與收益率之間的關(guān)系,它隨著時(shí)間的變化而改變。本基金通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線形狀的變化,調(diào)整整個(gè)債券投資組合中長(zhǎng)短期品種的比例以獲得投資收益。當(dāng)收益率曲線發(fā)生陡峭化變形的時(shí)候,減少長(zhǎng)期債券比重,增加短期債券比重;當(dāng)收益率曲線發(fā)生平坦化變形的時(shí)候,則增加短期債券,減少長(zhǎng)期債券。 (4)相對(duì)價(jià)值配置是指在市場(chǎng)中尋找其他各個(gè)指標(biāo)相同而某一指標(biāo)相對(duì)更具有投資價(jià)值的債券,并進(jìn)行投資。在此策略中,本基金主要衡量這樣幾方面的指標(biāo):流動(dòng)性、信用度、收益率等。舉例來(lái)說(shuō),當(dāng)某一組債券具有相同流動(dòng)性和收益率時(shí),則選取其中信用度更高的債券;當(dāng)某一組債券具有相同信用度和收益率時(shí),則選取其中流動(dòng)性更好的債券。或者,衡量債券與市場(chǎng)公允收益率之間的差距。當(dāng)某組債券偏離市場(chǎng)公允價(jià)值時(shí),則拋出其中高估的,買入其中低估的債券; (5)基于信用策略的配置是指信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過(guò)行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營(yíng)管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評(píng)級(jí),分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。 現(xiàn)金管理 在現(xiàn)金管理上,本基金通過(guò)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算管理,及時(shí)滿足本基金運(yùn)作中的流動(dòng)性需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只債券型基金,屬于基金中的較低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較低預(yù)期收益的品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金及混合型基金。