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| 基金全稱 | 浙商智多盈債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商智多盈債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013232（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2021年11月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月07日 / 2.236億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.26億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.2096億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉新正、黃玥、歐陽健 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債總指數(shù)(全價)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險的前提下,通過精選債券進(jìn)行投資,并輔以適度的權(quán)益投資,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期債券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的證券交易所或銀行間市場上交易的憑證類信用衍生品以及其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略,在科學(xué)分析與有效管理風(fēng)險的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的最佳匹配。 資產(chǎn)配置策略 本基金通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場研判進(jìn)行前瞻性的資產(chǎn)配置決策。在大類資產(chǎn)配置上,本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、政策形勢、利率走勢、信用狀況等的綜合判斷,并結(jié)合各大類資產(chǎn)的估值水平和風(fēng)險收益特征,在基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)決定各類資產(chǎn)的配置比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征的相對變化,適時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 (1)個股投資策略 本基金采用自上而下及自下而上相結(jié)合的個股精選策略:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等要素,判斷行業(yè)景氣度;自下而上地評判企業(yè)的估值(PE、PS等)、市值、凈資產(chǎn)收益率、毛利率環(huán)比變化、凈利率環(huán)比變化、應(yīng)收賬款、存貨、收入增速、凈利增速、不同期限的價格動量與反轉(zhuǎn)等指標(biāo),并結(jié)合企業(yè)的基本面情況挑選出優(yōu)質(zhì)個股,構(gòu)建股票組合。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場。 優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上、彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 (1)普通債券投資策略 1)久期策略 本基金通過對影響市場利率的各種因素(如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等)的分析,判斷市場利率變化趨勢,以確定基金組合的久期目標(biāo)。當(dāng)預(yù)期未來市場利率水平下降時,本基金將通過增持剩余期限較長的債券等方式提高基金組合久期;當(dāng)預(yù)期未來市場利率水平上升時,本基金將通過增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長債券等方式縮短基金組合久期,以規(guī)避組合跌價風(fēng)險。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金將根據(jù)對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時采用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動的負(fù)面影響。 3)類屬配置策略 類屬配置是指債券組合中國債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券等不 同債券投資品種之間的配置比例。 本基金將綜合分析各類屬相對收益情況、利差變化狀況、信用風(fēng)險評級、流動性風(fēng)險管理等因素來確定各類屬配置比例,發(fā)掘具有較好投資價值的投資品種,增持相對低估并能給組合帶來相對較高回報的類屬,減持相對高估并給組合帶來相對較低回報的類屬。 4)個券選擇策略 本基金在個券選擇上將安全性因素放在首位,優(yōu)先選擇高信用等級的債券品種,防范違約風(fēng)險。其次,在具體的券種選擇上,將根據(jù)擬合收益率曲線的實(shí)際情況,挖掘收益率明顯偏高的券種,若發(fā)現(xiàn)該類券種主要由于市場波動原因所導(dǎo)致的收益率高于公允水平,則該券種價格屬于相對低估,本基金將重點(diǎn)關(guān)注此類低估品種,并選擇收益率曲線上定價相對低估的期限段進(jìn)行投資。 (2)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金可投資可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債或含贖回或回售權(quán)的債券等,這類債券賦予債權(quán)人或債務(wù)人某種期權(quán),比普通的債券更為靈活。本基金將采用專業(yè)的分析和計(jì)算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險等債券因素以及期權(quán)價格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。 (3)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過對資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的跟蹤考察,分析資產(chǎn)支持證券底層資產(chǎn)信用狀況變化,并預(yù)估提前償還率變化對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響情況,評估其內(nèi)在價值進(jìn)行投資。 (4)信用債投資策略: 信用債收益率等于“基準(zhǔn)收益率+信用利差”,信用利差主要受兩方面因素的影響,即該信用債對應(yīng)信用水平的信用利差曲線走勢,以及該信用債個體的信用水平?；谝陨蟽煞矫娴囊蛩?本基金的信用債投資策略可細(xì)分為: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟(jì)周期、市場流動性、信用債供求關(guān)系以及債券市場特征的變化,判斷信用利差曲線的整體走勢;二是分析宏觀調(diào)控、行業(yè)周期、產(chǎn)業(yè)政策等因素的變化,判斷其對特定行業(yè)信用利差曲線的影響。本基金將綜合以上分析結(jié)果,確定信用債整體及細(xì)分行業(yè)的投資比例。 2)基于信用債個體信用水平策略:本基金管理人通過內(nèi)部信用評級體系,綜合分析信用債發(fā)行人的行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場競爭地位、經(jīng)營管理水平、盈利能力和債務(wù)壓力,并結(jié)合信用債本身設(shè)置的增信措施等因素,綜合評價發(fā)行人的信用風(fēng)險,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。另外,本基金管理人還將通過定期和不定期的信用風(fēng)險跟蹤,適時調(diào)整個券的投資策略。 本基金投資于信用評級不低于AA級的信用債,其中AAA級信用債占持倉信用債的比例不低于50%,AA級信用債占持倉信用債的比例不超過20%,AA+級信用債占持倉信用債的比例不超過50%。 國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運(yùn)用國債期貨對沖系統(tǒng)風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 流動性管理策略 將通過債券逆回購、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、短期融資券、超短期融資券、一年內(nèi)到期的債券等工具進(jìn)行積極的現(xiàn)金管理,將根據(jù)對市場流動性走勢的判斷,本基金申贖情況的預(yù)測,制定恰當(dāng)?shù)牧鲃有怨芾聿呗?以實(shí)現(xiàn)本基金資產(chǎn)在增值過程中,避免出現(xiàn)因流動性危機(jī)而造成的損失。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進(jìn)行投資。 信用衍生品投資策略 依托于公司整體的信用研究團(tuán)隊(duì),當(dāng)預(yù)期某只債券有較高的違約風(fēng)險時,可以購買對應(yīng)債券的信用衍生品來控制標(biāo)的債券的信用風(fēng)險沖擊。本基金按風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的參與信用衍生品交易,同時會根據(jù)實(shí)際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對應(yīng)標(biāo)的債券的面值相一致。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。本基金投資于港股通標(biāo)的股票后,需面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。