| 投資策略 |
本基金主要采用完全復制法進行投資,力爭將年化跟蹤誤差控制在4%以內,日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.35%以內。
股票投資策略
通常情形下,本基金主要采取完全復制法進行投資,即完全按照標的指數的成份股組成及其權重分配投資于每只股票的具體金額,進而形成股票投資組合,并根據標的指數的成份股組成及權重變動對股票投資組合進行相應調整。同時,本基金還將根據法律法規(guī)和基金合同中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票發(fā)生增發(fā)或配股、成份股停牌或因法律法規(guī)原因被限制投資、市場流動性不足等情況,對股票投資組合進行實時調整,從而使得投資組合緊密地跟蹤標的指數。
(1)定期調整:根據標的指數的調整規(guī)則和備選股票的預期,對股票投資組合及時進行調整。
(2)不定期調整
①當標的指數成份股發(fā)生增發(fā)、配股等股權變動而影響成份股在指數中權重的行為時,本基金將根據各成份股的權重變化及時調整股票投資組合;
②根據基金申購贖回情況,調整股票投資組合,以有效跟蹤標的指數;
③根據法律法規(guī)規(guī)定,成份股在標的指數中的權重因其他原因發(fā)生相應變化的,本基金可以對投資組合管理進行適當的調整,力爭降低跟蹤誤差。
港股通標的股票投資策略
本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。
本基金將重點關注:
①相對A股有稀缺性行業(yè)與個股,對資本有顯著的吸引力,具有較高的配置價值;
②具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)具有良好成長性或高額股東回報率;
③盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司;
④相對A股同類公司具有顯著的估值優(yōu)勢的公司。
本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產投資于港股通標的股票,基金資產并非必然投資港股通標的股票。
融資及轉融通證券出借業(yè)務投資策略
本基金在參與融資、轉融通證券出借業(yè)務時將根據風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內、風險可控的前提下,本著審慎經營原則,參與融資和轉融通證券出借業(yè)務。參與融資業(yè)務時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數的目的。參與轉融通證券出借業(yè)務時,本基金將從基金持有的融券標的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉融通出借交易對象,力爭為本基金基金份額持有人增厚投資收益。
存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。本基金可根據投資策略需要或不同市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于存托憑證或選擇不將基金資產投資于存托憑證,基金資產并非必然參與存托憑證投資。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人在履行適當程序后,本基金可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。
國債期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,參與國債期貨交易。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控。
股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上?；鸸芾砣藢⒏鶕暧^經濟因素、政策及法規(guī)因素和資本市場因素,結合定性和定量方法,確定投資時機?；鸸芾砣藢⒔Y合股票投資的總體規(guī)模,以及中國證監(jiān)會的相關限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。
股票期權投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權合約進行投資。本基金將基于對證券市場的預判,并結合股票期權定價模型,選擇估值合理的股票期權合約進行投資。
債券投資策略
(1)本基金債券投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上,降低跟蹤誤差。本基金將采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資,通過主要采取組合久期配置策略,同時輔之以收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。
(2)可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券投資策略
本基金將著重對可轉債、可交債對應的基礎股票的分析與研究,對有較好盈利能力或成長前景的上市公司進行重點選擇,并在對應可轉債、可交債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經營狀況,從財務壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調研等方式確認投資機會。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況對本基金進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;
3、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同,基金管理人可對各類基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且在對現有基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,并及時公告。 |
