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| 基金全稱(chēng) | 德邦銳升債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 德邦銳升債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014732（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2024年04月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年06月14日 / 2.050億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 2.20億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 2.0906億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 杭州銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張錚爍 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)和基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具等以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不買(mǎi)入股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 若法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、債券類(lèi)屬配置策略、信用債投資策略、杠桿投資策略、個(gè)券挖掘策略和資產(chǎn)支持證券投資策略,在嚴(yán)格管理并控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,實(shí)現(xiàn)組合收益的最大化。 久期策略 本基金將全面、深入研究影響利率變化的宏觀因素,如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹、國(guó)際收支等的變化,進(jìn)而判斷經(jīng)濟(jì)政策的基調(diào)和走向,結(jié)合債券市場(chǎng)資金供給結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性充裕情況以及投資人避險(xiǎn)情緒等的變化,判斷和預(yù)測(cè)未來(lái)利率的可能走勢(shì),從而確定并調(diào)整債券組合的整體久期水平。 期限結(jié)構(gòu)策略 通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線(xiàn)的形狀和變化趨勢(shì),對(duì)各類(lèi)型債券進(jìn)行久期配置;當(dāng)收益率曲線(xiàn)走勢(shì)難以判斷時(shí),參考基準(zhǔn)指數(shù)的樣本券久期構(gòu)建投資組合久期。具體來(lái)看,又分為跟蹤收益率曲線(xiàn)的騎乘策略和基于收益率曲線(xiàn)變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 (1)騎乘策略是當(dāng)收益率曲線(xiàn)比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),買(mǎi)入期限位于收益率曲線(xiàn)陡峭處的債券,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益; (2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線(xiàn)的一點(diǎn),適用于收益率曲線(xiàn)較陡時(shí); (3)杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線(xiàn)的兩端,適用于收益率曲線(xiàn)兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng); (4)梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線(xiàn),適用于收益率曲線(xiàn)水平移動(dòng)。 債券類(lèi)屬配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)環(huán)境的把握,基于對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,結(jié)合市場(chǎng)上主要的債券配置機(jī)構(gòu)資金的情況,利率債和信用債的利差及變化趨勢(shì),深入分析利率債和信用債的相對(duì)投資價(jià)值,確定利率債和信用債的配置側(cè)重和比例,并根據(jù)市場(chǎng)的變化趨勢(shì),及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 信用債投資策略 本基金擬投資信用債信用評(píng)級(jí)不低于AA+(以該債券發(fā)行評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的最新評(píng)級(jí)為準(zhǔn))。其中,評(píng)級(jí)為AA+的信用債占全部信用債資產(chǎn)的比例不超過(guò)50%,評(píng)級(jí)為AAA的信用債不低于全部信用債券資產(chǎn)的50%。本基金持有信用債期間,如果因評(píng)級(jí)下降、基金規(guī)模變動(dòng)等管理人之外的因素使得本基金投資信用債比例不再符合上述約定,基金管理人應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為短期信用評(píng)級(jí)的,依照其主體評(píng)級(jí)。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線(xiàn)配置和信用債券精選兩個(gè)方面。 (1)信用利差曲線(xiàn)策略 本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、信用債市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展的分析,判斷信用利差的變化趨勢(shì),以此確定信用債的投資比例及行業(yè)配置比例。具體而言,當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于向上的階段,企業(yè)盈利能力增強(qiáng),經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流改善,信用利差可能收窄;反之,當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于向下的階段,信用利差可能擴(kuò)大。在信用債市場(chǎng)現(xiàn)狀分析方面,本基金主要考察市場(chǎng)容量、債券結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等因素對(duì)信用利差變動(dòng)的影響;而在信用債市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)方面,本基金主要考察由于信用債供求變化對(duì)信用利差的影響。 (2)信用債個(gè)券分析策略 本基金將借助本基金管理人內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專(zhuān)業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果,對(duì)發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、信用利差相對(duì)較大的優(yōu)質(zhì)品種。發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎(chǔ)性工作。具體的分析內(nèi)容及指標(biāo)包括但不限于國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平及其債務(wù)水平等。在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個(gè)券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)等因素,對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估,精選估值合理或者相對(duì)估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購(gòu)成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過(guò)債券回購(gòu),放大杠桿進(jìn)行投資操作。 個(gè)券挖掘策略 運(yùn)用特定跟蹤策略,根據(jù)特定信用產(chǎn)品的特定特點(diǎn),進(jìn)行持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)和判斷,配置在持有期內(nèi)信用級(jí)別上調(diào)可能性比較大的產(chǎn)品,并規(guī)避持有期內(nèi)信用級(jí)別下調(diào)可能性比較大的產(chǎn)品。 運(yùn)用相對(duì)價(jià)值策略,對(duì)同類(lèi)債券的利差進(jìn)行分析,找到影響利差的因素,并對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,找到價(jià)值被低估的個(gè)券,進(jìn)行債券置換。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。同一投資人在同一銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各基金份額類(lèi)別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類(lèi)別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的條件下調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金及混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。