| 投資策略 |
正常情況下,本基金主要采用完全復(fù)制法進行投資,力爭將年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi),日跟蹤偏離度絕對值的平均值控制在0.20%以內(nèi)。
股票投資策略
通常情形下,本基金主要采取完全復(fù)制法進行投資,即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重分配投資于每只股票的具體金額,進而形成股票投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及權(quán)重變動對股票投資組合進行相應(yīng)調(diào)整。
為了更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),當(dāng)出現(xiàn)特殊情形導(dǎo)致本基金無法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時,基金管理人可以采用包括替代技術(shù)手段在內(nèi)的優(yōu)化復(fù)制法來構(gòu)造股票投資組合。替代是指通過投資其他成份股、非成份股或金融衍生品等金融工具來構(gòu)建對應(yīng)的風(fēng)險敞口。
以上特殊情形包括但不限于:1)投資組合規(guī)模較小,不適合采用完全復(fù)制法;2)法律法規(guī)的限制;3)標(biāo)的指數(shù)成份股因長期停牌等原因?qū)е铝鲃有圆蛔?4)標(biāo)的指數(shù)的成份股發(fā)生分紅、配股、增發(fā)等行為;5)標(biāo)的指數(shù)編制方法發(fā)生變化;6)基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響;7)其他可能嚴(yán)重限制本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的合理原因等。
本基金運作過程中,當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市,且指數(shù)編制機構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份股進行調(diào)整。
存托憑證的投資策略
本基金在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險、流動性等因素的基礎(chǔ)上,根據(jù)審慎原則合理參與存托憑證的投資,以更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券同時具有債券、股票和期權(quán)的相關(guān)特性,結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優(yōu)勢,并有利于從資產(chǎn)整體配置上分散利率風(fēng)險并提高收益水平。本基金將重點從債券的內(nèi)在債券價值(如票面利息、利息補償及無條件回售價格)、保護條款的適用范圍、期權(quán)價值的大小、基礎(chǔ)股票的質(zhì)地和成長性、基礎(chǔ)股票的流通性等方面進行研究,充分發(fā)掘投資價值,并積極尋找各種套利機會,以獲取更高的投資收益。
融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金將在法律法規(guī)允許的情況下,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與融資與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,本基金將在分析市場情況、出借證券流動性等因素的基礎(chǔ)上合理確定范圍、期限和比例,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金運用定量及定性的分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險、資產(chǎn)池信用風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、流動性風(fēng)險溢價、稅收溢價等因素進行分析,選擇風(fēng)險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。
國債期貨交易策略
為更好地管理投資組合的利率風(fēng)險、改善組合的風(fēng)險收益特性,本基金將本著謹(jǐn)慎的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,參與國債期貨的交易。
股指期貨交易策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進行交易,以降低股票倉位調(diào)整的交易成本,提高投資效率,從而更好地實現(xiàn)交易目標(biāo)。
股票期權(quán)投資策略
本基金參與股票期權(quán)交易應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的。本基金將在有效控制風(fēng)險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進行投資。
債券投資策略
本基金結(jié)合對未來市場利率預(yù)期運用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動策略等多種積極管理策略,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機會,構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式采用現(xiàn)金分紅;
2、每一基金份額享有同等分配權(quán);
3、在符合以下有關(guān)基金分紅條件的情形下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以屆時的公告為準(zhǔn):
(1)本基金可每月對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價,收益評價日核定的基金累計報酬率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)同期累計報酬率或者基金可供分配利潤金額大于0元時,基金管理人可進行收益分配,累計報酬率計算方式詳見招募說明書;若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
(2)當(dāng)基金收益分配根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率決定時,基于本基金的特點,本基金收益分配無需以彌補虧損為前提,收益分配后基金份額凈值有可能低于面值;當(dāng)基金收益分配根據(jù)基金可供分配利潤金額決定時,本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、在符合上述基金分紅條件的前提下,本基金可每月進行1次收益分配;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。證券交易所或基金登記結(jié)算機構(gòu)對收益分配另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整。 |
