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| 基金全稱 | 浙商匯金平穩(wěn)增長一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商匯金平穩(wěn)增長一年混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016961（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年06月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年11月21日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.94億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.0353億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商證券資管 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周文超 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證紅利指數(shù)收益率*50%+中債總財富指數(shù)(總值)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持良好流動性的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、存托憑證、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金以追求基金資產(chǎn)收益長期增長為目標(biāo),結(jié)合各項宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和微觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),及時把握貨幣政策和財政政策,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、盈利預(yù)測指標(biāo)、市場流動性指標(biāo)等相關(guān)因素的綜合分析,預(yù)估市場未來的趨勢變化,在控制風(fēng)險前提下,合理確定在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場時機(jī)的變化適時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 基金管理人在進(jìn)行行業(yè)配置時,將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式確定行業(yè)權(quán)重。在投資組合管理過程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及各個行業(yè)的基本面特征對行業(yè)配置進(jìn)行持續(xù)動態(tài)地調(diào)整。 (2)個股精選策略 本基金的股票投資將采用自下而上的基本面研究,再通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,對備選行業(yè)內(nèi)部企業(yè)的基本面、估值水平進(jìn)行綜合研判,精選優(yōu)質(zhì)個股進(jìn)行投資。 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)成長空間、行業(yè)集中度及公司核心競爭力的判斷,基金管理人通過傳統(tǒng)的定性分析手段,關(guān)注具有先進(jìn)的經(jīng)營模式、良好的公司治理結(jié)構(gòu)和優(yōu)秀的公司管理層等核心價值的上市公司;結(jié)合基金管理人定量投資方法,深入挖掘具有持續(xù)增長能力或價值被低估的公司,構(gòu)建股票投資組合,同時將根據(jù)行業(yè)及公司狀況的變化,結(jié)合估值水平,動態(tài)優(yōu)化股票投資組合。重點(diǎn)從以下幾個方面入手: 1)發(fā)掘業(yè)績高成長的公司,成長性是推動股價長期上漲的關(guān)鍵因素,并且公司業(yè)績需具有相對持續(xù)、穩(wěn)定的高成長預(yù)期; 2)分析高估值的企業(yè),中國已經(jīng)進(jìn)入融合并購的大時代,企業(yè)的高估值有利于外延式并購,二級市場高估值吸納一級市場低估值,提升企業(yè)競爭能力和盈利能力; 3)關(guān)注漲幅較低的企業(yè),因為當(dāng)行業(yè)和企業(yè)的基本面發(fā)生巨大變化、景氣度和成長性向好時,漲幅較低的企業(yè)未來的上漲空間會更大; 4)關(guān)注總體市值較低的企業(yè),較小的市值提供了相對較高的安全邊際,既包括橫向比較,也包括縱向比較; 5)尋找經(jīng)營有拐點(diǎn)的企業(yè),經(jīng)營拐點(diǎn)包含了業(yè)績和業(yè)務(wù)拐點(diǎn),有業(yè)績拐點(diǎn)的企業(yè)將進(jìn)入一個高成長的階段,而有業(yè)務(wù)拐點(diǎn)的企業(yè)則有潛在的業(yè)績拐點(diǎn)預(yù)期。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 金融衍生工具投資策略 本基金基于審慎原則運(yùn)用股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等相關(guān)金融衍生工具,將嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)險管理的原則,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險和某些特殊情況下的流動性風(fēng)險等,從而達(dá)到降低投資組合風(fēng)險、提高投資效率,更好地實(shí)現(xiàn)本基金投資目標(biāo)。 本基金參與股指期貨交易,應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要采用流動性好、交易活躍的合約,以降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本。 本基金參與國債期貨交易,應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與國債期貨交易的投資時機(jī)和投資比例。 本基金參與股票期權(quán)交易,應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機(jī)和投資比例。 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 本基金密切跟蹤經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,對各類市場大勢做出判斷的前提下,對可轉(zhuǎn)換債券及其正股、可交換債券和對應(yīng)股票進(jìn)行綜合分析;首先自上而下從行業(yè)進(jìn)行評估,再自下而上評估股票的估值、盈利和成長等因素,然后根據(jù)債券屬性進(jìn)行綜合評定,最終選擇投資價值較高的個券。 資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化品種具體政策框架下,通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后做出相應(yīng)的投資決策。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散,以降低流動性風(fēng)險。 債券投資策略 (1)債券投資組合策略 在債券組合的構(gòu)建和調(diào)整上,本基金綜合運(yùn)用久期配置、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬資產(chǎn)配置、收益率曲線策略、杠桿放大策略等組合管理手段進(jìn)行日常管理。 1)久期配置策略 久期配置是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來確定組合的整體久期,在遵循組合久期與封閉期的期限適當(dāng)匹配的前提下,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險。當(dāng)預(yù)測利率上升時,適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測利率水平降低時,適當(dāng)延長投資組合的目標(biāo)久期。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,從而達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 3)類屬資產(chǎn)配置策略 類屬資產(chǎn)配置策略是指現(xiàn)金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動性、收益性以及信用風(fēng)險等確定各子類資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。 類屬配置主要根據(jù)各部分的相對價值確定,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估、價格將下降的類屬,從而獲取較高的總回報。 4)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 5)杠桿放大策略 杠桿放大策略即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用買斷式回購、質(zhì)押式回購等方式融入低成本資金,并購買剩余年限相對較長并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (2)信用債投資策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)發(fā)展周期、公司業(yè)務(wù)狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況等因素綜合評估信用風(fēng)險,確定信用類債券的信用風(fēng)險利差,有效管理組合的整體信用風(fēng)險。同時,本基金將運(yùn)用基金管理人比較完善的信用債券評級體系,研究和跟蹤發(fā)行主體所屬行業(yè)發(fā)展周期、業(yè)務(wù)狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況等因素,綜合評估發(fā)行主體信用風(fēng)險,確定信用產(chǎn)品的信用風(fēng)險利差,有效管理組合的整體信用風(fēng)險。 1)市場整體信用利差曲線策略 本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、市場特征和政策因素三方面考量信用利差曲線的整體走勢。在經(jīng)濟(jì)周期向上階段,企業(yè)盈利能力增強(qiáng),經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差可能收窄,反之當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期不景氣,企業(yè)的盈利能力減弱,信用利差擴(kuò)大。同時本基金也將考慮市場容量、信用債結(jié)構(gòu)以及流動性之間的相互關(guān)系,動態(tài)研究信用債市場的主要特征,為分析信用利差提供依據(jù)。另外,政策因素也會對信用利差造成很大影響。這種政策影響集中在信用債市場的供給方面和需求方面。本基金將從供給和需求兩方面分別評估政策對信用債市場的作用。 本基金將綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)的投資比例。 2)單個信用債信用分析策略 信用債的收益率水平及其變化很大程度上取決于其發(fā)行主體自身的信用水平,本基金將對不同信用類債券的信用等級進(jìn)行評估,深入挖掘信用債的投資價值,增強(qiáng)本基金的收益。在發(fā)債主體信用狀態(tài)方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。通過獲取數(shù)據(jù)不僅限于經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù),同時看重抵押物質(zhì)量、契約條款、外部支持和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。本基金對進(jìn)入債券庫中的信用債券通過內(nèi)部信用評級,運(yùn)用定性和定量相結(jié)合、動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的方法,建立相應(yīng)的債券庫。具體操作上,采用指標(biāo)定量打分制,對債券發(fā)行人進(jìn)行綜合打分評級,并動態(tài)跟蹤債券發(fā)行人的狀況,建立相應(yīng)預(yù)警指標(biāo)。同時,本基金結(jié)合適度分散的投資策略,適時調(diào)整投資組合,降低信用債券投資的信用風(fēng)險。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;對于紅利再投資的每份基金份額,最短持有期限指自該紅利再投資份額確認(rèn)日(含)起至該日的次一年年度對日的前一日(含)的期間; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,一般市場情況下,長期風(fēng)險收益特征高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。