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| 基金全稱 | 浙商匯金新興消費靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商匯金新興消費混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009527（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2011年03月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月29日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.23億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2007億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 浙商證券資管 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 陳顧君 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證新生代消費主題指數收益率*70%+中債總財富指數(總值)收益率*30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過積極調整倉位、精選新興消費主題的優(yōu)質上市公司進行投資,在嚴格控制風險和保持良好流動性的前提下,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金為靈活配置混合型基金,以追求基金資產收益長期增長為目標,在本基金的投資范圍內對各類別資產進行靈活的比例配置調整,力爭獲得與所承擔的風險相匹配的收益。本基金以追求基金資產收益長期增長為目標,結合各項宏觀經濟指標和微觀經濟數據,及時把握貨幣政策和財政政策,通過對宏觀經濟指標、盈利預測指標、市場流動性指標等相關因素的綜合分析,預估市場未來的趨勢變化,評估上市公司業(yè)績和股票價格聯動的方式。 在極端市場情況下,為保護投資者的本金安全,股票資產比例可靈活配置降至0%。 (1)戰(zhàn)略資產配置策略 股票市凈率(以下簡稱“PB”,即PB=股價/賬面價值)是本基金進行戰(zhàn)略資產配置的重要依據。當市凈率中值在過去十年的歷史高位時,本基金降低股票倉位,當市凈率中值在過去十年的歷史分位數較低位時,本基金會堅持中高水平股票倉位,具體靈活配置策略如下: 本基金的股票資產可根據市場狀況進行靈活配置,靈活配置策略如下: 以每月末最后一個交易日為基準日T,計算滬深300過去十年中每個交易日的PB中值(指所有滬深300上市公司市凈率排序之后的中間數值),并將數列由低到高排序,選取該數列的80%分位數記作Z。當T日滬深300的PB中值大于或等于Z值時,本基金股票投資占基金資產的比例為0-45%;當滬深300的PB中值小于Z值時,本基金股票投資占基金資產的比例為45%-95%; 在此基礎上,本基金進一步通過對宏觀經濟(包括國內生產總值(GDP)增長率、居民消費價格指數(CPI)走勢、廣義貨幣(M2)的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)、各項國家地方政策(包括財政、稅收、貨幣、匯率政策等)、證券市場流動性、大類資產相對收益特征等因素的數量模型,分析實體經濟強弱以及流動性寬松,并結合主觀綜合判斷,確定基金組合中股票、債券、短期金融工具等大類資產的戰(zhàn)略配置方向與范圍。 (2)戰(zhàn)術動態(tài)調整策略 基金管理人將根據宏觀經濟趨勢、市場政策、資產估值水平、外圍主要經濟體宏觀經濟和資本市場的運行狀況等因素的變化,分析比較股票、債券等各類不同資產的風險收益特征,利用定量分析模型對各類資產進行靈活的戰(zhàn)術調整;在嚴格控制投資組合風險的前提下,適當增加高性價比品種倉位、降低低性價比品種倉位,以優(yōu)化投資組合的風險收益,提升投資組合回報。 股票投資策略 (1)新興消費主題的上市公司范疇界定 基于對消費行業(yè)發(fā)展趨勢的分析,本基金主要投資于“新興消費”主題相關證券,是指受益于人均可支配收入提高、人口結構變化、信息技術發(fā)展、傳播方式變革等引發(fā)傳統消費行業(yè)新模式的出現及新需求崛起的公司,包括如下: 1)隨著互聯網技術發(fā)展而興起,以互聯網為載體提供服務的公司,包括電商平臺公司、互聯網金融服務公司等; 2)隨著消費層次提高、新渠道建設加強而帶來的品牌影響力提升,以滿足消費者物質需求的公司,包括食品飲料、輕工制造、農林牧漁、紡織服裝、家居、家用電器、汽車等; 3)隨著信息產業(yè)的發(fā)展,通過發(fā)展新場景、提升服務效率,以滿足消費者服務需求的公司,包括文化傳媒、餐飲旅游、醫(yī)療服務、電子通訊、信息技術、商業(yè)貿易、交通運輸等。 鑒于科學技術發(fā)展和產業(yè)結構升級等因素,新興消費主題的范圍可能會發(fā)生擴大或者變化,未來如果基金管理人認為有更適當的新興消費主題的界定方法,基金管理人在與基金托管人協商一致后可以對新興消費主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告,不需召開基金份額持有人大會。 (2)個股選擇 結合對宏觀經濟狀況、行業(yè)成長空間、行業(yè)集中度及公司核心競爭力的判斷,基金管理人通過傳統的定性分析手段,關注具有先進的經營模式、良好的公司治理結構和優(yōu)秀的公司管理層等核心價值的上市公司;結合管理人定量投資方法,深入挖掘具有持續(xù)增長能力或價值被低估的公司,構建股票投資組合,同時將根據行業(yè)及公司狀況的變化,結合估值水平,動態(tài)優(yōu)化股票投資組合。重點從以下幾個方面入手: 1)發(fā)掘業(yè)績高成長的公司,成長性是推動股價長期上漲的關鍵因素,并且公司業(yè)績需具有相對持續(xù)、穩(wěn)定的高成長預期; 2)分析高估值的企業(yè),中國已經進入融合并購的大時代,企業(yè)的高估值有利于外延式并購,二級市場高估值吸納一級市場低估值,提升企業(yè)競爭能力和盈利能力; 3)關注漲幅較低的企業(yè),因為當行業(yè)和企業(yè)的基本面發(fā)生巨大變化、景氣度和成長性向好時,漲幅較低的企業(yè)未來的上漲空間會更大; 4)關注總體市值較低的企業(yè),較小的市值提供了相對較高的安全邊際,既包括橫向比較,也包括縱向比較; 5)尋找經營有拐點的企業(yè),經營拐點包含了業(yè)績和業(yè)務拐點,有業(yè)績拐點的企業(yè)將進入一個高成長的階段,而有業(yè)務拐點的企業(yè)則有潛在的業(yè)績拐點預期。 債券等固定收益類資產投資策略 本基金固定收益類資產的投資目標主要為非股票資產的有效使用和管理。在實際管理中,輔助配置短久期、流動性較好的固定收益類資產以及保持現金資產以應對申購贖回資金流、交易成本等因素為本基金固定收益類資產的主要投資策略。 金融衍生工具投資策略 本基金基于審慎原則運用股指期貨、國債期貨、股票期權等相關金融衍生工具,將嚴格根據風險管理的原則,對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險等,從而達到降低投資組合風險、提高投資效率、降低跟蹤誤差,更好地實現本基金投資目標。 本基金參與股指期貨的投資,以套期保值為目的,主要采用流動性好、交易活躍的合約,以降低股票倉位頻繁調整的交易成本和跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數的目的。 本基金將充分考慮國債期貨流動性和風險收益特征,在風險可控的基礎上,以套期保值為目的,參與國債期貨的投資,以降低跟蹤誤差。 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 資產支持證券投資策略 對于資產支持證券,本基金將在國內資產證券化品種具體政策框架下,通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個券進行風險分析和價值評估后做出相應的投資決策。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散,以降低流動性風險。 可轉換債券和可交換債券投資策略 本基金密切跟蹤經濟運行情況,對各類市場大勢做出判斷的前提下,對可轉換債券及其正股、可交換債券和對應股票進行綜合分析;首先自上而下從行業(yè)進行評估,再自下而上評估股票的估值、盈利和成長等因素,然后根據債券屬性進行綜合評定,最終選擇投資價值較高的個券。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,一般市場情況下,長期風險收益特征高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。