掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 上銀中證500指數(shù)增強型證券投資基金 | 基金簡稱 | 上銀中證500指數(shù)增強型A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009613（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年07月01日 / 5.017億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.48億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4567億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 上銀基金 | 基金托管人 | 國泰海通 |
| 基金經(jīng)理人 | 鉏國彬、翟云飛 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率×95%+銀行活期存款稅后利率×5% | 跟蹤標(biāo)的 | 中證500指數(shù) |
本基金為股票指數(shù)增強型基金,在對標(biāo)的指數(shù)進行有效跟蹤的被動投資基礎(chǔ)上,結(jié)合增強型的主動投資,力爭獲取高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益。本基金力求控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,包括標(biāo)的指數(shù)的成份股、備選成份股、其他股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán))及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融通證券出借交易業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金在履行適當(dāng)程序后可將其納入投資范圍。
本基金為股票指數(shù)增強型基金,在標(biāo)的指數(shù)成份股權(quán)重的基礎(chǔ)上根據(jù)量化模型對行業(yè)配置及個股權(quán)重等進行主動調(diào)整,力爭在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上獲取超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金作為跟蹤中證500指數(shù)增強型基金,將從宏觀面、政策面、基本面和資金面等多個緯度進行綜合分析,根據(jù)市場情況在本基金的投資范圍內(nèi)進行適度動態(tài)配置,并保持各類資產(chǎn)配置的基本穩(wěn)定。同時,在控制基金跟蹤誤差的前提下,通過對基本面的深入研究謀求基金在偏離風(fēng)險及超額收益間的最佳配置。 2、股票投資策略 本基金為股票指數(shù)增強型基金,一方面采用指數(shù)化被動投資以追求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù),另一方面采用量化模型積極主動調(diào)整投資組合,在力求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)基礎(chǔ)上,實現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。 (1)指數(shù)化被動投資策略 指數(shù)化被動投資策略參照標(biāo)的指數(shù)的成份股、備選成份股及其權(quán)重,初步構(gòu)建投資組合,并按照標(biāo)的指數(shù)的調(diào)整規(guī)則作出相應(yīng)調(diào)整,力爭控制本基金與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的跟蹤偏離度和跟蹤誤差。 (2)量化增強策略 量化增強策略主要采用超額收益模型和風(fēng)險優(yōu)化模型來構(gòu)建具備超額收益的最優(yōu)化股票投資組合。 超額收益模型以多因子模型為基礎(chǔ),對全市場股票進行定量分析和動態(tài)打分,構(gòu)建具備超額收益的股票投資組合。策略分為三個層次:首先,通過對A股大量的歷史數(shù)據(jù),包括財務(wù)數(shù)據(jù)、行情數(shù)據(jù)、預(yù)期數(shù)據(jù)等,進行統(tǒng)計分析驗證,構(gòu)建多維度、精細(xì)化的因子庫;其次,結(jié)合擇時模型動態(tài)分析因子表現(xiàn)以及穩(wěn)定性,選取具備超額收益能力且表現(xiàn)相對穩(wěn)健的因子,并利用量化方法確定因子動態(tài)權(quán)重;最后,根據(jù)當(dāng)期選取的多因子模型和因子權(quán)重對全市場股票進行打分評估,選取模型預(yù)期超額收益最高的股票構(gòu)建投資組合。本基金因子庫涵蓋企業(yè)價值、盈利能力、成長能力、預(yù)期數(shù)據(jù)、價量指標(biāo)等多個大類,利用基本面因子結(jié)合一致預(yù)期因子全面考察上市公司的綜合財務(wù)質(zhì)量,利用技術(shù)面指標(biāo)分析市場當(dāng)前狀態(tài)和風(fēng)險偏好特征。其中價值因子包括市盈率、市凈率、市銷率等指標(biāo);盈利因子包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、毛利率、投資回報率等指標(biāo);成長因子包括凈資產(chǎn)收益率增長、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、EPS增長率、凈利潤增長率穩(wěn)定性等指標(biāo);預(yù)期數(shù)據(jù)包括分析師一致預(yù)期凈利潤、預(yù)期凈利潤變動等指標(biāo);價量因子包括換手率、波動率、過去一個月收益率、過去一年收益率等指標(biāo)。本基金將利用風(fēng)險優(yōu)化模型控制投資組合對各類風(fēng)險因子的敞口,包括資產(chǎn)波動率、個股集中度、行業(yè)集中度等,同時控制投資組合在特定市場環(huán)境下的風(fēng)格因子暴露,包括市值、價值、盈利、成長、波動率、流動性、動量、反轉(zhuǎn)等。在投資組合管理過程中,本基金還將重點關(guān)注投資對象的交易活躍程度,以控制整體組合的流動性風(fēng)險。 指數(shù)增強投資力求跟蹤誤差可控,主動性投資則需要適度風(fēng)險預(yù)算的支持。本基金將結(jié)合市場通用及自主研發(fā)的風(fēng)險優(yōu)化模型,有效將投資組合風(fēng)險控制在預(yù)算范圍內(nèi)。本基金采取“跟蹤誤差”作為核心監(jiān)控指標(biāo)、“跟蹤偏離度”作為輔助監(jiān)控指標(biāo),對投資組合進行嚴(yán)格的監(jiān)控與評估。本基金對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)是:力爭使基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。 3、債券投資策略 本基金將在控制市場風(fēng)險與流動性風(fēng)險的前提下,根據(jù)不同債券類金融工具的到期收益率、流動性和市場規(guī)模等情況,并結(jié)合各債券品種之間的信用利差水平變化特征、宏觀經(jīng)濟變化以及稅收因素等的預(yù)測分析,綜合運用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、類屬資產(chǎn)配置策略、回購套利策略等,對各類債券金融工具進行優(yōu)化配置,提高基金資產(chǎn)的投資收益。 (1)平均久期配置 本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢和宏觀經(jīng)濟政策進行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場利率上升時,本基金可縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價格下跌的風(fēng)險。當(dāng)預(yù)期市場利率下降時,本基金可拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策的判斷,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),本基金對債券市場收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進行分析,預(yù)測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時,本基金可采取啞鈴型策略,重點配置收益率曲線的兩端。當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時,可采取子彈型策略,重點配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時,可采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 (3)類屬配置 本基金對不同類型債券的信用風(fēng)險、流動性、稅賦水平等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國債券市場存在市場分割的特點,本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結(jié)合流動性等因素的分析,選擇具有更高投資價值的市場進行配置。 (4)回購套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時適度運用回購交易套利策略以增強組合的收益率,比如運用回購與現(xiàn)券之間的套利、不同回購期限之間的套利進行低風(fēng)險的套利操作。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券,本基金將深入研究市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種基本面因素,評估資產(chǎn)違約風(fēng)險和提前償付風(fēng)險。在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,以數(shù)量化模型確定其內(nèi)在價值。 5、金融衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略。本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本和跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。 (2)國債期貨投資策略。本基金可基于謹(jǐn)慎原則運用國債期貨對基本投資組合進行管理,提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 (3)股票期權(quán)投資策略。本基金投資股票期權(quán),將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮股票期權(quán)的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,適度參與股票期權(quán)投資,達(dá)到降低跟蹤誤差的目的。 (4)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資其他衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進行投資。 6、融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略 本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,本基金將從基金持有的融券標(biāo)的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則進行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為股票指數(shù)增強型基金,其預(yù)期的風(fēng)險和收益高于貨幣市場基金、債券型基金、混合型基金。