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| 基金全稱 | 中金新醫(yī)藥股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中金新醫(yī)藥股票C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007005（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年04月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年05月14日 / 4.231億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.22億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1259億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 丁天宇 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥100指數(shù)收益率×80%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過深入分析新醫(yī)藥行業(yè)的成長驅(qū)動力,積極精選基本面良好、價值被低估且核心競爭力突出的優(yōu)質(zhì)上市公司股票,通過積極有效的風(fēng)險防控措施,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票)、存托憑證、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)等)、債券回購、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期與形勢、貨幣政策、財(cái)政政策、利率走勢、資金供求、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等因素,分析比較債券市場、股票市場、及現(xiàn)金類資產(chǎn)的收益風(fēng)險特征,動態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)的投資比例,控制投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。 (二)股票投資策略 1、新醫(yī)藥相關(guān)公司范疇的界定 隨著人口總量增長、老齡化程度提高、城鎮(zhèn)化以及居民健康保健意識的提升,人們對于醫(yī)療健康的需求也日益增加。2015年開始,醫(yī)藥行業(yè)不斷在制度、管理、技術(shù)、模式等方面進(jìn)行了深入的改革和創(chuàng)新,幾乎在各個領(lǐng)域都出臺了相應(yīng)政策,利好龍頭規(guī)范的企業(yè)快速成長,涌現(xiàn)出諸多優(yōu)秀的上市公司。新醫(yī)藥領(lǐng)域的企業(yè)涉及行業(yè)包括制藥(化學(xué)藥、中藥、生物藥、原料藥)、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥商業(yè)等。新醫(yī)藥不僅局限于創(chuàng)新的醫(yī)藥公司,也指改良新產(chǎn)品(如創(chuàng)新藥、通過新改劑型使得臨床獲益更高的藥品、通過更新指標(biāo)使得臨床獲益更高的醫(yī)療器械等),更新服務(wù)模式(如新涌現(xiàn)的第三方檢測服務(wù)、第三方影像服務(wù)、藥店順應(yīng)政策新增的藥事服務(wù)、慢病管理、中醫(yī)診療等)、新增經(jīng)營模式(如商業(yè)公司增加PBM業(yè)務(wù)等)以及新的商業(yè)模式(互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院等)等。新醫(yī)藥相關(guān)的公司是能夠順應(yīng)政策變化方向有能力不斷更新產(chǎn)品及服務(wù)、能夠做大做強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè),這類企業(yè)涵蓋了從事醫(yī)藥研發(fā)和生產(chǎn)、醫(yī)療設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)以及診療技術(shù)和精準(zhǔn)醫(yī)療的研發(fā)生產(chǎn)、商業(yè)推廣(藥店、商業(yè)公司增加新的服務(wù)模式等)、醫(yī)療服務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)。 同時,隨著市場環(huán)境不斷變化,相關(guān)主題的上市公司范圍也會相應(yīng)變化。本基金將根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整相關(guān)主題概念和投資范圍的認(rèn)定。 2、個股投資策略 本基金對初選股票庫的構(gòu)建,是在新醫(yī)藥主題的上市公司的范疇中,首先過濾掉明顯不具備投資價值的股票,剔除的對象包括法律法規(guī)和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟禁止投資的股票等。 同時,本基金將密切關(guān)注股票市場動態(tài),根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整股票池。本基金通過定量和定性相結(jié)合的方法進(jìn)行個股自下而上的選擇。在定性方面,本基金通過以下標(biāo)準(zhǔn)對股票的基本面進(jìn)行研究分析并篩選出基本面優(yōu)異的上市公司: 第一,根據(jù)公司的核心業(yè)務(wù)競爭力、市場地位、經(jīng)營管理者能力、人才資源等選擇具備良好競爭優(yōu)勢的公司; 第二,根據(jù)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司組織框架、信息透明度等角度定性分析,選擇公司治理結(jié)構(gòu)良好的公司; 第三,通過定性的方式分析公司在自身的發(fā)展過程中,受國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持程度、公司發(fā)展方向、核心產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)展前景、公司規(guī)模擴(kuò)張及經(jīng)營效益的趨勢。另外還將考察公司在同業(yè)中的地位、決策體系及開拓精神等等。 在定量方面,本基金通過對上市公司內(nèi)在價值的深入分析,挖掘具備估值優(yōu)勢的上市公司。本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析的基礎(chǔ)上,根據(jù)公司的基本面及財(cái)務(wù)報表信息靈活運(yùn)用各類估值方法評估公司的價值,評估指標(biāo)包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。 3、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場。本基金投資港股通標(biāo)的股票除適用上述個股投資策略外,還需關(guān)注: (1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; (2)港股通每日額度應(yīng)用情況; (3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 (三)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (四)普通債券投資策略 1、債券類屬配置策略 本基金將通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,分析國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券和中期票據(jù)等不同債券板塊之間的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例并根據(jù)市場變化進(jìn)行調(diào)整。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通過對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行可能情景的研判,預(yù)測財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo),根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 4、信用債券投資策略 本基金通過自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中精選個券,結(jié)合適度分散的行業(yè)配置策略,構(gòu)造并優(yōu)化投資組合。 (1)買入并持有策略 買入并持有策略是指選擇信用風(fēng)險可承擔(dān),期限與收益率相對合理的信用類產(chǎn)品持有到期,獲取票息收益。選擇買入并持有策略時,本基金選券的原則包括: 1)債券的信用風(fēng)險可承擔(dān)。通過對債券的信用風(fēng)險和收益進(jìn)行分析,選擇收益率較高、信用風(fēng)險可承擔(dān)的債券品種。 2)債券的信用利差合理。債券信用利差有明顯的周期性變化,本基金可在信用利差較高并有減小趨勢的情況下,加大買入并持有策略的力度。 3)債券的期限合理。根據(jù)利率市場的波動性,在相對高利率環(huán)境下,選擇期限較長的品種,在相對低利率環(huán)境下,選擇期限較短的品種。 (2)行業(yè)配置策略 基于深入的宏觀信用環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等基本面研究,本基金將運(yùn)用定性定量模型,在自下而上的個債精選策略基礎(chǔ)上,采取適度分散的行業(yè)配置策略,從組合層面動態(tài)優(yōu)化風(fēng)險收益。 (3)利差輪動策略 信用債券的利差受到經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期等因素的影響具有周期性變化的特征,本基金將結(jié)合對經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期的判斷,在預(yù)期利差將變大的情況下賣出此類債券,在預(yù)期利差縮小的情況下買入此類債券,以獲取利差收益。 5、騎乘策略 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,即相鄰期限利差較大時,本基金將適當(dāng)買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,即收益率水平處于相對高位的債券。隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (五)中小企業(yè)私募債的投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資,在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析信用風(fēng)險及流動性風(fēng)險。首先,確定經(jīng)濟(jì)周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風(fēng)險的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè);其次,對中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經(jīng)營管理、發(fā)展前景、公司治理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合中小企業(yè)私募債的票面利率、剩余期限、擔(dān)保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險,選擇風(fēng)險與收益相匹配的品種進(jìn)行配置。 (六)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征并對各類市場大勢做出判斷的前提下,本基金對可轉(zhuǎn)債所對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析和研究,從行業(yè)選擇和個券選擇兩方面進(jìn)行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注,對可轉(zhuǎn)債投資價值進(jìn)行有效的評估,選擇投資價值較高的個券進(jìn)行投資。 (七)可交換債券投資策略 可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期價值,本基金管理人將對可交換債券的價值進(jìn)行評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可交換債券的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可交換債券新券的申購。 (八)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將持續(xù)研究和密切跟蹤國內(nèi)資產(chǎn)支持證券品種的發(fā)展,將通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,制定周密的投資策略。在具體投資過程中,重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的證券發(fā)行條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,加強(qiáng)對未來現(xiàn)金流穩(wěn)定性的分析。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,選擇風(fēng)險調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)支持證券對基金資產(chǎn)的最優(yōu)貢獻(xiàn)。 (九)國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值為主要目的。結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 (十)股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的定量化研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,并與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 (十一)權(quán)證投資策略 在進(jìn)行權(quán)證投資時,基金管理人將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,輔助運(yùn)用權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金將投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。