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| 基金全稱(chēng) | 浙商匯金量化精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 浙商匯金量化精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006449（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年02月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年03月25日 / 2.850億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.11億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1322億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商證券資管 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 龐雅菁 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50%+中債總財(cái)富指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用數(shù)量化方法進(jìn)行資產(chǎn)配置和個(gè)股精選,力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用以股票投資為主,固定收益類(lèi)資產(chǎn)管理為輔的投資策略。本基金一方面通過(guò)量化資產(chǎn)配置策略,進(jìn)行股票、債券等各類(lèi)資產(chǎn)組合間的比例調(diào)整,另一方面通過(guò)量化選股模型選擇優(yōu)勢(shì)股票組合,以期實(shí)現(xiàn)高于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的投資收益和基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金為靈活配置混合型基金,以追求基金資產(chǎn)收益長(zhǎng)期增長(zhǎng)為目標(biāo),在本基金的投資范圍內(nèi)對(duì)各類(lèi)別資產(chǎn)進(jìn)行靈活的比例配置調(diào)整,力爭(zhēng)獲得與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益。 在極端市場(chǎng)情況下,為保護(hù)投資者的本金安全,股票資產(chǎn)比例可靈活配置降至0%。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 股票市凈率(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“PB”,即PB=股價(jià)/賬面價(jià)值)是本基金進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。當(dāng)市凈率中值在過(guò)去十年的歷史高位時(shí),本基金降低股票倉(cāng)位,當(dāng)市凈率中值在過(guò)去十年的歷史分位數(shù)較低位時(shí),本基金會(huì)堅(jiān)持中高水平股票倉(cāng)位,具體靈活配置策略如下: 本基金的股票資產(chǎn)可根據(jù)市場(chǎng)狀況進(jìn)行靈活配置,靈活配置策略如下: 以每月末最后一個(gè)交易日為基準(zhǔn)日T,計(jì)算滬深300過(guò)去十年中每個(gè)交易日的PB中值(指所有滬深300上市公司市凈率排序之后的中間數(shù)值),并將數(shù)列由低到高排序,選取該數(shù)列的80%分位數(shù)記作Z。當(dāng)T日滬深300的PB中值大于或等于Z值時(shí),本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0-45%;當(dāng)滬深300的PB中值小于Z值時(shí),本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為45%-95%; 在此基礎(chǔ)上,本基金進(jìn)一步通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)走勢(shì)、廣義貨幣(M2)的絕對(duì)水平和增長(zhǎng)率、利率水平與走勢(shì)等)、各項(xiàng)國(guó)家地方政策(包括財(cái)政、稅收、貨幣、匯率政策等)、證券市場(chǎng)流動(dòng)性、大類(lèi)資產(chǎn)相對(duì)收益特征等因素的數(shù)量模型,分析實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱以及流動(dòng)性寬松,并結(jié)合主觀綜合判斷,確定基金組合中股票、債券、短期金融工具等大類(lèi)資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置方向與范圍。 (2)戰(zhàn)術(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)整策略 基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、市場(chǎng)政策、資產(chǎn)估值水平、外圍主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的運(yùn)行狀況等因素的變化,分析比較股票、債券等各類(lèi)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,利用定量分析模型對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行靈活的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整;在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,適當(dāng)增加高性?xún)r(jià)比品種倉(cāng)位、降低低性?xún)r(jià)比品種倉(cāng)位,以?xún)?yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益,提升投資組合回報(bào)。 2、股票投資策略 本基金以多因子選股策略為主體、事件驅(qū)動(dòng)策略為補(bǔ)充,精選個(gè)股進(jìn)行組合配置,從而追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)的業(yè)績(jī)水平。具體如下: (1)多因子選股策略 本基金所用多因子選股模型來(lái)源于基金管理人投研團(tuán)隊(duì)多年的股票研究成果,以估值因子、質(zhì)量因子和成長(zhǎng)因子為基礎(chǔ),采用量化模型選擇最具因子優(yōu)勢(shì)的股票組合,同時(shí)基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)格及行業(yè)發(fā)展對(duì)各類(lèi)因子進(jìn)行調(diào)整,以爭(zhēng)取在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得最大收益。 1)估值因子:本基金通過(guò)估值因子充分評(píng)估上市公司的內(nèi)在價(jià)值和相對(duì)價(jià)值,充分識(shí)別股票的價(jià)值屬性。估值類(lèi)因子包括但不限于歷史市盈率(PE)、歷史市凈率(PB)、歷史市銷(xiāo)率(PS)、歷史市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、預(yù)期市盈率(PE)、預(yù)期市銷(xiāo)率(PS)。估值因子既包含上市公司基本面的信息,也包含股票價(jià)格的信息。對(duì)于不同行業(yè)的股票,需根據(jù)行業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和歷史實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果,采用不同的價(jià)值因子指標(biāo),挑選具有絕對(duì)或相對(duì)估值吸引力的股票。 2)質(zhì)量因子:本基金考察的質(zhì)量因子包括但不限于:毛利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、凈運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債比等。通過(guò)對(duì)上市公司盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、杠桿率等的綜合考量,并綜合各行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn),挖掘具有超額收益的股票。 3)成長(zhǎng)因子:本基金通過(guò)量化統(tǒng)計(jì)模型,建立企業(yè)成長(zhǎng)因子庫(kù)。根據(jù)歷史表現(xiàn),將能較好的反映超額收益的成長(zhǎng)因子作為本基金的選股因子。本基金考察的成長(zhǎng)因子包括但不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、預(yù)期每股收益(EPS)增長(zhǎng)率等。 (2)事件驅(qū)動(dòng)選股策略 本基金將通過(guò)篩選、分析和評(píng)估發(fā)生事件變動(dòng)的上市公司,構(gòu)建重大事件對(duì)上市公司估值重構(gòu)、盈利提升的影響、公司治理結(jié)構(gòu)變化、市場(chǎng)情緒特征變化、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化以及風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化等多方面的歷史數(shù)據(jù)庫(kù),運(yùn)用量化分析找出重大事件與股價(jià)變化的歷史規(guī)律,積極尋求并把握事件因子驅(qū)動(dòng)下帶來(lái)的超額收益投資機(jī)會(huì)。事件驅(qū)動(dòng)因子包括但不限于如下事件:業(yè)績(jī)預(yù)告、定向增發(fā)、員工持股、高管增減持等。 3、債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益類(lèi)資產(chǎn)的投資目標(biāo)主要為非股票資產(chǎn)的有效使用和管理。在實(shí)際管理中,輔助配置短久期、流動(dòng)性較好的固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及保持現(xiàn)金輔助配置短久期、流動(dòng)性較好的固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及保持現(xiàn)金資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)申購(gòu)贖回資金流、交易成本等因素為本基金固定收益類(lèi)資產(chǎn)的主要投資策略。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值和加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制。本基金根據(jù)研究員對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的分析,對(duì)權(quán)證價(jià)值進(jìn)行計(jì)算,選擇具有良好流動(dòng)性和較高投資價(jià)值的權(quán)證進(jìn)行投資。 5、股指期貨投資策略 本基金將適當(dāng)參與股指期貨的投資,以對(duì)當(dāng)前投資組合的套期保值為目標(biāo),控制下行風(fēng)險(xiǎn),平滑基金資產(chǎn)凈值的波動(dòng)。 股指期貨具有流動(dòng)性充裕、交易成本低、成交價(jià)格的寬度和深度較好等特點(diǎn),當(dāng)市場(chǎng)下行時(shí),配置股指期貨能夠快速降低組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口,回避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特性;當(dāng)市場(chǎng)上行時(shí),又能靈活地提高倉(cāng)位,享受市場(chǎng)貝塔的收益;通過(guò)研究股票現(xiàn)貨和股指期貨的運(yùn)行特征,能夠更好對(duì)組合進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化,控制組合風(fēng)險(xiǎn)。 6、國(guó)債期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用國(guó)債期貨,以提高投資效率,更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在國(guó)債期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與國(guó)債期貨的投資,以管理投資組合的利率風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化品種具體政策框架下,通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后做出相應(yīng)的投資決策。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 8、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 本基金密切跟蹤經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,對(duì)各類(lèi)市場(chǎng)大勢(shì)做出判斷的前提下,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券及其正股、可交換債券和對(duì)應(yīng)股票進(jìn)行綜合分析;首先自上而下從行業(yè)進(jìn)行評(píng)估,再自下而上評(píng)估股票的估值、盈利和成長(zhǎng)等因素,然后根據(jù)債券屬性進(jìn)行綜合評(píng)定,最終選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,屬于中高等風(fēng)險(xiǎn)、中高等收益預(yù)期的基金品種,其風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。