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| 基金全稱 | 方正富邦惠利純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 方正富邦惠利純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003787（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月19日 / 2.000億份 |
| 資產規(guī)模 | 45.44億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 44.103億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 方正富邦基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經理人 | 區(qū)德成 | 成立來分紅 | 每份累計0.27元（13次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在控制投資風險的前提下,力爭長期內實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數據
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、中小企業(yè)私募債、資產支持證券、次級債、可分離交易可轉債的純債部分、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益類金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不投資于股票、權證等權益類資產,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在有效風險管理的基礎上,通過自上而下的宏觀研究和自下而上的證券研究,充分使用積極投資、數量投資、無風險套利等有效投資手段,努力為投資者提供好的回報。 1、資產配置策略 資產配置層面主要通過對宏觀經濟、市場利率、債券供求、申購贖回現(xiàn)金流情況等因素的綜合分析,決定債券、現(xiàn)金等資產的配置比例,并確定債券組合的久期。 2、債券投資策略 (1)固定收益資產配置 本基金通過主動跟蹤分析國內外宏觀經濟數據,包括OECD領先指標、PMI、國內生產總值、工業(yè)增長、固定資產投資、CPI、PPI、進出口貿易等,判斷宏觀經濟運行趨勢及在經濟周期中所處的位置,預測國家貨幣政策、財政政策走向,據此判定組合久期和信用資產的戰(zhàn)略配置取向。 同時密切跟蹤、關注貨幣金融指標(包括貨幣供應量M1/M2,新增貸款、新增存款、準備金率等),資金和債券的短期供求變化、市場預期等,對于戰(zhàn)略配置相應的進行戰(zhàn)術性調整。 (2)組合久期配置策略 本基金通過對宏觀經濟形勢、財政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場資金供求等因素的分析,主動判斷利率和收益曲線可能移動的方向和方式,并據此確定收益投資產組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時,縮短目標久期;利率處于下降通道時,則延長目標久期。當利率上升至長期頂部區(qū)域時,擇機延長久期,當利率下降至長期底部區(qū)域時,擇機降低久期。 (3)期限結構配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎上,對債券市場收益率期限結構進行分析,考慮封閉期內長期、中期和短期債券的相對投資價值,并比較期間的總回報率和波動率,擇機采用包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等方式,在長期、中期和短期債券間進行調整,以從收益曲線的變形和不同期限債券價格的相對變化中獲利,在最大化騎乘收益的同時,控制組合的波動率和集中度。 (4)信用債券配置策略 信用品種的投資收益的主要可分解為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產品相對國債、央行票據等利率產品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對應的行業(yè)和信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經濟上行周期,信用利差通常會縮小;反之在下行階段,信用利差通常會擴大,利差的變動會帶來趨勢性的信用產品投資機會;同時,研究不同行業(yè)在經濟周期和政策變動中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風險的利差水平的變動情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風險的行業(yè); ②信用產品發(fā)行人的資信水平和評級調整變化會使產品的信用利差擴大或縮小,本基金選擇評級有上調可能的信用債;規(guī)避有下調可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來的價差收益; ③對信用利差期限結構進行研究,分析各期限信用債利差水平相當歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相當水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價值的期限進行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評級債券的相對利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對利差有收窄可能的債券。 (5)杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風險收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風險可控以及法律法規(guī)允許的范圍內,通過債券回購,放大杠桿進行投資操作。 (6)中小企業(yè)私募債券配置策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產規(guī)模較小、經營穩(wěn)定性較差、信用基本面波動性較高的影響,整體的信用風險相對較高。針對中小企業(yè)私募債券的這兩個特點,本基金在投資過程中,應采取以精選個券,買入并中長線持有收息的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的經濟基本面,確定安全邊際,并綜合考慮信用評級、債券收益率、市場供求和流動性等要素,確定最終的投資品種。本基金將根據基金存續(xù)時間和市場狀況,適當控制該類債券占基金凈資產的比例,對于有風險隱患的個券,或者基于流動性風險的考慮,本基金將及時減倉或賣出。 (7)資產支持證券的投資策略 資產支持類證券的定價受市場利率、流動性、發(fā)行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎上,輔以與國債、企業(yè)債等債券品種的相對價值比較,審慎投資資產支持證券類資產 (8)個券挖掘策略 本部分策略強調公司價值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風險特征基礎上制定絕對收益率目標策略,甄別具有估值優(yōu)勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點布局優(yōu)勢債券,爭取提高組合超額收益空間。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其它產品,本基金將以謹慎為原則,在充分評估風險和收益的基礎上,履行必要的程序后進行投資風險管理。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去本類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權; 5、基金可供分配利潤為正的情況下,方可進行收益分配; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金,屬于中低風險的產品。