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| 基金全稱 | 中庚港股通價值股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中庚港股通價值股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017650（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2023年01月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年01月11日 / 19.769億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 9.33億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 7.4753億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中庚基金 | 基金托管人 | 中信證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 胡坤 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*90%+上證國債指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于香港市場上市公司股票?；鹨詢r值投資策略為基礎,重點發(fā)掘港股市場基本面良好、價值被低估的公司來構建股票組合,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通機制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金可根據(jù)相關法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資,亦可在封閉期內參與轉融通證券出借業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。
資產配置策略 本基金是股票型基金,大類資產配置不作為本基金的核心策略,一般情況下將保持各類資產配置的基本穩(wěn)定。在綜合考量市場系統(tǒng)性風險、各類資產風險溢價、股票資產估值、流動性要求等因素后,在有效控制投資組合風險的前提下,進行大類資產配置戰(zhàn)術調整。 股票投資策略 (1)港股通標的股票投資策略 本基金重點通過港股通機制投資港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票。本基金將采用自下而上的個股精選策略,結合香港市場行業(yè)及個股估值水平差異等因素,精選符合本基金投資目標的港股通標的股票。本基金的股票投資理念是上市公司的可持續(xù)盈利能力和其股票估值具有很強的正相關性,可持續(xù)的高盈利能力公司的估值最終會比低盈利能力公司的高,因此通過投資低估值、高盈利能力的股票能夠為投資者帶來中長期的超額收益。 (2)A股市場股票投資策略 本基金積極尋找A股市場不同于港股市場的行業(yè)性投資機遇,通過對A股上市公司可持續(xù)盈利能力的評估和其合理估值的判斷,自下而上尋找個股投資機會,并重點投資于當前定價低于合理評估價值的上市公司股票。 基金具體對于行業(yè)和個股的研究,尤其關注個股本身的價值屬性和成長屬性,通過定量和定性的分析方法,在關注資產本身的估值和安全邊際的基礎上,基于資產全生命周期重點考察資產本身盈利質量和盈利的持續(xù)增長能力。 定量分析方面,基金將重點考察上市公司的核心財務指標,綜合參考上市公司的盈利能力、成長能力、資產質量、相對價值等指標,以發(fā)展的眼光對企業(yè)進行動態(tài)估值,在此基礎上做出合理的價值評估。基金重點關注上市公司的長期凈資產收益率(ROE)和估值水平(PB)的匹配性,可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 定性分析方面,主要關注公司的核心競爭力、治理結構、企業(yè)家精神、企業(yè)文化和發(fā)展戰(zhàn)略等。在此基礎上,結合估值分析,投資具有較好預期回報的公司。 存托憑證的投資策略 對于存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有估值優(yōu)勢及質地優(yōu)良的存托憑證。 融資與轉融通證券出借交易策略 本基金在參與融資業(yè)務時,將通過對市場環(huán)境、利率水平、基金規(guī)模以及基金申購贖回情況等因素的研究和判斷,決定融資規(guī)模。本基金管理人將充分考慮融資業(yè)務的收益性、流動性及風險性特征,謹慎進行投資,提高基金的投資收益。 為更好實現(xiàn)投資目標,在加強風險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉融通證券出借業(yè)務。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結構、基金歷史申贖情況、出借證券流動性等因素的基礎上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。 投資組合的風險管理策略 本基金從自上而下的角度,運用多因子模型等工具,對投資組合的整體風險進行識別和主動管理,采用立體的風險管理體系,努力將本基金的整體風險控制在合理水平,力爭實現(xiàn)更佳的經(jīng)風險調整后的超額收益。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 資產支持證券投資策略 資產支持證券投資關鍵在于對基礎資產質量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險和特殊情況下的流動性風險。 股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資?；饘⒒趯ψC券市場的預判,并結合股票期權定價模型,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權合約進行投資。 債券投資策略 (1)個券投資策略 本基金在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。 (2)可轉換債券投資策略 可轉換債券兼具股票與債券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將從兩方面分析可轉換債券投資價值:一方面自下而上精選可轉換債券,選擇對應的公司基本面優(yōu)良、具有增長潛力且有低估值特征的標的;另一方面將合理評估可轉換債券的價格及期權價值,選擇性價比較高的標的,以合理價格買入并持有。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配,具體分配方案以公告為準; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資(紅利再投資不受封閉期限制);若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為股票型基金,其預期風險與預期收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。 本基金將投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。