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| 基金全稱 | 浙商智多盈債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 浙商智多盈債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013231（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2021年11月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月07日 / 2.236億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 9.59億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 9.0771億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉新正、黃玥、歐陽(yáng)健 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債總指數(shù)(全價(jià))收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)精選債券進(jìn)行投資,并輔以適度的權(quán)益投資,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國(guó)債、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期債券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的證券交易所或銀行間市場(chǎng)上交易的憑證類信用衍生品以及其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略,在科學(xué)分析與有效管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳匹配。 資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)自上而下的宏觀分析與自下而上的市場(chǎng)研判進(jìn)行前瞻性的資產(chǎn)配置決策。在大類資產(chǎn)配置上,本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、政策形勢(shì)、利率走勢(shì)、信用狀況等的綜合判斷,并結(jié)合各大類資產(chǎn)的估值水平和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)決定各類資產(chǎn)的配置比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 (1)個(gè)股投資策略 本基金采用自上而下及自下而上相結(jié)合的個(gè)股精選策略:自上而下地分析行業(yè)的增長(zhǎng)前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等要素,判斷行業(yè)景氣度;自下而上地評(píng)判企業(yè)的估值(PE、PS等)、市值、凈資產(chǎn)收益率、毛利率環(huán)比變化、凈利率環(huán)比變化、應(yīng)收賬款、存貨、收入增速、凈利增速、不同期限的價(jià)格動(dòng)量與反轉(zhuǎn)等指標(biāo),并結(jié)合企業(yè)的基本面情況挑選出優(yōu)質(zhì)個(gè)股,構(gòu)建股票組合。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。 優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績(jī)向上、彈性較大、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 (1)普通債券投資策略 1)久期策略 本基金通過(guò)對(duì)影響市場(chǎng)利率的各種因素(如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等)的分析,判斷市場(chǎng)利率變化趨勢(shì),以確定基金組合的久期目標(biāo)。當(dāng)預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率水平下降時(shí),本基金將通過(guò)增持剩余期限較長(zhǎng)的債券等方式提高基金組合久期;當(dāng)預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率水平上升時(shí),本基金將通過(guò)增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長(zhǎng)債券等方式縮短基金組合久期,以規(guī)避組合跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)、收益率曲線的變化情況的判斷,適時(shí)采用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動(dòng)的負(fù)面影響。 3)類屬配置策略 類屬配置是指?jìng)M合中國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券等不 同債券投資品種之間的配置比例。 本基金將綜合分析各類屬相對(duì)收益情況、利差變化狀況、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等因素來(lái)確定各類屬配置比例,發(fā)掘具有較好投資價(jià)值的投資品種,增持相對(duì)低估并能給組合帶來(lái)相對(duì)較高回報(bào)的類屬,減持相對(duì)高估并給組合帶來(lái)相對(duì)較低回報(bào)的類屬。 4)個(gè)券選擇策略 本基金在個(gè)券選擇上將安全性因素放在首位,優(yōu)先選擇高信用等級(jí)的債券品種,防范違約風(fēng)險(xiǎn)。其次,在具體的券種選擇上,將根據(jù)擬合收益率曲線的實(shí)際情況,挖掘收益率明顯偏高的券種,若發(fā)現(xiàn)該類券種主要由于市場(chǎng)波動(dòng)原因所導(dǎo)致的收益率高于公允水平,則該券種價(jià)格屬于相對(duì)低估,本基金將重點(diǎn)關(guān)注此類低估品種,并選擇收益率曲線上定價(jià)相對(duì)低估的期限段進(jìn)行投資。 (2)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金可投資可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債或含贖回或回售權(quán)的債券等,這類債券賦予債權(quán)人或債務(wù)人某種期權(quán),比普通的債券更為靈活。本基金將采用專業(yè)的分析和計(jì)算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險(xiǎn)等債券因素以及期權(quán)價(jià)格,力求選擇被市場(chǎng)低估的品種,獲得超額收益。 (3)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的跟蹤考察,分析資產(chǎn)支持證券底層資產(chǎn)信用狀況變化,并預(yù)估提前償還率變化對(duì)資產(chǎn)支持證券未來(lái)現(xiàn)金流的影響情況,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行投資。 (4)信用債投資策略: 信用債收益率等于“基準(zhǔn)收益率+信用利差”,信用利差主要受兩方面因素的影響,即該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的信用利差曲線走勢(shì),以及該信用債個(gè)體的信用水平。基于以上兩方面的因素,本基金的信用債投資策略可細(xì)分為: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)流動(dòng)性、信用債供求關(guān)系以及債券市場(chǎng)特征的變化,判斷信用利差曲線的整體走勢(shì);二是分析宏觀調(diào)控、行業(yè)周期、產(chǎn)業(yè)政策等因素的變化,判斷其對(duì)特定行業(yè)信用利差曲線的影響。本基金將綜合以上分析結(jié)果,確定信用債整體及細(xì)分行業(yè)的投資比例。 2)基于信用債個(gè)體信用水平策略:本基金管理人通過(guò)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,綜合分析信用債發(fā)行人的行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、經(jīng)營(yíng)管理水平、盈利能力和債務(wù)壓力,并結(jié)合信用債本身設(shè)置的增信措施等因素,綜合評(píng)價(jià)發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),確定信用債的合理信用利差,挖掘價(jià)值被低估的品種,以獲取超額收益。另外,本基金管理人還將通過(guò)定期和不定期的信用風(fēng)險(xiǎn)跟蹤,適時(shí)調(diào)整個(gè)券的投資策略。 本基金投資于信用評(píng)級(jí)不低于AA級(jí)的信用債,其中AAA級(jí)信用債占持倉(cāng)信用債的比例不低于50%,AA級(jí)信用債占持倉(cāng)信用債的比例不超過(guò)20%,AA+級(jí)信用債占持倉(cāng)信用債的比例不超過(guò)50%。 國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)債券交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 流動(dòng)性管理策略 將通過(guò)債券逆回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款、同業(yè)存單、短期融資券、超短期融資券、一年內(nèi)到期的債券等工具進(jìn)行積極的現(xiàn)金管理,將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性走勢(shì)的判斷,本基金申贖情況的預(yù)測(cè),制定恰當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性管理策略,以實(shí)現(xiàn)本基金資產(chǎn)在增值過(guò)程中,避免出現(xiàn)因流動(dòng)性危機(jī)而造成的損失。 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 信用衍生品投資策略 依托于公司整體的信用研究團(tuán)隊(duì),當(dāng)預(yù)期某只債券有較高的違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí),可以購(gòu)買對(duì)應(yīng)債券的信用衍生品來(lái)控制標(biāo)的債券的信用風(fēng)險(xiǎn)沖擊。本基金按風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的參與信用衍生品交易,同時(shí)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對(duì)應(yīng)標(biāo)的債券的面值相一致。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對(duì)可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對(duì)擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測(cè),盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動(dòng)性。 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)審議。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金。本基金投資于港股通標(biāo)的股票后,需面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。