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| 基金全稱 | 長安產業(yè)精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 長安產業(yè)精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002071（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年11月16日 / -- |
| 凈資產規(guī)模 | 0.33億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2497億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 長安基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
| 基金經理人 | 林忠晶 | 成立來分紅 | 每份累計0.05元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×65%+中證全債指數(shù)收益率×35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過把握宏觀經濟轉折點,靈活配置權益類資產和固定收益類資產,并在嚴格控制下行風險的基礎上,力爭實現(xiàn)基金資產較高的長期穩(wěn)健回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、衍生工具(權證、股指期貨)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款等貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產配置策略 本基金管理人將綜合分析宏觀經濟狀況、國家政策取向、資本市場資金狀況和市場情緒等因素,評估不同投資標的的風險收益特征,通過戰(zhàn)略資產配置策略和戰(zhàn)術資產配置策略的有機結合,確定股票、債券和現(xiàn)金類資產在基金資產中的配置比例。 (1)戰(zhàn)略資產配置策略 在戰(zhàn)略資產配置策略方面,本基金管理人將分析影響不同類別資產中長期風險收益水平的基本面驅動因素和流動性驅動因素,其中基本面因素重點將關注企業(yè)盈利變化、通貨膨脹預期和資產風險預期,流動性驅動因素將重點關注匯率變動和利率變動,判斷相關驅動因素對證券市場的影響,評估類別資產預期風險收益特征,并結合相關數(shù)量分析模型,確定基金資產在不同類別資產中的基本配置比例。 (2)戰(zhàn)術資產配置策略 在戰(zhàn)術資產配置策略方面,在維持通過戰(zhàn)略性資產長期均衡的基礎上,基金管理人將實時研究投資者結構變化和資產結構變化等影響供求結構的驅動因素,同時關注影響資產的絕對估值和相對估值的相關要素,對各類資產配置進行動態(tài)的優(yōu)化調整。 2、股票投資策略 在股票投資組合的構建和管理過程中,本基金將在大類資產配置的基礎上,通過分析產業(yè)升級和產業(yè)轉移的趨勢,精選具有良好發(fā)展前景的產業(yè);然后在產業(yè)精選的基礎上進行行業(yè)分析和配置;最后,在細分行業(yè)內選擇兼具估值和成長優(yōu)勢的個股構建股票投資組合。 (1)產業(yè)精選策略 本基金管理人將從社會經濟發(fā)展趨勢、政策導向、產業(yè)周期等方面出發(fā),分析產業(yè)升級和產業(yè)轉移的趨勢,精選具有良好發(fā)展前景的產業(yè),以分享產業(yè)的成長收益。具體的產業(yè)精選策略主要包括以下幾方面: 首先,分析產業(yè)與社會經濟發(fā)展趨勢的契合程度。在社會經濟不同的發(fā)展階段,推動經濟增長的動力機制的變化將導致產業(yè)變遷,從而影響產業(yè)的發(fā)展前景。其中,契合社會經濟發(fā)展的產業(yè)將獲得較大發(fā)展,例如,城鎮(zhèn)化、消費升級、城市化等將導致產業(yè)結構升級或出現(xiàn)新興產業(yè),影響相關產業(yè)的發(fā)展前景。本基金管理人將跟蹤社會經濟發(fā)展趨勢,發(fā)掘產業(yè)結構升級和新興產業(yè)發(fā)展帶來的投資機會。 其次,產業(yè)政策、技術支持政策和貿易戰(zhàn)略等政策導向是推動產業(yè)結構改善的重要力量,將影響產業(yè)的發(fā)展路徑?；鸸芾砣藢⑸钊敕治霎a業(yè)結構的現(xiàn)狀,結合國內外經濟形勢,預測和評估在經濟結構優(yōu)化調整的過程中可能出臺和實施的產業(yè)政策。另外,國家對技術引進、技術改造和技術創(chuàng)新等技術支持政策將推動產業(yè)技術升級、促進產業(yè)從落后技術向高新技術轉化,從而節(jié)約資源、降低成本、提高產品利潤?；鸸芾砣藢募夹g應用前景出發(fā),研究技術支持政策對產業(yè)結構的影響。最后,國家貿易戰(zhàn)略將影響產品的供求關系,從而影響相關產業(yè)的發(fā)展前景?；鸸芾砣藢⒚芮嘘P注國家貿易戰(zhàn)略的變化,發(fā)掘符合國家貿易戰(zhàn)略的相關產業(yè)進行重點研究。 最后,所處的產業(yè)周期階段將影響產業(yè)發(fā)展前景。世界經濟大周期是世界經濟產業(yè)結構發(fā)展過程中產業(yè)結構的平穩(wěn)發(fā)展階段與轉換階段交互更替形成的。同時,在這些經濟周期的形成過程中,產業(yè)結構受各種因素的影響按自己的規(guī)律進行主導產業(yè)群的轉換,每一個產業(yè)都有一個產生、發(fā)展和衰退的過程,即具有自己的生命周期。按照該產業(yè)在全部產業(yè)中所占比重的大小及其增長速度的變化,可以將一個產業(yè)的生命周期也劃分為四個階段,即形成期、成長期、成熟期與衰退期?；鸸芾砣藢氖袌鲈鲩L率、市場份額、用戶購買行為等方面出發(fā),判斷所處的產業(yè)周期階段,精選具有良好發(fā)展前景的產業(yè)進行投資。 (2)行業(yè)配置策略 在產業(yè)分析的框架之下,基金管理人將從行業(yè)生命周期、產業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展的影響、行業(yè)競爭優(yōu)勢和潛力等方面進一步分析細分行業(yè)的投資機會。 行業(yè)生命周期分析方面:行業(yè)的生命周期分為四個階段,即初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。其中,成長期行業(yè)的利潤增長率將超過市場平均水平,投資于該階段行業(yè)獲得超額收益的可能性將有較大提高。對于處于衰退期的行業(yè),隨著經濟的復蘇、產業(yè)創(chuàng)新或技術突破,將產生新的市場需求,降低生產成本,提高生產效率,這些行業(yè)將階段性的繁榮或者重新獲得長期成長。本基金將根據(jù)行業(yè)指數(shù)變化、行業(yè)整體增長率、銷售額、利潤率、競爭狀況、定價方式、進入壁壘等方面進行綜合分析,判斷行業(yè)所處的生命周期,確定行業(yè)中長期發(fā)展前景和投資價值,把握行業(yè)生命周期的變化所帶來的投資機會。 產業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展的影響方面:產業(yè)政策導致產業(yè)結構出現(xiàn)調整,導致其細分行業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)顯著變化?；鸸芾砣藢漠a業(yè)政策出臺背景、時機和政策取向出發(fā),評估產業(yè)政策對行業(yè)的影響程度,發(fā)掘受產業(yè)政策鼓勵及受益于產業(yè)結構升級的細分行業(yè)。 行業(yè)競爭優(yōu)勢和潛力方面:本基金將從產業(yè)集中度、行業(yè)進入壁壘、行業(yè)核心技術發(fā)展狀況、競爭狀況、產品替代能力、議價能力、成本控制能力等方面出發(fā),判斷細分行業(yè)的結構和演變趨勢,重點配置具有競爭優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿^大的細分行業(yè)。 最后,除上述三種中長期行業(yè)選擇策略外,基金管理人將通過主題分析、預期趨勢判斷、投資目標選擇以及退出時點把握等流程設計,把握確定性事件提升相關企業(yè)的資產價值或盈利水平所衍生的投資機會。 (3)個股精選策略 在行業(yè)配置的基礎上,將充分發(fā)揮基金管理人在個股選擇方面的優(yōu)勢,通過定性與定性分析的有機結合,精選基本面良好、具有估值優(yōu)勢、成長性突出的上市公司,構建股票投資組合。 (I)定性分析 行業(yè)驅動因素分析:通過深入分析行業(yè)增長的驅動要素,尋找這些驅動因素作用下能夠繼續(xù)保持或者出現(xiàn)趨勢性轉折,并在未來將保持領先或者獲得領先優(yōu)勢的上市公司。 上市公司競爭力分析:對上市公司的資源稟賦、經營能力、盈利模式和業(yè)績表現(xiàn)潛力等進行整體評價,篩選具有競爭優(yōu)勢上市公司。 公司的發(fā)展可持續(xù)性分析:發(fā)展的可持續(xù)性是上市公司投資價值的重要考慮因素,本基金管理人將定性地從股權結構、公司治理、內控機制、經營戰(zhàn)略等方面,分析和比較上市公司發(fā)展的可持續(xù)性,優(yōu)選可持續(xù)性強的上市公司。 (II)定量分析 本基金管理人將重點考察以下定量指標對個股進行分析: 成長指標:本基金管理人將通過凈資產收益率、凈利潤增長率、主營業(yè)務收入增長率和銷售凈利率等指標衡量上市公司的成長性。 估值指標:本基金主要采用相對價值評估方法選擇其中價值被低估的公司,具體指標包括市盈率、市凈率、PEG、EV/EBITDA等。 發(fā)展可持續(xù)性指標:除關注上市公司成長性外,本基金將定量地從資產負債率、負債結構等指標,分析和比較上市公司發(fā)展的可持續(xù)性。 3、債券投資策略 在大類資產配置的前提下,通過對宏觀經濟走勢、財政貨幣政策等進行分析和判斷,積極主動的進行債券投資,以達到提高基金投資組合整體收益、降低風險的目的。其中,全面分析宏觀經濟、物價水平、財政政策和貨幣政策,預測未來市場利率走勢,確定債券投資組合的久期。其次,通過分析不同類型債券的流動性、收益水平、稅賦特點、利差變化趨勢,進行類屬配置、優(yōu)化組合收益。最后,根據(jù)個券收益水平、流動性風險、信用風險等級、選擇權條款的分析,選擇定價合理或價值低估的債券納入投資組合。 4、資產支持證券投資策略 本基金將深入研究資產支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率水平等基本面因素,并且結合債券市場宏觀分析的結果,評估資產支持證券的信用風險、利率風險、流動性風險和提前償付風險,輔以量化模型分析,評估其內在價值進行投資。 5、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以套期保值為主要目的。選擇流動性好、交易活躍的合約,根據(jù)宏觀經濟因素和資本市場狀況,通過對現(xiàn)貨和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨定價模型對其估值水平合理性的評估,并與現(xiàn)貨資產進行匹配,選擇合適的投資時機。本基金主要運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險和特殊情況下的流動性風險(如大額申購贖回等),以達到降低投資組合整體風險的目的。 6、權證投資策略 本基金對權證的投資以對沖下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權證投資中綜合考慮股票合理價值、標的股票價格,結合權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素估計權證合理價值,采用杠桿交易策略、看跌保護組合策略、保護組合成本策略、獲利保護策略、買入跨式投資等策略達到改善組合風險收益特征的目的。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中等風險水平的投資品種。